金亞科技欺詐上市東窗事發(fā) 將成下一個欣泰電氣？

金亞科技（300028.SZ）可能要涼了！

6月25日深夜，金亞科技發(fā)布了《關于公司因涉嫌犯罪案被中國證監(jiān)會移送公安機關的公告》以及《關于公司股票存在暫停上市風險提示性公告》。

與此同時，金亞科技按規(guī)定實施了停牌。

金亞科技主營業(yè)務為機頂盒設備及軟件服務，這家成都企業(yè)于2009年10月30日登陸創(chuàng)業(yè)板，是當之無愧的創(chuàng)業(yè)板元老，截至最新交易日，金亞科技的市值約為10.8億元。

從財報看，金亞科技2016年歸母凈利潤虧損2100萬元，2017年歸母凈利潤虧損額暴增至1.87億元。

東窗事發(fā)的金亞科技背后還有哪些曲折呢？

虛增收入舊瓶

收購騰挪新酒

移送公安機關一事系由深交所通告金亞科技。25日，深交所才收到證監(jiān)會稽查局的相關函件。

事實上，證監(jiān)會早在2016年8月22日就對金亞科技涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為立案調(diào)查。

證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金亞科技為了達到發(fā)行上市條件，通過虛構客戶、虛構業(yè)務、偽造合同、虛構回款等方式虛增收入和利潤，騙取首次公開發(fā)行（IPO）核準。上述行為涉嫌構成欺詐發(fā)行股票罪。

除此之外，金亞科技和相關人員還存在偽造金融票證、挪用資金以及違規(guī)披露、不披露重要信息等犯罪嫌疑。根據(jù)《行政執(zhí)法機關移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務院令第310號），證監(jiān)會專門與公安機關進行了會商，決定將金亞科技及相關人員涉嫌欺詐發(fā)行等犯罪問題移送公安機關依法追究刑事責任。

現(xiàn)已查實，金亞科技在IPO申報材料中虛增2008年、2009年1至6月營業(yè)收入，占當期公開披露營業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤，分別占當期公開披露利潤的85.96%、109.33%。

▲數(shù)據(jù)來源：招股書

據(jù)金亞科技2009年發(fā)布的招股書，其2008年營業(yè)收入約為1.57億元，扣非歸母凈利潤約為3690萬元。而根據(jù)本次證監(jiān)會核實的造假情況，擠出水分后，金亞科技2008年的營業(yè)收入僅為8244萬元，對應凈利潤僅為518萬元。

為成功實現(xiàn)IPO虛增收入進而“做高”利潤，本是套路。根據(jù)復式記賬法，虛增利潤，增加所有者權益后，要么減少負債，要么增加資產(chǎn)。此前比較泛濫的套路是虛增資產(chǎn)，一般手段是通過虛增應收賬款，在期后再作為壞賬計提“慢慢消化”。

不過，金亞科技似乎“不走尋常路”。

《國際金融報》記者從相關業(yè)內(nèi)人士了解到，金亞科技的財務造假基本邏輯如下：

金亞科技此前虛增收入，對應的虛增科目為貨幣資金，2013年底，金亞科技的貨幣資金為上市以來至今的最高值，高達5.74億元。其中部分貨幣資金為虛構，2014年，金亞科技為其虛構的部分貨幣資金轉入預付工程款，因為2014年底，金亞科技的貨幣資金大幅回落，而預付款項科目則猛增至1.81億元。

但預付款項并不能完全消化虛增的貨幣資金，為此，金亞科技擬通過高溢價的現(xiàn)金收購消化剩余的虛增資金，最終將虛增資金轉入商譽，而商譽僅為合并報表科目，并且計提減值后不能轉回。

但最終，金亞科技現(xiàn)金收購未遂，反而暴露了財務造假的蛛絲馬跡。

撞上新規(guī)槍口

恐步欣泰后塵

證監(jiān)會依法對金亞科技2014年度報告虛假陳述給予60萬元頂格罰款，對董事長、實際控制人周旭輝合計給予90萬元頂格罰款，對多名直接責任人員給予處罰。

此外，證監(jiān)會透露，正在對金亞科技IPO保薦機構、證券服務機構及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進行全面調(diào)查。初步查明，保薦機構聯(lián)合證券、審計機構廣東大華德律會計師事務所、法律服務機構天銀律師事務所涉嫌出具含有虛假內(nèi)容的證明文件，證監(jiān)會將依法嚴肅處理。

證監(jiān)會表示，欺詐發(fā)行、違規(guī)披露嚴重違反信息披露制度，嚴重損害廣大投資者合法權益，嚴重破壞市場誠信基礎，始終是證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法的重中之重。

此前，IPO日報曾報道滬深交易所出臺退市新規(guī)，加強對上市公司的監(jiān)管。（詳見《滬深交易所將出退市新規(guī)，這六類公司將從股市OUT！》）

本次東窗事發(fā)的金亞科技，可能成為新規(guī)下的首個“祭品”。

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》（2018年修訂）第13.1.1條第（八）項規(guī)定：“上市公司因欺詐發(fā)行受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機關的，深圳證券交易所可以決定暫停其股票上市”。

▲數(shù)據(jù)來源：上市規(guī)則

根據(jù)2018版的《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》，如果在被移送決定之日起的十二個月內(nèi)被法院作出有罪判決的，將面臨被強制退市的風險。

新規(guī)發(fā)布之前，已有企業(yè)以身試法，揮別資本市場。

2016年7月，證監(jiān)會對欣泰電氣欺詐發(fā)行正式做出行政處罰，認定欣泰電氣在報送證監(jiān)會的IPO申請文件中相關財務數(shù)據(jù)造假；此外，公司上市后披露的定期財報中也存在虛假記載和重大遺漏。2017年6月，欣泰電氣收到深交所關于終止公司股票上市的決定。

2018年4月，欣泰電氣行政訴訟案經(jīng)法院終審判決，證監(jiān)會勝訴，此事畫上句號。至此，欣泰電氣成為我國A股市場首個因欺詐發(fā)行而被強制退市的上市公司。

根據(jù)公告，明日，金亞科技將會復牌，并交易三十個交易日。深圳證券交易所將自金亞科技股票復牌三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對其股票實施停牌，并在停牌后十五個交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

因財務造假而受到證監(jiān)會處罰的金亞科技，明日復牌后，會有多少個跌停？