A股跌破2500點有“兜底式”增持浮虧62%

    當前A股市場什么最珍貴？信心！

    今日（10月18日）A股再度蒸發(fā)1.24萬億。滬指跌破2500點，創(chuàng)出4年來的最低點，深證成指跌破7200點，已經逼近10來的最低點。

    個股流動性愈發(fā)脆弱，今日僅不到300家公司上漲，其中，超100股跌停。

    比滬指跌破2500點更嚴峻的是，對A股優(yōu)質上市公司的信心：

    10月16日，一份員工增持倡議書、一份信心滿滿的董事長致員工信，利亞德（300296）股價2天大漲14.46%。

    10月17日夜間，7家上市公司大股東、董事長紛紛效仿，推出員工兜底式增持倡議書。

    7家號召員工增持的上市公司，今日6家逆勢上漲，三維絲（300056）暴漲逾8%，漲幅最大。而從全年漲跌幅來看，7家上市公司全數大跌，其中，巴安水務、東方雨虹雙雙遭腰斬。

    另外，值得注意的是，上述7家上市公司中，6家大股東均有涉及股權質押，且比例較高，其中，三維絲（300056）大股東的一致行動人質押比例高達100%，另外，航錦科技（000818）控股股東累計質押1.98億股，質押比例100%。

    38家上市公司“兜底式”增持

    “兜底式增持”，2018年并不罕見，據Wind數據統(tǒng)計，2018年年初至今，已有36家上市公司董事長、控股股東呼吁自家員工增持，并且承諾兜底。

    但是效果并不盡如人意。截止于10月18日，36家兜底式增持上市公司平均跌幅超20%，其中，神州長城（000018）累計跌幅高超62%，共42位員工響應號召，合計增持663.41萬元，已浮虧逾455萬元。

    另外，東方海洋（002086）、華仁藥業(yè)（300110）、歐浦智網（002711）自發(fā)布“兜底式增持”公告至今，股價累計跌幅均超過58%。

    前一次的“兜底式增持潮”是發(fā)生于2017年6月份，期間有逾30家上市公司董事長密集喊話員工增持，一年期滿后，響應號召增持的員工們，紛紛陷入大比例浮虧的囧境。

    深陷“泥潭”的員工們

    相比“兜底式”增持有兜底的安全墊，員工持股計劃則風險更大。

    Wind數據顯示，截至2018年10月18日，2018年已經有117家上市公司發(fā)布員工持股計劃，涉及員工人數逾4.6萬人。

    70家上市公司已經實施完成，涉及金額超75億元，截止10月18日，僅5家上市公司的員工持股計劃實現(xiàn)“浮盈”，其他65家均陷入“浮虧”，浮虧比例超90%。

    下表中的10家上市公司的員工持股計劃，浮虧比例已經超40%。

    虧損最多的系通鼎互聯(lián)（002491），浮虧超48%，此外，長盈精密、深南股份、老板電器、龍凈環(huán)保、美的集團4家上市公司虧損均超過45%以上。

    另外，有63家上市公司的員工持股計劃于2018年完成減持，盈虧情況已經板上釘釘。

    經全景財經統(tǒng)計，上述63只已完成減持的員工持股計劃中，有56只計劃浮虧，占比超80%，其中奧瑞德（600666）、雙塔食品（002481）、雛鷹農牧（002477）分別虧損88.8%、82%、79.62%。

    圖：2018已到期的員工持股計劃虧損TOP15

    794家上市公司，斥資300億回購

    兜底式增持、員工持股計劃、現(xiàn)金分紅......均無法改變跌跌不休的股價，2018年越來越多的上市公司自掏腰包掃貨自家股票。

    據Wind數據顯示，2018年以來，截至10月18日，A股共有794家上市公司披露回購計劃。其中，513家公司已實施回購，同比增長近9成。

    截至10月18日，目前2018年上市公司回購金額297.23億元，同比增長459%，已超過2015年至2017年上市公司回購的總額。

    其中，美的集團（000333）已經豪擲18.29億元進行回購，而永輝超市、均勝電子和蘇寧易購今年以來也已回購超過10億元。

    圖：回購金額最大的20家上市公司

    然而，已回購的上市公司中，有344家上市公司被套，其中，浮虧比例最大的系佳云科技（300242），其已實施回購2073萬元，以最新收盤價3.48元計算，其浮虧比例超70%，浮虧金額超1451萬元。

    圖：浮虧比例最大的15家上市公司

    熊市下的A、B面

    一面是，董事長、控股股東奮力號召員工增持、回購；另一面是，A股重要股東們逆勢減持，套現(xiàn)“離場”。

    據Wind數據統(tǒng)計，9月1日至10月18日期間，持股超5%以上的重要股東們累計凈減持金額近130億元。

    另外，2018年1月1日至10月18日期間，A股重要股東們累計凈減持32.14億股，累計套現(xiàn)金額高達706億元。

    按月度情況來看：

    注：重要股東，系持股超5%的股東，增減持必須公告

    從A股重要股東的增減持金額看，僅2、10月份出現(xiàn)凈增持，其余7個月均出現(xiàn)凈減持，其中7、9月份套現(xiàn)金額最大，均超過190億元，該2個月寶能減持萬科股份均超過100億元。

    值得警惕的是，2018年12月，即將迎來限售解禁的高峰期，據Wind數據統(tǒng)計，2018年12月全部A股解禁股數高達562億股，系全年最高峰。

    據招商證券統(tǒng)計，2018年四季度至2019年二季度，A股解禁市值將超過2萬億，為2018年上半年之后的第二個高峰，這一次出清之后，解禁對于A股的影響將明顯降低。