6家擬IPO公司收到警示函 新一輪檢查專治“僥幸心理”

    ■本報見習記者 劉偉杰

    7月11日，證監(jiān)會網(wǎng)站通報對存在有關問題的6家申請首發(fā)企業(yè)，采取出具警示函的監(jiān)管措施，這顯示出IPO監(jiān)管的“持續(xù)進行時”。

    “對首發(fā)企業(yè)的審核和現(xiàn)場調查，是證監(jiān)會新股發(fā)行常態(tài)化的必要配套舉措，由此所形成的監(jiān)管沖擊力專治部分違規(guī)企業(yè)的‘僥幸心理’。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金7月12日在接受《證券日報》記者采訪時表示，證監(jiān)會對首發(fā)企業(yè)嚴格審查，可從源頭上控制股票市場中的資產(chǎn)質量，其必要性并不因為新股發(fā)行常態(tài)化而減小。

    陶金表示，在違規(guī)違法行為的處理上，明確保薦機構、會計師和律師事務所等中介機構的履職責任，以及給予足量處罰的做法也順應了好的政策的激勵特性，即對主體的正負向激勵可直接壓制違法違規(guī)行為，提高監(jiān)管效率。

    “A股和科創(chuàng)板發(fā)行常態(tài)化是大勢所趨，而緩解市場和投資者對擴容的擔憂，監(jiān)管機構此時出手正是向市場發(fā)出明確信號，監(jiān)管機構將通過現(xiàn)場檢查和日常監(jiān)管聯(lián)動，進一步督促擬IPO企業(yè)提高信息披露質量，做到真實、準確、完整。同時，督促中介機構提高執(zhí)業(yè)水平，以此來營造良好的資本市場生態(tài)。”蘇寧金融研究院高級研究員顧慧君在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    另外，中國市場學會金融學術委員、東北證券研究總監(jiān)付立春對《證券日報》記者表示，證監(jiān)會對6家首發(fā)企業(yè)嚴格審查，一方面是為了提高服務IPO常態(tài)化的效率，讓規(guī)范優(yōu)質的企業(yè)能夠順利高效地登陸資本市場，發(fā)揮資本市場的融資服務，并提高整個資本市場上市公司的質量；另一方面，在現(xiàn)有的法律法規(guī)和市場環(huán)境下，仍要持續(xù)加強全面有效的監(jiān)管，讓一些存在缺陷和問題，甚至有違法違規(guī)的企業(yè)，受到應有的監(jiān)管和懲處。同時也包括一些預防舉措等，這些都是很有必要的。

    展望未來，陶金認為，在科創(chuàng)板推進的經(jīng)驗逐漸積累后，A股市場新股發(fā)行也將有序地向注冊制、市場化等發(fā)行模式靠攏。不過，這并不意味著對首發(fā)企業(yè)信披、風控、財務處理等方面標準的放寬。因為即使完善了退市機制，上市公司能夠形成“進”和“出”的市場化機制，但上市公司由于違規(guī)違法行為所造成的市場波動，以及投資人的損失依然是監(jiān)管層不能容忍的，因此IPO監(jiān)管只會處于“持續(xù)進行時”狀態(tài)。