新規(guī)征求意見26天 30家公司“不改初衷”發(fā)布定增預案

    本報見習記者 吳曉璐

    再融資即將降低門檻，有公司星夜撤回申請文件，希望再等等，能搭上新政紅利，但也有公司不改既定計劃，按部就班提交申請。

    《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自11月8日再融資規(guī)則修訂并向社會公開征求意見以來，依舊有10家上市公司發(fā)布可轉債預案，30家公司發(fā)布定增預案。去年同期，則有35余家上市公司披露了定增預案。

    目前，再融資新規(guī)仍在征求意見，若新規(guī)實施，創(chuàng)業(yè)板公司和擬實施定增的公司將明顯受益。中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，再融資新規(guī)放寬了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件，擴展了發(fā)行主體，提高了創(chuàng)業(yè)板上市公司的再融資活躍度。其次，新政放松了定增的鎖定期、定價規(guī)則、募集人數(shù)等方面的要求，相關舉措落地后，相較于可轉債融資方式，融資規(guī)模大且成長性強的公司或選擇定增方式來進行再融資，以前市場累積的定增需求或將開始釋放。

    規(guī)則適用方面，證監(jiān)會采取新老劃斷。據(jù)證監(jiān)會，修改后的再融資規(guī)則發(fā)布施行時，再融資申請已經(jīng)取得核準批復的，適用修改之前的相關規(guī)則；尚未取得核準批復的，適用修改之后的新規(guī)則。

    據(jù)記者統(tǒng)計，上述30家發(fā)布定增預案的公司中，已經(jīng)有8家確定了發(fā)行對象，發(fā)行對象在一家至十家之間。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示，對于已經(jīng)確定發(fā)行對象和價格下限的公司來說，募集資金可能難度不大，能否趕上新規(guī)影響不大。但是對于發(fā)行人與投資者博弈激烈的情況來說，新規(guī)中發(fā)行價最低可打基準價的八折，鎖定期縮短且無減持限制，募集人數(shù)可增至35人，可大幅降低上市公司募資難度。

    據(jù)30家披露的非公開發(fā)行股票預案，目前公司的融資計劃依舊是按照舊規(guī)制定的，非公開發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的90%。這些公司能否趕上再融資新規(guī)，戰(zhàn)略投資者能否享受最低八折的發(fā)行價，則尚未可知。

    據(jù)已經(jīng)實施了定增的部分公司情況來看，從預案發(fā)布到獲得證監(jiān)會核準，大多需要6個月至10個月的時間。由于新規(guī)的新老劃分時間點是公司拿到證監(jiān)會批文，如果證監(jiān)會在12月8日征求意見結束后快速發(fā)布實施，這些公司仍有可能趕上新規(guī)。

    而30家公司基本也都在公告中稱，本次非公開發(fā)行的最終發(fā)行價格，由公司董事會根據(jù)股東大會授權在本次發(fā)行獲得中國證監(jiān)會核準后，按照中國證監(jiān)會的相關規(guī)定，根據(jù)發(fā)行對象申購報價情況與本次發(fā)行的保薦機構（主承銷商）協(xié)商確定。