中證協(xié)規(guī)范券商開展北交所發(fā)行承銷業(yè)務

    中國證券業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布了兩項自律規(guī)則，分別為《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷特別條款》以及《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并上市網(wǎng)下投資者管理特別條款》，規(guī)范證券公司開展北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務，加強北交所網(wǎng)下投資者管理。

    《北交所承銷特別條款》是在《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》的基礎上，針對北交所承銷業(yè)務詢價、定價特有的制度安排?！侗苯凰袖N特別條款》明確了采取網(wǎng)上競價方式確定發(fā)行價格以及對戰(zhàn)略投資者配售的相關要求，發(fā)行人和主承銷商應當至少采用互聯(lián)網(wǎng)方式向公眾投資者進行公開路演推介，主承銷商應當公開披露投資價值研究報告，主承銷商應當公開披露對戰(zhàn)略投資者出具的專項核查文件。對同時適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關要求，《北交所承銷特別條款》不再重復規(guī)定，按照《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》執(zhí)行，統(tǒng)一注冊制下股票發(fā)行承銷業(yè)務執(zhí)業(yè)標準。

    《北交所網(wǎng)下投資者管理特別條款》是《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》的特別規(guī)定，在充分借鑒吸收科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者管理的成熟做法和實踐經(jīng)驗的基礎上，考慮到北交所網(wǎng)下投資者管理的特點和工作實際而作出特別規(guī)定。《北交所網(wǎng)下投資者管理特別條款》明確了北交所網(wǎng)下投資者的類型和注冊條件，對網(wǎng)下投資者加強新股定價研究、強化報價行為約束等方面提出差異化要求，并進一步壓實證券公司責任，完善違規(guī)處理機制，維護網(wǎng)下發(fā)行秩序，促進形成市場化的發(fā)行定價機制。

    上述兩個自律規(guī)則充分體現(xiàn)了北交所錯位發(fā)展、突出特色，以試點注冊制為基礎，扎實推進契合中小企業(yè)特點的制度創(chuàng)新。中國證券業(yè)協(xié)會表示，下一步將通過與北交所共同探索建立監(jiān)管協(xié)作機制等方式，進一步壓實公司責任、加強網(wǎng)下投資者報價行為約束、加大自律監(jiān)督檢查力度、嚴肅處理違規(guī)行為，持續(xù)強化北交所公開發(fā)行股票承銷業(yè)務和網(wǎng)下投資者自律管理，推動形成良好的網(wǎng)下發(fā)行生態(tài)，積極配合做好建設北交所并試點注冊制重大改革落地工作。