證監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)衍生品交易監(jiān)管辦法 促進(jìn)市場規(guī)范健康發(fā)展

    本報(bào)記者 吳曉璐

    1月16日，中國證監(jiān)會(huì)再次就《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（試行）（征求意見稿）》公開征求意見。中國證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見情況，進(jìn)一步加以完善并履行相關(guān)程序后發(fā)布實(shí)施。

    為貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕10號，以下簡稱《若干意見》）部署要求，落實(shí)《中華人民共和國期貨和衍生品法》（以下簡稱《期貨和衍生品法》）規(guī)定，促進(jìn)衍生品市場規(guī)范健康發(fā)展，中國證監(jiān)會(huì)在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，起草形成了《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）。

    據(jù)中國證監(jiān)會(huì)介紹，衍生品交易是指互換合約、遠(yuǎn)期合約和非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約及其組合的交易，具有管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用?！镀谪浐脱苌贩ā穼⒀苌方灰准{入法律調(diào)整范圍，并授權(quán)中國證監(jiān)會(huì)對相關(guān)內(nèi)容作出具體規(guī)定?！度舾梢庖姟诽岢龇€(wěn)慎有序發(fā)展期貨和衍生品市場，要求完善對衍生品等重點(diǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度。制定本辦法是落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署的具體舉措，是推進(jìn)《期貨和衍生品法》相關(guān)規(guī)定落地實(shí)施的要求。

    《征求意見稿》主要內(nèi)容包括：一是明確辦法的適用范圍，中國證監(jiān)會(huì)依法監(jiān)管的衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)適用本辦法。二是明確衍生品市場管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能定位，以及參與衍生品交易活動(dòng)的基本原則。三是明確衍生品合約的開發(fā)條件及程序。四是明確各類衍生品合約的基本交易規(guī)則。五是明確履約保障制度。六是明確交易者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)。七是加強(qiáng)衍生品監(jiān)測監(jiān)控與跨市場監(jiān)管。八是明確衍生品交易禁止性與限制性要求。九是加強(qiáng)衍生品經(jīng)營機(jī)構(gòu)監(jiān)管。十是加強(qiáng)衍生品交易場所、衍生品結(jié)算機(jī)構(gòu)、衍生品交易報(bào)告庫等衍生品市場基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管。十一是明確監(jiān)督管理和法律責(zé)任。

    2023年，中國證監(jiān)會(huì)曾就辦法公開征求意見?？傮w來看，各方認(rèn)為辦法有利于規(guī)范衍生品市場發(fā)展，支持和贊同辦法的出臺(tái)，同時(shí)也對進(jìn)一步完善辦法相關(guān)條文提出了意見建議。中國證監(jiān)會(huì)對各方意見進(jìn)行認(rèn)真研究，充分吸收采納了其中合理的意見建議，并結(jié)合實(shí)際對辦法做了進(jìn)一步修改完善，使辦法更加具有適應(yīng)性和包容性，包括進(jìn)一步完善衍生品交易的業(yè)務(wù)規(guī)則，充實(shí)對衍生品經(jīng)營機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范和內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理等方面的要求，豐富監(jiān)管機(jī)構(gòu)對衍生品市場的管理手段，進(jìn)一步細(xì)化法律責(zé)任規(guī)定等。

（編輯 孫倩）