深交所修訂發(fā)行與承銷業(yè)務指引 進一步完善違規(guī)行為監(jiān)管標準和違規(guī)情形

    本報記者 田鵬

    為深入貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》部署要求，進一步完善發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管標準和違規(guī)情形，提高發(fā)行承銷監(jiān)管工作的規(guī)范性和透明度，2月6日，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）對外發(fā)布修訂后的《深圳證券交易所發(fā)行與承銷業(yè)務指引第3號——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管》（以下簡稱《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》），相關修訂自發(fā)布之日起施行。

    2023年9月份，為規(guī)范證券發(fā)行與承銷業(yè)務的自律管理工作，提升監(jiān)管透明度，深交所制定發(fā)布了《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》，明確并公開監(jiān)管對象違規(guī)行為的主要情形、監(jiān)管措施標準及考量因素，強化市場預期。相關指引發(fā)布以來，整體運行良好，提升了深交所發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管工作的規(guī)范性。

    隨著全面深化資本市場改革縱深推進，結合監(jiān)管實踐需求，有必要進一步完善發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管標準和違規(guī)情形，增強規(guī)則完備性和適應性，提高監(jiān)管透明度。在此背景下，深交所修訂了《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》。

    從修訂內(nèi)容來看，一是完善監(jiān)管處理原則和工作方式。在總則部分明確實施自律處分“堅持分類監(jiān)管、精準追責”“與違規(guī)行為的性質(zhì)、情節(jié)、社會危害程度以及當事人主觀過錯程度相當”，寬嚴相濟、不枉不縱。同時，明確深交所可以視違規(guī)情節(jié)輕重，在實施自律處分前，要求當事人限期整改。

    二是完善違規(guī)量罰認定情形。將違規(guī)行為涉及項目數(shù)量占比、造成的影響與風險、對社會公共利益的損害情況納入量罰情形，完善關于違規(guī)情節(jié)嚴重、較重的認定。

    三是完善加重處理情形。將違規(guī)行為發(fā)生次數(shù)多、頻率高或者持續(xù)時間長調(diào)整作為從重、加重處理情形之一。補充主觀過錯較大、違規(guī)行為涉及行賄或者受賄等情形作為從重、加重處理情形之一。

    四是完善減輕處理情形。補充采取有效措施減輕不良影響、中介機構勤勉盡責，履行相關核查義務、主觀過錯較小等作為酌情從輕、減輕或者免予采取監(jiān)管措施的情形，督促引導當事人履職盡責，主動糾正違規(guī)行為。

    五是完善對投資價值研究報告的監(jiān)管要求。補充關于證券公司及其相關人員建立并有效執(zhí)行投資價值研究報告專項內(nèi)部制度的監(jiān)管要求；細化對投資價值研究報告內(nèi)部質(zhì)量審核以及合規(guī)審查的要求，明確具體違規(guī)情形。

    深交所表示，堅持強本強基、嚴監(jiān)嚴管，圍繞把握好監(jiān)管的嚴與度，結合發(fā)行承銷業(yè)務監(jiān)管實踐，完善監(jiān)管裁量規(guī)則，細化發(fā)行承銷監(jiān)管要求，努力做到嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。

（編輯 郭之宸）