上交所修訂《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》 完善發(fā)行承銷環(huán)節(jié)具體違規(guī)情形

    本報訊 （記者毛藝融）為深入貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》有關(guān)要求，持續(xù)提升發(fā)行承銷監(jiān)管工作的規(guī)范性和透明度，結(jié)合監(jiān)管實踐，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）對《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第2號——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管（試行）》（以下簡稱《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》）進行了修訂，進一步完善發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管標準。

    2023年9月份，為規(guī)范上交所證券發(fā)行與承銷業(yè)務自律監(jiān)管工作，提升監(jiān)管透明度，上交所制定發(fā)布了《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》，明確發(fā)行承銷各環(huán)節(jié)監(jiān)管對象典型違規(guī)行為、處罰標準以及考量因素等內(nèi)容。指引發(fā)布以來，整體運行良好，有效提升發(fā)行承銷監(jiān)管工作規(guī)范性，引導市場參與主體規(guī)范行為，維護發(fā)行承銷秩序。

    為進一步貫徹落實全面加強監(jiān)管、提升監(jiān)管效能等要求，結(jié)合監(jiān)管實踐需求，有必要進一步完善發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管標準。本次修訂《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》突出精準監(jiān)管、科學問責導向，進一步細化監(jiān)管裁量規(guī)則，完善發(fā)行承銷環(huán)節(jié)違規(guī)情形，增強規(guī)則完備性與適應性，切實做到嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。

    從修訂內(nèi)容來看，本次修訂在保持《發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管指引》基本體例不變的基礎上，對部分條款進行了針對性補充和完善。主要修訂內(nèi)容如下：

    一是完善監(jiān)管原則和整改要求。在總則部分明確實施自律管理措施“堅持分類處置、精準監(jiān)管、科學問責”的原則，做到過罰相當。同時，進一步明確監(jiān)管對象被采取措施后相關(guān)自查整改要求。

    二是完善違規(guī)量罰認定情形。其一，完善違規(guī)情節(jié)輕重認定標準，細化對違規(guī)行為引發(fā)負面輿情、造成社會公共利益受損等考量因素。其二，完善從重處理情形，將違規(guī)行為涉及資本市場行賄或者受賄情形納入從重處理情形。其三，完善從輕減輕免予處理情形，將采取有效措施減輕不良影響、中介機構(gòu)勤勉盡責履行相關(guān)核查義務作為酌情從輕、減輕或者免予處罰的情形。

    三是完善發(fā)行承銷環(huán)節(jié)具體違規(guī)情形。細化證券公司出具新股投資價值研究報告的違規(guī)情形，明確投資價值研究報告盈利預測實現(xiàn)情況及中長期股價表現(xiàn)情況的事后監(jiān)管標準；完善中介機構(gòu)收費違規(guī)情形覆蓋主體。

（編輯 何帆）