?證監(jiān)會：不斷提高擬上市企業(yè)申報質(zhì)量

    本報記者 吳曉璐

    2月6日，證監(jiān)會通報2025年首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查情況。2025年證監(jiān)會完成16家隨機抽取及4家問題導向企業(yè)檢查處理工作，涉及主板企業(yè)8家、科創(chuàng)板企業(yè)9家以及創(chuàng)業(yè)板企業(yè)3家。16家隨機抽取企業(yè)都未撤回發(fā)行上市申請，其中7家企業(yè)已通過交易所上市委審核。

    證監(jiān)會表示，下一步將進一步科學統(tǒng)籌現(xiàn)場檢查覆蓋面與有效性，堅持風險導向、突出重點、分類處置，以實事求是的態(tài)度，努力做到嚴而有效、嚴而有方、嚴而有度，不斷提高擬上市企業(yè)申報質(zhì)量，持續(xù)提升市場各方獲得感和投資者權益保護水平。

    2025年，證監(jiān)會緊扣防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展工作主線，在現(xiàn)場檢查工作中，堅守監(jiān)管主責主業(yè)，嚴把資本市場入口關，同時堅持重要性原則，防止檢查工作簡單化，合理把握投資者保護與制度包容性平衡。

    對首發(fā)申請企業(yè)，證監(jiān)會常態(tài)化開展隨機抽取與問題導向兩類現(xiàn)場檢查。其中，對新受理企業(yè)，證監(jiān)會按照20%比例隨機抽取檢查對象，核驗申報質(zhì)量。檢查工作突出重要性原則，防止“眉毛胡子一把抓”。檢查結(jié)束后，監(jiān)管部門根據(jù)問題性質(zhì)精準適配處理措施，分類推進審核程序。

    對在審企業(yè)，如存在與發(fā)行上市條件相關且無法提供合理解釋的重大存疑事項，證監(jiān)會按程序開展問題導向現(xiàn)場檢查。檢查工作強化風險防范，從嚴查處披露舞弊、財務造假等惡意“帶病闖關”行為。一經(jīng)查實，監(jiān)管部門堅決否決發(fā)行上市申請，依法從嚴追究相關主體責任。

    據(jù)證監(jiān)會介紹，從全年檢查情況看，新受理企業(yè)申報質(zhì)量進一步提升。截至2025年底，16家隨機抽取企業(yè)都未撤回發(fā)行上市申請，其中7家企業(yè)已通過交易所上市委審核。市場各方對現(xiàn)場檢查工作的認識更加清晰、預期更加明確，“一查就撤”等市場亂象得到根本扭轉(zhuǎn)。

    此外，據(jù)證監(jiān)會介紹，現(xiàn)場檢查聚焦發(fā)行人信息披露質(zhì)量。上述20家企業(yè)存在的問題及處理情況如下：

    一是2家企業(yè)涉嫌信息披露重大違法違規(guī)。例如，涉嫌通過虛構(gòu)缺乏商業(yè)實質(zhì)業(yè)務或者未達到驗收條件即確認收入等方式虛增營業(yè)收入，且虛增金額占比較大。監(jiān)管部門已就問題線索立案稽查，查實后將對發(fā)行人及中介機構(gòu)從嚴追責。

    二是6家企業(yè)存在信息披露質(zhì)量缺陷。例如，通過個人銀行卡代付費用、未經(jīng)審批調(diào)整ERP系統(tǒng)賬套、重要事項會計處理不恰當、個別收入確認時點不準確、控股股東或者重要關聯(lián)方披露遺漏等。結(jié)合問題性質(zhì)及重要性水平，監(jiān)管部門對披露缺陷影響發(fā)行上市條件判斷的2家企業(yè)給予通報批評，對披露缺陷影響一般審核判斷的4家企業(yè)給予警示，同時根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況對中介機構(gòu)采取相應措施。

    三是12家企業(yè)存在信息披露規(guī)范性瑕疵。例如，合并報表范圍界定不恰當、在建工程轉(zhuǎn)固時點不準確、資產(chǎn)折舊年限預估不審慎、勞務派遣情況披露不準確等。上述瑕疵不影響審核判斷，監(jiān)管部門已督促發(fā)行人及中介機構(gòu)整改規(guī)范，不采取監(jiān)管措施。