兩邏輯支撐鋼鐵板塊反彈 7只龍頭股或迎估值修復機會

    ■本報記者 莫遲

    上周五，鋼鐵板塊迎來了久違的反彈行情，整體上漲1.16%，在兩市整體震蕩走弱的背景下格外搶眼。

    對此，分析人士表示，短期內(nèi)鋼鐵股仍具備進一步反彈的潛力：一方面，在鋼材產(chǎn)量穩(wěn)中有升的基礎上，5月份鋼材庫存結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，保持著每周70萬噸左右的去化速度，月末的總庫存數(shù)據(jù)也低于去年同期水平，因此，前期市場圍繞鋼價的謹慎平衡很可能被行業(yè)樂觀的數(shù)據(jù)打破，而A股市場中鋼鐵股也有望與鋼材價格產(chǎn)生聯(lián)動，繼續(xù)有所表現(xiàn)；另一方面，伴隨著近期A股市場的震蕩回調(diào)，市場風格也更為謹慎，業(yè)績與估值間是否匹配，在當前時點上決定了行業(yè)及公司的短期走勢，在經(jīng)過近4個月的震蕩回調(diào)，基本面穩(wěn)健的鋼鐵板塊最新動態(tài)市盈率尚不足9倍，估值優(yōu)勢進一步凸顯。

    具體來看，上周五，板塊內(nèi)28只可交易個股中，有21只個股實現(xiàn)逆市上漲，占比75%。其中，柳鋼股份漲幅居首，當日上漲6.16%，本鋼板材、南鋼股份、三鋼閩光、馬鋼股份、凌鋼股份、華菱鋼鐵等個股當日漲幅也均超過2%。

    值得一提的是，近期的鋼材期貨價格上漲或反映出市場對于鋼材價格未來走勢的良好預期，僅以螺紋鋼為例，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自5月28日以來，螺紋鋼主力合約已連續(xù)5個交易日實現(xiàn)上漲，累計漲幅為4.74%，刷新自3月10日以來的階段高點，截至上周五收盤，報3698元/噸。

    從業(yè)績的角度來看，近幾年鋼鐵行業(yè)業(yè)績的快速增長態(tài)勢在今年仍得到延續(xù)，根據(jù)一季報披露顯示，行業(yè)內(nèi)31家公司中，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤同比增長的公司共有28家，占比超過九成。包括柳鋼股份、韶鋼松山、華菱鋼鐵、太鋼不銹、武進不銹等13家公司報告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比翻番；而從中期業(yè)績來看，在行業(yè)已披露中報業(yè)績預告的7家公司均實現(xiàn)業(yè)績預喜，其中，沙鋼股份、常寶股份、久立特材、三鋼閩光、金洲管道、永興特鋼等公司今年上半年業(yè)績同比增幅均有望達到或超過50%。

    事實上，自上周以來已有中信建投證券、申萬宏源證券、國信證券、東北證券等眾多機構(gòu)表示看好鋼鐵板塊的投資機會，其中，申萬宏源證券表示，庫存保持高速去化，堅定看好三季度鋼鐵行業(yè)的供需錯配行情，經(jīng)濟的韌性和鋼廠盈利的持續(xù)性將驅(qū)動鋼鐵板塊估值修復。推薦關注7只個股的投資機會：擁有持續(xù)內(nèi)生盈利成長性的龍頭寶鋼股份，受益于制造業(yè)需求復蘇的低估值彈性板材龍頭華菱鋼鐵、新鋼股份、南鋼股份，受益于粵港澳大灣區(qū)建設的區(qū)域建材龍頭韶鋼松山、柳鋼股份和三鋼閩光。