券商看好港股下半年走勢 科技與新消費成投資焦點

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    今年以來，中國香港市場成為跨境資金凈流入的主要區(qū)域之一。港股市場在復雜多變的國際環(huán)境中保持了強勁走勢。Wind資訊數據顯示，截至6月11日收盤，今年以來，恒生指數、恒生科技指數累計漲幅均突破20%。

    券商分析師普遍預計，在基本面修復、資金面改善等多重因素的共同作用下，港股市場有望在下半年延續(xù)上行趨勢，科技、新消費等板塊或將成為引領市場上漲的核心主線。

    港股吸引力進一步提升

    “宏觀環(huán)境、人工智能技術的發(fā)展以及市場結構的優(yōu)化，這三大因素將共同推動港股市場在下半年維持反轉行情。”中信證券首席海外策略分析師徐廣鴻表示，展望未來，在港股上市制度改革持續(xù)深化的背景下，預計優(yōu)質企業(yè)赴港上市將進一步提升港股市場的資產質量及流動性水平；南向資金或將持續(xù)流入港股市場?？紤]外圍市場不確定性尚存，預計三季度港股市場或呈震蕩向上的趨勢，隨著國內穩(wěn)增長政策的加碼，四季度港股市場或迎來業(yè)績上修的契機。

    “港股市場將持續(xù)受益于中國資產重估，科技和新消費構建的‘梧桐樹’一定能引來全球‘金鳳凰’。”興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東表示，中國股市，特別是港股市場，目前擁有諸多成長型消費公司以及以人工智能、機器人為代表的科技和先進制造企業(yè)。以恒生科技指數成分股中的優(yōu)質公司展現出的盈利效應，有望吸引國內外增量資金不斷流入，從而帶動更多公司價值的重估，并形成良性循環(huán)。

    申萬宏源研究海外策略分析師董易從量化角度對港股市場的未來走勢進行了預測。在中性假設下，他預計恒生指數在今年剩余時間內還有約12%的潛在收益空間。從長期來看，港股市場有望成為內資“出海”配置、外資一站式配置中國資產的重要市場，并在人民幣國際化的進程中扮演關鍵角色。

    科技、新消費板塊受青睞

    今年以來，多家知名企業(yè)完成了H股上市，為港股市場注入了新的活力。那么，投資者應重點關注哪些行業(yè)？

    華泰證券策略研究員李雨婕認為，中長期來看，港股市場擴容意味著資金有增配需求，建議投資者關注兩方面機遇，一是成長性改善對應的科技板塊，二是在流動性改善情況下AH溢價有望收窄，行業(yè)頭部稀缺標的、大市值以及互聯互通活躍標的值得關注。

    國泰海通首席海外策略分析師吳信坤表示，港股市場中具有稀缺性的資產主要集中在互聯網、新消費、創(chuàng)新藥、紅利等方面。展望下半年，基本面的修復和資金面的改善有望推動港股市場繼續(xù)向上，其中科技板塊值得投資者重點關注。

    張憶東也認為，科技和新消費是當前港股市場的兩條成長主線。科技方面，建議關注AI、智能輔助駕駛、機器人、創(chuàng)新藥等領域；新消費方面，建議關注谷子潮玩、黃金珠寶、城市戶外、新式餐飲、潮流折扣零售、游戲等細分市場。

    聚焦配置策略，徐廣鴻建議投資者關注以下六方面，一是受益于AI產業(yè)催化的科技巨頭企業(yè)，尤其是互聯網板塊；二是創(chuàng)新藥板塊；三是技術進步催生的消費新方向；四是非銀金融，尤其是保險；五是優(yōu)質的高股息資產，如銀行、電信、公用事業(yè)板塊；六是受益于穩(wěn)增長政策持續(xù)出臺的地產板塊。