三重因素驅(qū)動(dòng) 化工板塊領(lǐng)漲

    本報(bào)記者 姚堯

    周二（4月7日），三大股指走勢(shì)分化，整體維持震蕩整理態(tài)勢(shì)。截至上午收盤，上證指數(shù)微漲0.03%，報(bào)3881.17點(diǎn)；深證成指下跌0.2%，報(bào)13325.83點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.46%，報(bào)3135.18點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額10720.91億元，市場(chǎng)交投保持活躍?？傮w來看，兩市個(gè)股漲多跌少，3619只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。

    圖片來源：同花順

    從資金面來看，根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，截至4月3日，滬深京三市的兩融余額合計(jì)25808.02億元，較前一交易日有所回落。其中，融資余額合計(jì)25547.22億元，較前一交易日減少173.34億元；融券余額為180.78億元，較前一交易日減少3.85億元。

    復(fù)盤今日早盤表現(xiàn)，星石投資首席策略投資官方磊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“短期來看，由于中東局勢(shì)尚不明朗，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好下行或仍將對(duì)國內(nèi)股市構(gòu)成影響，市場(chǎng)或?qū)⒕S持高波動(dòng)。”

    萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“當(dāng)前大盤受外圍不確定性擾動(dòng)，短期呈現(xiàn)區(qū)間震蕩格局。”

    流動(dòng)性方面，央行日前發(fā)布公告，4月7日，央行以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開展8000億元買斷式逆回購操作，期限為3個(gè)月（89天），到期日為2026年7月5日。對(duì)此，吳啟宏說：“這將有效平抑跨季波動(dòng)，疊加市場(chǎng)對(duì)4月中下旬降準(zhǔn)降息的預(yù)期，貨幣政策有望繼續(xù)適度寬松。”

    基本面方面，“3月制造業(yè)PMI重返擴(kuò)張區(qū)間，經(jīng)濟(jì)環(huán)比企穩(wěn)信號(hào)持續(xù)強(qiáng)化，為市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的底部支撐。”吳啟宏說。

    中長(zhǎng)期而言，方磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“相較于海外市場(chǎng)的不確定性，中國資產(chǎn)的投資性價(jià)比與吸引力正逐步增強(qiáng)，A股市場(chǎng)存在價(jià)值重估與盈利驅(qū)動(dòng)的雙重機(jī)會(huì)。一方面，部分行業(yè)股價(jià)已較充分地計(jì)入了高油價(jià)及全球流動(dòng)性的影響，板塊估值回落至低位，具備中長(zhǎng)期投資性價(jià)比；另一方面，泛科技領(lǐng)域仍處于景氣區(qū)間，而部分傳統(tǒng)領(lǐng)域有望受益于國內(nèi)價(jià)格修復(fù)，其盈利兌現(xiàn)或?qū)⒊蔀楹罄m(xù)重要的投資線索。”

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    行業(yè)熱點(diǎn)方面，iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日上午收盤，在同花順A股二級(jí)行業(yè)中，化學(xué)原料行業(yè)漲幅達(dá)到3.89%，位居榜首。養(yǎng)殖業(yè)（漲幅3.88%）、化學(xué)纖維（漲幅3.84%）、農(nóng)化制品（漲幅3.66%）等行業(yè)緊隨其后。保險(xiǎn)、貴金屬和機(jī)場(chǎng)航運(yùn)跌幅居前。

    而主力資金格外青睞基礎(chǔ)化工領(lǐng)域的化學(xué)原料行業(yè)，截至4月7日上午收盤，該行業(yè)主力資金凈流入額達(dá)到10.52億元。

    對(duì)于基礎(chǔ)化工領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，吳啟宏表示，“主要受以下三重因素驅(qū)動(dòng)，首先是地緣沖突推升成本，中東局勢(shì)引發(fā)石油供應(yīng)擔(dān)憂及油價(jià)上漲預(yù)期，進(jìn)而推升化工品價(jià)格；其次是設(shè)備更新政策利好，日前，工業(yè)和信息化部等七部門聯(lián)合印發(fā)《加力推進(jìn)石化化工行業(yè)老舊裝置更新改造行動(dòng)方案（2026—2029年）》，明確2029年全面完成改造，預(yù)計(jì)將釋放千億級(jí)設(shè)備需求；最后是基本面需求支撐，春耕備肥需求釋放，為行業(yè)提供了實(shí)質(zhì)性需求支撐。”

    對(duì)于后市的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，吳啟宏建議聚焦三條主線，他說：“核心主線是算力科技主線，關(guān)注方向從光模塊向算力調(diào)度、液冷散熱、全光網(wǎng)絡(luò)延伸，重點(diǎn)布局CPO龍頭、AI服務(wù)器及半導(dǎo)體設(shè)備；高端制造與周期化工主線，重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械裝備、軍工電子以及MDI/TDI、氟化工等細(xì)分龍頭；高股息央國企主線，布局油氣開采、黃金貴金屬、電力運(yùn)營及通信運(yùn)營商。”

（編輯 喬川川）