貴州證監(jiān)局2025年監(jiān)管執(zhí)法綜述

    2025年，貴州證監(jiān)局深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，以貫徹落實(shí)資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”和《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)》為主線(xiàn)，有效落實(shí)監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，以嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法護(hù)航轄區(qū)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。全年開(kāi)展檢查111家次，采取行政監(jiān)管措施31件、日常監(jiān)管措施63件。轄區(qū)2起財(cái)務(wù)造假案被嚴(yán)肅查處，2家上市公司和20名責(zé)任人擬被處罰1.94億元，其中4名責(zé)任人擬被采取5年或10年證券市場(chǎng)禁入措施。監(jiān)管執(zhí)法威懾不斷提升，資本市場(chǎng)生態(tài)不斷凈化。

    一、重拳出擊嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假，大力整肅市場(chǎng)秩序

    財(cái)務(wù)造假是嚴(yán)重破壞市場(chǎng)“三公”原則、侵蝕市場(chǎng)誠(chéng)信根基的“毒瘤”，是投資者最痛恨、最不能容忍的違法違規(guī)行為，貴州證監(jiān)局堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院及證監(jiān)會(huì)黨委各項(xiàng)決策部署，堅(jiān)持對(duì)財(cái)務(wù)造假“零容忍”打擊的鮮明立場(chǎng)，加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的綜合懲治力度。一是依法嚴(yán)肅查處貴州百靈財(cái)務(wù)造假案。針對(duì)貴州百靈未以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，按照收入成本費(fèi)用配比原則確認(rèn)當(dāng)期銷(xiāo)售費(fèi)用，導(dǎo)致2019年至2021年期間少計(jì)銷(xiāo)售費(fèi)用、累計(jì)虛增利潤(rùn)6.55億元，2023年多計(jì)銷(xiāo)售費(fèi)用、虛減利潤(rùn)4.59億元，依法予以嚴(yán)肅查處，擬對(duì)貴州百靈及10名責(zé)任人罰款2560萬(wàn)元，同時(shí)擬對(duì)公司董事長(zhǎng)采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。二是協(xié)同查處*ST高鴻嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假案。針對(duì)*ST高鴻長(zhǎng)期開(kāi)展無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的筆記本電腦等“空轉(zhuǎn)”“走單”業(yè)務(wù)，大幅虛增收入利潤(rùn)，導(dǎo)致多年年度報(bào)告存在虛假記載、2020年非公開(kāi)發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行，協(xié)同依法予以嚴(yán)肅查處，擬對(duì)*ST高鴻及9名責(zé)任人罰款1.6億元，對(duì)配合造假的第三方罰款700萬(wàn)元，同時(shí)擬對(duì)公司董事長(zhǎng)等3名責(zé)任人采取5年或10年證券市場(chǎng)禁入措施。三是強(qiáng)化行政監(jiān)管與司法協(xié)同。與貴州省高級(jí)人民法院簽署會(huì)議紀(jì)要，推動(dòng)與貴州省人民檢察院、貴州省公安廳簽署合作備忘錄，增強(qiáng)行政、刑事、民事協(xié)同，實(shí)現(xiàn)司法程序與行政監(jiān)管程序有效銜接，完善民事追責(zé)支持機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)造假和第三方配合造假一體打擊。

    二、加強(qiáng)日常監(jiān)管力度，推動(dòng)市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)作

    緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展主線(xiàn)，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)對(duì)象，健全全鏈條監(jiān)管機(jī)制，有效提升市場(chǎng)主體規(guī)范運(yùn)作水平。一是強(qiáng)化上市公司全鏈條監(jiān)管，有效夯實(shí)市場(chǎng)根基。強(qiáng)化嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，加大對(duì)繞道減持、短線(xiàn)交易、收入真實(shí)性存疑、財(cái)務(wù)“洗澡”、“忽悠式”回購(gòu)、信息披露不實(shí)等違規(guī)線(xiàn)索的監(jiān)管力度，開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查10家次，采取行政監(jiān)管措施4件、日常監(jiān)管措施10件。二是增強(qiáng)新三板掛牌公司監(jiān)管，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防范底線(xiàn)。緊盯關(guān)鍵少數(shù)、重大事項(xiàng)，堅(jiān)持分類(lèi)施策，以信息披露和輿情監(jiān)測(cè)處置為抓手，及時(shí)發(fā)現(xiàn)處置異常情況和苗頭性問(wèn)題，開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查3家次，采取行政監(jiān)管措施5件，全力推動(dòng)問(wèn)題公司風(fēng)險(xiǎn)出清。三是嚴(yán)肅查處債券違法違規(guī)行為，凈化債券市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)14家債券發(fā)行人和ABS原始權(quán)益人開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)非市場(chǎng)化發(fā)行、募集資金未按約定用途使用、年報(bào)未按時(shí)披露等問(wèn)題，采取行政監(jiān)管措施7件、日常監(jiān)管措施3件，嚴(yán)肅整肅債券市場(chǎng)秩序。四是嚴(yán)厲打擊私募基金違法違規(guī)行為，全力推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)出清。對(duì)24家私募基金管理人開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，聚焦利益輸送、基金財(cái)產(chǎn)安全、違規(guī)代持等重大問(wèn)題，采取行政監(jiān)管措施7件、日常監(jiān)管措施15件，推動(dòng)199家涉“基金”字樣未登記備案企業(yè)出清，實(shí)現(xiàn)出清率97%。

    三、加大中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)監(jiān)管，嚴(yán)格壓實(shí)“看門(mén)人”責(zé)任

    加大對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、受托管理人等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴(yán)查未勤勉盡責(zé)行為，督促中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，真正發(fā)揮“看門(mén)人”作用。一是加大對(duì)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。關(guān)注證券公司涉上市公司財(cái)務(wù)造假等案中勤勉盡責(zé)情況，督促證券公司全面自查整改，加強(qiáng)證券公司在黔投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，實(shí)施臺(tái)賬清單管理，提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。二是進(jìn)一步壓實(shí)審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)責(zé)任。在查處上市公司財(cái)務(wù)造假中，聚焦審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)合規(guī)性、充分性與審慎性，嚴(yán)格實(shí)施“一案雙查”。在年報(bào)審計(jì)監(jiān)管中，突出問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，聚焦違法違規(guī)線(xiàn)索、異常換所、風(fēng)險(xiǎn)公司等重點(diǎn)領(lǐng)域，將10家公司審計(jì)項(xiàng)目作為重點(diǎn)審計(jì)項(xiàng)目并下發(fā)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提示函，對(duì)32家上市公司、10家新三板公司審計(jì)項(xiàng)目開(kāi)展約談，對(duì)13家審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施5件、日常監(jiān)管措施6件。三是推動(dòng)律師事務(wù)所提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。堅(jiān)持問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，對(duì)5家律師事務(wù)所從事的證券法律業(yè)務(wù)項(xiàng)目開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)備案問(wèn)題采取行政監(jiān)管措施1件，向市場(chǎng)傳遞從嚴(yán)監(jiān)管的強(qiáng)烈信號(hào)，倒逼律師事務(wù)所提升專(zhuān)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。四是進(jìn)一步壓實(shí)債券受托管理人責(zé)任。堅(jiān)持債券發(fā)行和受托管理“一案雙查”，對(duì)證券公司未有效監(jiān)督發(fā)行人募集資金使用問(wèn)題，采取行政監(jiān)管措施1件。

    四、推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，切實(shí)發(fā)揮功能作用

    緊緊把握“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”總體要求，堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”，切實(shí)加大證券期貨基金機(jī)構(gòu)嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管力度，加強(qiáng)證券公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵少數(shù)和廉潔從業(yè)監(jiān)管，壓實(shí)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)責(zé)任，筑牢“公司合規(guī)風(fēng)控—外部審計(jì)監(jiān)督—行政監(jiān)管”三道防線(xiàn)，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，突出風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)靠前導(dǎo)向，規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好發(fā)揮服務(wù)功能。對(duì)證券期貨基金機(jī)構(gòu)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查28家次、專(zhuān)項(xiàng)核查13家次，采取行政監(jiān)管措施1件、日常監(jiān)管措施29件，通過(guò)內(nèi)部追責(zé)、監(jiān)管談話(huà)和“回頭看”等形式督促機(jī)構(gòu)整改到位，強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查問(wèn)責(zé)質(zhì)效，向證券期貨基金機(jī)構(gòu)通報(bào)警示案例，推動(dòng)共性問(wèn)題整改，避免個(gè)性問(wèn)題新增。

    下一步，貴州證監(jiān)局將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院及證監(jiān)會(huì)黨委各項(xiàng)決策部署，堅(jiān)持固本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，聚焦“打大”、“打惡”、“打重點(diǎn)”，大力提升監(jiān)管執(zhí)法效能，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，護(hù)航轄區(qū)資本市場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展。