前11月清盤(pán)基金數(shù)為歷年兩倍多 公募基金陷“清盤(pán)潮”

    今年以來(lái)，公募基金清盤(pán)加速。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月27日，今年以來(lái)已有577只基金清盤(pán)（A/B/C類(lèi)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，下同），這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)以往19年里246只清盤(pán)公募基金總數(shù)的2倍。

    規(guī)模不足5000萬(wàn)元的迷你基金成為清盤(pán)基金的“重災(zāi)區(qū)”。數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)上目前仍有1003只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元，未來(lái)還將有更多基金選擇清盤(pán)。業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤(pán)并不是壞事，基金清盤(pán)就是基金行業(yè)的“供給側(cè)改革”，總體來(lái)看，清盤(pán)有利于行業(yè)發(fā)展，未來(lái)基金清盤(pán)會(huì)呈常態(tài)化。

    基金清盤(pán)倍增

    2014年，匯添富基金旗下匯添富28天理財(cái)成為業(yè)內(nèi)首只主動(dòng)清盤(pán)的基金，這也拉開(kāi)了公募基金行業(yè)主動(dòng)清盤(pán)的序幕。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2014年共有6只基金清盤(pán)，2015年和2016年清盤(pán)的基金數(shù)量分別是55只和35只。2017年，公募基金清盤(pán)加速，全年清盤(pán)的基金數(shù)量達(dá)到150只，超過(guò)前幾年清盤(pán)基金數(shù)量的總和。

    進(jìn)入2018年后，公募基金清盤(pán)加速的趨勢(shì)還在延續(xù)，截至11月27日，已有577只基金清盤(pán)，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)公募基金行業(yè)過(guò)去19年里246只清盤(pán)基金數(shù)量的兩倍。

    在今年清盤(pán)的基金中，混合型基金數(shù)量最多，達(dá)到320只，占比超過(guò)一半；其次是債券型基金，清盤(pán)數(shù)量達(dá)到192只；股票型基金、貨幣基金、QDII基金、另類(lèi)投資基金的清盤(pán)數(shù)量分別為44只、15只、5只和1只。

    華寶證券表示，今年以來(lái)基金清盤(pán)集體爆發(fā)的原因主要有兩個(gè)：第一，市場(chǎng)遇冷，基金產(chǎn)品收益率較低而導(dǎo)致贖回量增加，規(guī)?？s水至清盤(pán)線；第二，由于監(jiān)管趨嚴(yán)，委外資金撤離，迫使大量因委外而生的基金清盤(pán)。

    迷你基金持續(xù)增加

    規(guī)模不足成為不少清盤(pán)基金的共同點(diǎn)。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，11月清盤(pán)的40只基金中，僅有7只基金資產(chǎn)凈值超過(guò)5000萬(wàn)元，33只清盤(pán)基金資產(chǎn)凈值均不足5000萬(wàn)元。

    根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在開(kāi)放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到200人，則基金管理人在經(jīng)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。去年下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化迷你基金相關(guān)監(jiān)管安排的通知》也提到，若迷你基金數(shù)量較多或者超期未募基金超過(guò)一定比例，則將影響公司后續(xù)產(chǎn)品申報(bào)。因此，一些基金公司選擇清盤(pán)迷你基金。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，市場(chǎng)上仍有1003只規(guī)模不足5000萬(wàn)元的迷你基金，其中219只基金規(guī)模甚至不足1000萬(wàn)元，未來(lái)或還將有更多迷你基金選擇清盤(pán)。

    記者也注意到，保本基金則是規(guī)模較大基金清盤(pán)的一個(gè)重要原因。去年下發(fā)《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，“保本基金”名稱(chēng)調(diào)整為“避險(xiǎn)策略基金”，相關(guān)類(lèi)型基金到期后應(yīng)調(diào)整基金名稱(chēng)、轉(zhuǎn)換保本保障方式，不符合要求的則應(yīng)轉(zhuǎn)為其他類(lèi)型基金或予以清算。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年清盤(pán)時(shí)規(guī)模超過(guò)5億份的基金共有6只，其中有3只為保本基金。

    基金清盤(pán)將常態(tài)化

    基金清盤(pán)已經(jīng)從行業(yè)內(nèi)談之色變逐漸變得可以接受。“以前會(huì)覺(jué)得基金清盤(pán)是一件非常不能接受的事，公司會(huì)盡最大努力保住一只基金，但現(xiàn)在隨著行業(yè)內(nèi)清盤(pán)基金數(shù)量的增加，大家也逐漸接受了。”華南某公募基金人士表示。

    “清盤(pán)是壞事嗎？不一定。”德邦基金FOF負(fù)責(zé)人王群航認(rèn)為，每一只基金的清盤(pán)，都會(huì)讓相關(guān)的基金公司痛定思痛，做好總結(jié)，一方面要杜絕原先的錯(cuò)誤；另一方面，清理負(fù)擔(dān)，集中精力做好未來(lái)的工作。因此，總體來(lái)看，清盤(pán)是有利于行業(yè)發(fā)展的。

    盈米基金分析師陳思賢也表示，基金清盤(pán)加速的情況，其實(shí)正是優(yōu)勝劣汰的過(guò)程。“占用市場(chǎng)資源但又不能得到投資者認(rèn)同的基金，確實(shí)應(yīng)該盡快調(diào)整或者終止，這樣才有利于行業(yè)中資源運(yùn)用效率的提升。”

    陳思賢認(rèn)為，基金清盤(pán)有很多原因，但深層次的原因是隨著基金發(fā)行注冊(cè)制的實(shí)行，基金發(fā)行變得容易，基金公司不用費(fèi)力堅(jiān)守那些表現(xiàn)不佳、規(guī)模不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品。尤其是大量的同質(zhì)化產(chǎn)品被發(fā)行出來(lái)，優(yōu)勝劣汰，分化嚴(yán)重就很正常，以后基金清盤(pán)會(huì)更加常態(tài)化。

    此外，眾祿基金資產(chǎn)配置研究院表示，私募基金清盤(pán)數(shù)量也呈增加態(tài)勢(shì)，今年前三季度，有4322只私募產(chǎn)品被清盤(pán)。“行業(yè)也應(yīng)該思考清盤(pán)線的設(shè)立對(duì)于私募基金是否合理。清盤(pán)線能夠保護(hù)期初投資者，卻不能保護(hù)后來(lái)‘上車(chē)’的投資者，因?yàn)楫?dāng)基金凈值已經(jīng)升高許多之后，即使發(fā)生較大規(guī)模的回撤，基金凈值依然不會(huì)達(dá)到清盤(pán)線，但投資者的損失卻是實(shí)實(shí)在在的。”