公募扎堆發(fā)行Smart Beta基金 或成指數化投資下一個風口

    證券時報記者注意到，在今年A股加入MSCI以及ETF等指數基金大爆發(fā)的背景下，多家公募開始積極布局指數化投資工具，出現了不少創(chuàng)新型產品。業(yè)內人士認為，SmartBeta（智能貝塔）基金有望成為指數化投資的下一個風口。

    12月3日，華安基金發(fā)布公告稱，華安滬深300行業(yè)中性低波動ETF將于2018年12月6日進行發(fā)售。昨日，其又公布了華安中證500行業(yè)中性低波動ETF聯接基金的發(fā)售公告。無獨有偶，上周，華寶基金也發(fā)布公告稱，旗下的華寶標普中國A股質量價值指數LOF，于11月26日至12月21日通過場內、場外兩種方式公開發(fā)售。

    據了解，上述幾只產品均為SmartBeta（智能貝塔）指數基金。滬上某大型公募指數基金經理告訴記者，SmartBeta策略基于因子選股，根據因子的類型可分為風格、行為和基本面三大類，常見的風格類因子包括市場、市值和價值等；行為類因子包括反轉、低換手和低波動等；基本面因子則包括盈利和增長等。

    “智能貝塔（SmartBeta）是在傳統指數投資基礎上，通過系統性、規(guī)則性的量化方法，對指數的選股和權重進行優(yōu)化，以期獲得超越基準指數回報的一種新型投資工具。”他說。

    除了上述幾只產品，記者注意到，10月份以來，還有滬港深中國增強價值LOF、華泰柏瑞中證紅利低波動ETF等多只SmartBeta產品發(fā)行或完成募集。今年以來，創(chuàng)金合信、平安、中金、中郵等多家基金公司均發(fā)布了相關產品，SmartBeta產品迎來大擴容。

    其中，部分基金公司旗下年內布局了多只SmartBeta指數基金。例如華安基金推出了華安中證500行業(yè)中性低波動ETF和華安滬深300行業(yè)中性低波動ETF兩只產品；華寶基金先后發(fā)行了華寶標普滬港深中國增強價值LOF和華寶標普中國A股質量價值LOF；平安基金在今年6月份成立了平安大華MSCI中國A股低波動ETF，此外，其上報的國內首只債券SmartBetaETF——平安中債-中高等級公司債利差因子ETF已經獲批，據悉將于近期募集發(fā)行。

    在基金公司的大力推廣下，部分存量SmartBeta基金規(guī)模也出現較大增長。以去年年初成立的華寶標普中國A股機會紅利為例，其成立之初規(guī)模為2億元出頭，目前最新規(guī)模已達到近20個億；華泰柏瑞紅利ETF，相較去年底份額增幅幾乎翻倍，三季度末凈值規(guī)模亦超過20億元，比年初增長了6億多。

    上述公募指數基金經理表示，目前寬基產品相對豐富且龍頭效應明顯，而細分的行業(yè)、主題指數等則還有更多的拓展空間。隨著投資者對被動投資的認可度提升，SmartBeta基金有望成為被動投資下一階段發(fā)展的突破口。

    “SmartBeta產品，基于因子投資的策略并工具化，將滿足機構投資者對指數產品的多樣化需求。未來FOF和年金類產品投資，需要特色更加鮮明的策略類和工具類的產品作為其資產配置的底層投資標的，SmartBetaETF是一個能有效對接這塊巨大需求的切入點。”華泰柏瑞基金指數投資部總監(jiān)柳軍稱。