近七成分級B日均成交不足百萬元 高溢價現(xiàn)象普遍 投資風(fēng)險需警惕

    7月7日，創(chuàng)業(yè)股B、證券B基等多只成交并不活躍的分級B基金尾盤跳水，同時日均成交額高達(dá)1.68億元的創(chuàng)業(yè)板B則在午后跳水，出現(xiàn)跌停。盡管今年以來有分級B基金最高漲幅達(dá)248.33%，但仍有近七成分級B基金日均成交額不足100萬元，高溢價率現(xiàn)象十分普遍。業(yè)內(nèi)人士提示，不少分級B基金存在較大溢價，整體投資風(fēng)險較大。目前已有不少分級基金依照相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)型清盤，投資者不可因為短期漲幅較大而盲目進(jìn)場。

    尾盤跳水

    數(shù)據(jù)顯示，7月7日，部分分級B基金尾盤出現(xiàn)跳水，5分鐘跌幅超3%。其中，改革B、創(chuàng)業(yè)股B、證券B基的5分鐘跌幅超4%。從成交額看，這些尾盤跳水的分級B基金大都成交清淡，當(dāng)日成交額不足500萬元。

    事實上，成交萎靡是分級B基金的普遍現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，108只分級B基金今年以來日均成交額為1026.78萬元。這其中，日均成交額超過1000萬元的僅有14只，占比12.96%；日均成交額不足100萬元的有75只，占比近七成；日均成交額不足10萬元的有41只，占比達(dá)37.96%。

    不過，仍有個別分級B基金成交火熱。其中，日均成交額最高的是券商B，今年以來日均成交額高達(dá)2.62億元；其次是創(chuàng)業(yè)板B，日均成交額為1.68億元；銀華銳進(jìn)日均成交額也超過1億元。此外，證券B級、證券B、有色B、國防B的日均成交額也都超過5000萬元。

    整體成交萎靡令不少分級B基金出現(xiàn)溢價，動輒漲停、跌停的現(xiàn)象十分普遍。數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，可統(tǒng)計的106只分級B基金平均溢價率為5.63%。其中，溢價率最高的是電子B，溢價率高達(dá)39.84%，E金融B、生物藥B、深成指B、生物B的溢價率也都超過30%。事實上，7月7日跌停的創(chuàng)業(yè)板B，盡管當(dāng)日成交額高達(dá)2.41億元，但其溢價率仍然高達(dá)25.27%，成為其跌停的重要因素之一。

    轉(zhuǎn)型清盤成歸途

    雖然整體成交低迷，但在結(jié)構(gòu)性行情下，杠桿效應(yīng)依舊令分級B基金整體漲幅較大。近期A股的強(qiáng)勢上攻，也令分級基金屢次掀起漲停潮。7月6日，逾70只分級B基金漲停，共85只分級B基金漲幅超9%；7月7日，漲幅超過9%的分級B基金也有12只。

    事實上，受益于結(jié)構(gòu)性行情，今年以來分級基金整體漲幅巨大。數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，今年以來分級B基金平均漲幅達(dá)40.60%，漲幅最高的分級B基金生物藥B漲幅達(dá)到248.33%。另有電子B、生物B等10只分級B基金漲幅超100%。

    大漲之下，分級基金上折頻頻出現(xiàn)。7月6日，軍工B、地產(chǎn)B端、上50B、互聯(lián)網(wǎng)B、互聯(lián)B共5只分級基金觸發(fā)上折。集思錄數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，仍有食品B、健康B等5只分級基金的母基金凈值距離上折閾值不足5%。從相關(guān)公告看，投資者在參與分級B基金時，需警惕折算帶來的溢價消除風(fēng)險，若投資者在上折時以較大溢價買入，可能存在折算后溢價消失帶來的損失風(fēng)險。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資分級B基金整體風(fēng)險較大，普通投資者不宜參與。某公募人士表示，分級B基金屬于待清理整頓對象，2020年底需完成清理整頓工作，目前不少分級基金已依照相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)型或清盤。如果投資者在溢價率較高時買入，轉(zhuǎn)型和清盤時溢價率大概率會消失，屆時會出現(xiàn)相應(yīng)損失。