年內(nèi)超九成債券基金斬獲正收益 專家提醒投資仍需“量體裁衣”

    本報記者 吳珊 見習(xí)記者 方凌晨

    今年以來，債券基金仍是投資者重點關(guān)注的投資標(biāo)的之一，份額和規(guī)模均有所增長。債券基金也給投資者帶來了較好的回報，截至4月25日，年內(nèi)九成以上產(chǎn)品斬獲正收益。

    投資者對債券基金的申購依舊較為積極。中基協(xié)最新月度數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，債券基金份額與規(guī)模均較2月份有所增長，實現(xiàn)了“兩連增”。“日光基”、爆款債基頻頻出現(xiàn)，4月份以來就有匯添富投資級信用債指數(shù)、大成景朔利率債、富國瑞夏純債債券等債券基金募集金額約達80億元。

    “投資者風(fēng)險偏好下降，使得風(fēng)險較低的債券基金依然備受投資者青睞。”天弘基金方面對《證券日報》記者表示，對于機構(gòu)投資者來說，“資本新規(guī)”對銀行的資本充足率提出了更為嚴(yán)格的要求，銀行在配置資產(chǎn)時或更加注重風(fēng)險控制和資本效率，可能會加大對債券基金的配置。

    在中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明看來，一方面，權(quán)益市場波動較大，部分投資者出于規(guī)避風(fēng)險的目的，將資金轉(zhuǎn)移至收益相對穩(wěn)定的債券基金；另一方面，存款利率持續(xù)下行，也使得儲戶將目光投向收益率相對較高且風(fēng)險可控的債券基金。

    債券基金的整體收益表現(xiàn)也較為穩(wěn)定。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，年內(nèi)有收益率統(tǒng)計的3569只債券基金中，有3416只基金實現(xiàn)了正收益，占比約為95%。從收益率表現(xiàn)來看，有50只基金今年以來收益率在4%以上，其中，工銀可轉(zhuǎn)債債券以10.48%的年內(nèi)收益率居于榜首；西部利得鑫泓增強債券A、新華豐利債券A分別以9.83%、8.73%的年內(nèi)收益率緊跟其后；國泰惠豐純債債券A、天弘弘利債券A等多只基金產(chǎn)品收益表現(xiàn)也較好。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，債券基金因整體具有風(fēng)險較低、收益率相對穩(wěn)定的特點，受到投資者青睞。不過，產(chǎn)品收益率不是衡量投資的唯一維度，投資者需根據(jù)自身情況進行合理配置，未來債市走向可能受到債券供給、市場情緒等多方面的影響。

    今年以來債券市場也有過波動。天弘基金方面表示：“應(yīng)充分了解債基產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，產(chǎn)品期限越長，預(yù)期收益和風(fēng)險就越大，要根據(jù)自身資金情況和風(fēng)險偏好選擇相應(yīng)品種，不能過度追求收益率。”

    “建議投資者在自身風(fēng)險承受范圍內(nèi)選擇合適的產(chǎn)品，避免過度追求收益而忽視風(fēng)險，同時，可以進行多元化的配置。此外，需注意產(chǎn)品期限以及是否為封閉產(chǎn)品，避免流動性風(fēng)險。”明明表示，中長期來看債券牛市的邏輯沒有發(fā)生變化，但是市場情緒等因素可能會在短期內(nèi)給債市帶來一定擾動。