四季度以來私募調研聚焦電子元件等領域

    本報記者 王寧

    四季度是私募基金業(yè)績兌現(xiàn)和捕捉來年投資機會的關鍵期，調研成為其探尋新機遇的主要方式。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，四季度以來多達2280家私募機構合計進行了1.3萬次調研，其中多家私募調研超百次；從調研公司所屬板塊來看，電子元件、醫(yī)療保健設備、集成電路等領域最受歡迎。

    多位受訪私募人士對《證券日報》記者表示，今年四季度以來，私募機構調研相對積極，一方面是對2026年A股市場信心堅定，另一方面，目前處于調倉換股關鍵期，通過調研方式摸清行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、企業(yè)實際運行情況，確保配置資產更加合理，從而保證產品收益最大化。

    頭部私募調研踴躍

    從調研次數(shù)居前的私募機構來看，多家頭部私募排名靠前，例如榜單排名前十的私募機構中，包括廣東正圓私募基金管理有限公司、鴻運私募基金管理（海南）有限公司、上海高毅資產管理合伙企業(yè)（有限合伙）、青驪投資管理（上海）有限公司、淡水泉（北京）投資管理有限公司、深圳中天匯富基金管理有限公司等多家百億元級私募。此外，另有上海盤京投資管理中心（有限合伙）、上海和諧匯一資產管理有限公司和上海重陽投資管理股份有限公司等多家頭部私募，四季度調研也均在50次至100次之間。

    上海暢力資產管理有限公司董事長寶曉輝對《證券日報》記者表示，四季度私募機構積極調研，釋放出多個關鍵信號：其一，體現(xiàn)出多數(shù)私募基金對A股市場的樂觀態(tài)度，正抓緊布局2026年投資。其二，目前進入向投資人兌現(xiàn)業(yè)績、完成分紅的關鍵期，機構通過調研了解產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、核實企業(yè)實際經營情況，以期實現(xiàn)更多收益。其三，由于私募基金策略多元化，主觀投資機構正通過調研強化競爭力，密集調研挖掘企業(yè)價值，也能彌補自身短板、提升選股能力。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示，頭部私募在今年四季度調研中表現(xiàn)積極，源于管理規(guī)模與策略導向的雙重驅動。在市場結構性行情深化下，超額收益愈發(fā)依賴深度研究與精準選股，大規(guī)模資金更需前瞻性把握確定性高的投資機會。“隨著科技股投資邏輯從概念轉向業(yè)績兌現(xiàn)，市場對企業(yè)的辨識需求上升，頭部私募加強對硬科技企業(yè)的重點調研，才能甄別真成長、控制組合風險，提升資產配置的有效性。”

    科技股受青睞

    從調研個股所屬板塊來看，包括電子元件、醫(yī)療保健設備、集成電路、消費電子產品、光伏設備、半導體材料與設備Ⅳ等領域的科技股更受青睞。數(shù)據(jù)顯示，立訊精密、愛博醫(yī)療、兆易創(chuàng)新、中控技術和金盤科技等多家公司被私募集中調研超過百次，這些公司均屬于科技股；同時，藍思科技、驕成超聲、匯川技術、晶盛機電、安集科技和華勤技術等30多家上市公司，被私募合計調研次數(shù)在50次至100次之間，其中多數(shù)公司同樣屬于科技股。

    “電子元件作為科技產業(yè)的細分領域，四季度以來受到私募基金的積極關注。”寶曉輝認為，電子元件板塊年內上漲動能強勁，AI硬件、半導體國產替代、汽車電子、消費電子創(chuàng)新等細分領域，受益于多重利好因素實現(xiàn)快速發(fā)展，相關企業(yè)訂單增加、盈利改善，業(yè)績向好趨勢持續(xù)，疊加政策利好等，使得電子行業(yè)個股具備充足發(fā)展動力。

    業(yè)內人士認為，布局兼具成長潛力與盈利確定性的賽道，能夠高效地幫助私募基金獲取超額收益，從今年電子元件相關個股表現(xiàn)來看，基本符合私募對超額回報的資產標的篩選。