公募開年“調(diào)研忙” 人工智能、商業(yè)航天等領域受青睞

    本報記者 昌校宇

    公募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，今年以來已有145家公募機構(gòu)參與A股上市公司調(diào)研活動，覆蓋26個申萬一級行業(yè)中的154只個股，累計調(diào)研次數(shù)高達999次。

    公募機構(gòu)開年扎堆調(diào)研，反映出其對市場新一年機會的積極探尋。從調(diào)研細節(jié)中，也可一窺當前階段機構(gòu)投資邏輯的變化。

    科技板塊是焦點

    從年初公募機構(gòu)的調(diào)研來看，計算機、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)成為熱門調(diào)研領域，其中，數(shù)字人民幣、人工智能、機器人、腦機接口、商業(yè)航天等前沿領域最受關注。

    以數(shù)字人民幣板塊為例，隨著《關于進一步加強數(shù)字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》的出臺，市場對數(shù)字人民幣相關產(chǎn)業(yè)機遇的關注度驟升。北京宇信科技集團股份有限公司、北京中科江南信息技術股份有限公司等相關產(chǎn)業(yè)鏈公司，吸引了富國基金、工銀瑞信基金、博時基金等數(shù)十家公募機構(gòu)密集調(diào)研。機構(gòu)重點關注政策變化對銀行IT系統(tǒng)改造需求、商業(yè)模式創(chuàng)新以及海外市場拓展空間的影響。

    同時，人工智能與機器人賽道熱度不減。例如，深圳市京基智農(nóng)時代股份有限公司擬通過戰(zhàn)略投資匯博機器人切入“機器人+AI”賽道，這引發(fā)博時基金、富國基金等機構(gòu)對該公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、技術協(xié)同等話題的關注。

    在具身智能、腦機接口領域，杭州雷迪克節(jié)能科技股份有限公司與上海傲意信息科技有限公司的合作吸引了國泰基金、東方基金等機構(gòu)關注，調(diào)研內(nèi)容覆蓋技術路徑、商業(yè)化落地瓶頸及未來醫(yī)療應用場景等。

    此外，商業(yè)航天、精密制造等高端制造方向也獲得公募機構(gòu)的持續(xù)關注。這表明，在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的背景下，具備技術壁壘、符合國家戰(zhàn)略導向的成長性行業(yè)，依然是公募機構(gòu)配置的核心方向。

    關注業(yè)績可兌現(xiàn)性

    值得關注的是，在2026年開年以來的調(diào)研互動中，公募機構(gòu)針對上市公司提出的“問題清單”更加務實和精細。

    例如，在對數(shù)字人民幣領域的調(diào)研中，公募機構(gòu)提出的問題聚焦于政策帶來的具體IT改造量、新商業(yè)模式的盈利前景；對于機器人領域，機構(gòu)不僅關心技術優(yōu)勢，更反復追問應用場景的具體落地、訂單可見性等；針對腦機接口這類前沿領域，機構(gòu)深入了解技術路徑優(yōu)劣、醫(yī)療器械審批進展、醫(yī)保支付可能性等現(xiàn)實瓶頸。

    這反映出公募機構(gòu)更加注重基本面的“可跟蹤、可驗證、可兌現(xiàn)”，上市公司業(yè)績的可兌現(xiàn)性、增長的可持續(xù)性以及商業(yè)路徑的清晰度，正成為機構(gòu)調(diào)研與投資決策的核心標尺。

    同時，公募機構(gòu)近期開展的密集調(diào)研，反映了其對2026年開局階段市場的積極布局態(tài)勢。

    展望后市，長城基金高級宏觀策略研究員汪立對《證券日報》記者表示，A股有望站穩(wěn)重要關口。投資思路上，相對看好科技、非銀金融與順周期板塊?？萍汲砷L方面，國產(chǎn)算力板塊在等待業(yè)績兌現(xiàn)，AI應用相關標的估值具有一定性價比。后續(xù)可重點關注具備全球競爭優(yōu)勢的制造業(yè)“出海”等板塊。

    銀華基金相關人士表示，對2026年一季度行情保持樂觀。板塊配置上，重點關注TMT（科技、媒體、通信）、軍工、資源品、醫(yī)藥等成長板塊。