上市前兩年半數(shù)營收系虛構(gòu) 金亞科技5年內(nèi)營收從6億降到2000萬

    6月25日晚間，金亞科技（（300028，SZ））公告，公司因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪案被證監(jiān)會移送公安機(jī)關(guān)。據(jù)證監(jiān)會相關(guān)函件，金亞科技在其上市前的招股說明書中虛增2008年及2009年上半年營收與利潤。

    接下來，2009年10月上市、作為創(chuàng)業(yè)板“28星宿”之一的金亞科技退市或是大概率的事。公司經(jīng)營方，公司傳統(tǒng)廣電視頻業(yè)務(wù)下滑明顯，公司青睞的新業(yè)務(wù)則尚未做出明顯貢獻(xiàn)。

    上市前業(yè)績已大幅下滑

    證監(jiān)會最新公布的調(diào)查結(jié)果讓金亞科技上市前兩年的優(yōu)異業(yè)績現(xiàn)出原形。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金亞科技在IPO申報材料中虛增2008年、2009年1至6月營業(yè)收入，分別占當(dāng)期公開披露營業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤，分別占當(dāng)期公開披露利潤的85.96%、109.33%。

    而在金亞科技當(dāng)初公布的IPO申報材料里，其業(yè)績一片“欣欣向榮”。按其當(dāng)初公布數(shù)據(jù)，公司2008年及2009年上半年分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.57億元和9464.2萬元；實現(xiàn)利潤總額為4346.91萬元和2091.8萬元。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)此計算，減去虛增部分后，金亞科技在2008年及2009年上半年實際營收僅有約8244.1萬元和2946.7萬元；實際利潤總額則約為610.9萬元和負(fù)195.2萬元。相比起來，公司2006年及2007年披露的營收則分別有1.02億元、1.49億元，利潤總額分別為1382.3萬及3452.9萬元。

    由此可見，在2008年，金亞科技已大幅下滑。2009年10月上市后至2013年，金亞科技營收穩(wěn)定增長，在2013年時甚至達(dá)到5.94億元，但業(yè)績卻持續(xù)下滑。2013年，金亞科技在營收同比增加的情況下，歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤巨虧1.21億元。公司當(dāng)時稱，產(chǎn)品綜合毛利率水平下降、終止合作協(xié)議核銷長期應(yīng)收款余額及子公司虧損共同造成了公司上市后的年度首虧。

    為避免虧損退市，金亞科技2014年通過虛構(gòu)客戶、偽造合同等方式虛增利潤總額8049.55萬元，占當(dāng)期披露的利潤總額的比例為335.14%，成功扭虧為盈。剔除虛增利潤后，金亞科技當(dāng)年的實際利潤總額為虧損5647.65萬元。

    2014年后至今，金亞科技業(yè)績一直“跌跌不休”。2015年至2017年底，金亞科技分別錄入營收2.48億元、1.43億元和2291.93萬元。其中，2015年的歸屬于上市公司股東的凈利潤為1280.75萬元，2016及2017年，金亞科技凈利合計虧損約2.08億元。

    舊業(yè)務(wù)下滑、新業(yè)務(wù)未產(chǎn)生貢獻(xiàn)

    金亞科技自上市以來，一直受累于傳統(tǒng)廣電視頻業(yè)務(wù)下滑的影響。

    招股說明書顯示，金亞科技以數(shù)字電視系統(tǒng)軟、硬件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)起家，并為中小數(shù)字電視運(yùn)營商提供端到端整體解決方案。2007年，公司硬件和軟件設(shè)備分別實現(xiàn)8843.35萬元和6032.86萬元的營收，當(dāng)時的毛利率分別7.67%和98.44%。

    隨著互聯(lián)網(wǎng)電視視頻服務(wù)市場的興起，傳統(tǒng)廣播電視業(yè)務(wù)市場份額遭受重創(chuàng)。到2017年，金亞科技的設(shè)備收入降至2061.61萬元，而毛利率更是降至負(fù)10.35%；軟件銷售和服務(wù)的營收僅有108.16萬元。同年，金亞科技還出售了子公司香港金亞，這導(dǎo)致合并范圍變化，營收大幅下降。

    由于市場大環(huán)境變化等原因，金亞科技上市時的募投項目也受到影響。四川南充市數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換運(yùn)營項目（二期）由于無法收回約定分成款項，終止合作協(xié)議，而四川資陽市數(shù)字電視建設(shè)項目、遼寧朝陽市數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換項目更是早已停止實施。

    在業(yè)績下滑過程中，金亞科技數(shù)次嘗試轉(zhuǎn)型。從2013年底開始，金亞科技陸續(xù)公布了多番動作，并在周旭輝主導(dǎo)下，于2013至2014年期間成為一家擁有6家子公司和4家孫公司的集團(tuán)公司，從數(shù)字電視業(yè)務(wù)延伸到游戲、廣電新媒體等新業(yè)務(wù)。

    2014年初，金亞科技股價飆漲，2015年5月，公司股價最高達(dá)到68.30元/股。也正是在股價高漲之時，周旭輝拋出計劃，擬作價22億元收購天象互動，進(jìn)一步進(jìn)軍游戲產(chǎn)業(yè)。但一個月后公司即被證監(jiān)會立案調(diào)查，這樁并購也隨之終止。

    從2017年報中的表述來看，金亞科技業(yè)績情況依然不容樂觀。其表示，近年來，公司硬件產(chǎn)品利潤繼續(xù)下滑，圍繞“平臺+內(nèi)容+應(yīng)用+終端”的產(chǎn)業(yè)升級尚未形成成熟規(guī)模效益，文化游戲業(yè)務(wù)亦尚未對公司業(yè)績作出貢獻(xiàn)。今年1至3月，金亞科技凈利為虧損409.53萬元。