002736重大資產(chǎn)重組，審核通過(guò)！

    本報(bào)記者  周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    在券商并購(gòu)重組加速推進(jìn)的大背景下，國(guó)信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)信證券”，證券代碼：002736）收購(gòu)萬(wàn)和證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)和證券”）控制權(quán)事項(xiàng)迎來(lái)關(guān)鍵進(jìn)展。

    6月19日，深圳證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)2025年第7次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，國(guó)信證券股份有限公司（發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)）：本次交易符合重組條件和信息披露要求。這意味著，國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)事項(xiàng)的申請(qǐng)獲交易所審核通過(guò)。

    圖片來(lái)源：深圳證券交易所官網(wǎng)

    重組委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題包括，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、上市公司和標(biāo)的公司各自?xún)?yōu)劣勢(shì)、標(biāo)的公司業(yè)務(wù)定位、整合安排及整合成本等情況，說(shuō)明本次交易是否能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，是否有利于提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量及增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)，請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

    此次交易備受矚目，不僅在于其涉及的國(guó)信證券規(guī)模較大，更在于其對(duì)于深圳市國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要意義。

    從兩家公司的背景和綜合實(shí)力來(lái)看，萬(wàn)和證券作為深圳國(guó)資委旗下券商，依托深圳國(guó)資國(guó)企資源優(yōu)勢(shì)，持續(xù)為深圳市屬?lài)?guó)有企業(yè)提供類(lèi)型多樣的金融服務(wù)，積累了一批高質(zhì)量、高評(píng)級(jí)的客戶(hù)群體。國(guó)信證券同屬深圳國(guó)資體系券商，長(zhǎng)期扎根、成長(zhǎng)和服務(wù)于深圳，整合萬(wàn)和證券有利于形成雙方業(yè)務(wù)發(fā)展的合力。本次的交易的主要目的，則是為了推動(dòng)深圳市國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快市屬?lài)?guó)有金融資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組和專(zhuān)業(yè)化整合，提高市屬?lài)?guó)企資產(chǎn)證券化率及國(guó)有資本配置效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

    方正證券研究所所長(zhǎng)助理、金融首席分析師許旖珊表示：“國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)，一方面有助于公司補(bǔ)充凈資產(chǎn)，另一方面助力公司跨境業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)突破。”

    對(duì)于合并后的整合細(xì)節(jié)，本次交易完成后，萬(wàn)和證券及其控股子公司將成為國(guó)信證券的控股子公司。在本次交易完成后的一定時(shí)期內(nèi)，萬(wàn)和證券及其控股子公司與國(guó)信證券及其原有控股子公司將存在財(cái)富管理業(yè)務(wù)（含資本中介業(yè)務(wù)）、投資銀行業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券公司另類(lèi)投資業(yè)務(wù)及證券公司私募投資基金業(yè)務(wù)等雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營(yíng)的格局。

    進(jìn)一步看，為解決國(guó)信證券與萬(wàn)和證券之間的業(yè)務(wù)并行經(jīng)營(yíng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突，國(guó)信證券擬對(duì)萬(wàn)和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整，包括萬(wàn)和證券保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國(guó)信證券及其子公司或在過(guò)渡期內(nèi)處置完畢。

    在推動(dòng)雙方整合的同時(shí)，結(jié)合海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢(shì)，國(guó)信證券擬將跨境業(yè)務(wù)作為萬(wàn)和證券未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，力爭(zhēng)將萬(wàn)和證券打造成海南自由易港在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區(qū)域特色券商。

    資產(chǎn)整合方面，為與業(yè)務(wù)整合相適應(yīng)，國(guó)信證券對(duì)萬(wàn)和證券資產(chǎn)整合主要涉及分支機(jī)構(gòu)及與分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的資產(chǎn)整合，即萬(wàn)和證券特定區(qū)域外的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至國(guó)信證券，國(guó)信證券特定區(qū)域內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至萬(wàn)和證券。人員整合方面，交易完成后，國(guó)信證券將在與員工充分溝通、尊重員工意愿的基礎(chǔ)上，對(duì)萬(wàn)和證券各業(yè)務(wù)條線(xiàn)員工的所在機(jī)構(gòu)、崗位進(jìn)行調(diào)整，完成與業(yè)務(wù)、資產(chǎn)調(diào)整相適應(yīng)的人崗匹配。

    值得關(guān)注的是，考慮到實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)定位涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、系統(tǒng)等整合、調(diào)整事項(xiàng)，為實(shí)現(xiàn)整合平穩(wěn)有序推進(jìn)，本次整合國(guó)信證券已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)了5年的過(guò)渡期，并將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)和整合難易程度，嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的時(shí)間計(jì)劃穩(wěn)妥推進(jìn)國(guó)信證券與萬(wàn)和證券的整合工作。

    回顧國(guó)信證券收購(gòu)萬(wàn)和證券控制權(quán)的歷程，2024年8月份，國(guó)信證券宣布擬通過(guò)發(fā)行A股股份的方式購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)和證券53.0892%的股份。同年9月份，國(guó)信證券公布了發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，交易對(duì)方及交易的萬(wàn)和證券股份數(shù)量均較此前公布增加，即通過(guò)發(fā)行A股股份的方式向深圳資本、鯤鵬投資等7名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的萬(wàn)和證券96.08%股份。同年12月份，國(guó)信證券詳細(xì)闡述了交易的具體內(nèi)容、條件及后續(xù)安排，交易價(jià)格確定為51.92億元。

（編輯 孫倩）