影子銀行規(guī)模降至近年來(lái)新低

    穆迪最新發(fā)布的研究報(bào)告稱(chēng)，從已經(jīng)公布的監(jiān)管數(shù)據(jù)看，2018年銀行同業(yè)投資者持有的理財(cái)產(chǎn)品余額從2016年的人民幣6.7萬(wàn)億元和2017年的3.2萬(wàn)億元銳減至人民幣1.2萬(wàn)億元，連續(xù)兩年規(guī)模下滑，其占整體銀行理財(cái)產(chǎn)品余額的比例也在2018年降至4%的水平。

    銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)含義有所改變：不再是規(guī)避監(jiān)管的套利，而是通過(guò)同業(yè)代銷(xiāo)、承銷(xiāo)等提升同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶渠道價(jià)值。例如平安銀行2018年年報(bào)指出，該行突破傳統(tǒng)放貸款的思路，通過(guò)“商行+投行”模式，借力集團(tuán)五大生態(tài)圈，幫助對(duì)公客戶更高效地整合產(chǎn)業(yè)上下游資源。不僅為企業(yè)提供融資服務(wù)，更通過(guò)多種金融工具的組合運(yùn)用，幫助客戶提振主業(yè)，獲得更多內(nèi)生性發(fā)展動(dòng)力。

    穆迪指出，旨在降低銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間相互關(guān)聯(lián)性的監(jiān)管政策影響繼續(xù)發(fā)酵，在針對(duì)銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)的“資管新規(guī)”落地實(shí)施之后，2018年非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)起的資管產(chǎn)品余額延續(xù)全線下降態(tài)勢(shì)。

    2018年，影子銀行規(guī)模減少人民幣4.3萬(wàn)億元，年底時(shí)降至人民幣61.3萬(wàn)億元，為2016年底以來(lái)的最低水平。2018年影子銀行規(guī)模的減少集中在包括信托貸款、委托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌票據(jù)在內(nèi)的核心影子銀行活動(dòng)的收縮，這三類(lèi)影子銀行活動(dòng)存量規(guī)模全年共下降了人民幣2.9萬(wàn)億元。

    同時(shí)，包括信托貸款、委托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票在內(nèi)的核心影子銀行資產(chǎn)余額在2018年全年縮減11%，而2017年全年核心影子銀行資產(chǎn)余額則增長(zhǎng)了15%。理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)在2017年影子銀行活動(dòng)整治中首當(dāng)其沖，繼2017年全年規(guī)模收縮12%后，理財(cái)產(chǎn)品和資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)于2018年進(jìn)一步下滑了8%。

    2018年上半年銀行表外理財(cái)產(chǎn)品余額下降，但下半年則有所回升。即使下半年有所反彈，2018年全年來(lái)看非保本理財(cái)產(chǎn)品余額基本持平。穆迪認(rèn)為，2019年非保本型理財(cái)產(chǎn)品余額預(yù)計(jì)不會(huì)強(qiáng)勁反彈，此類(lèi)表外理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的增長(zhǎng)仍然受到制約。

    某股份制銀行董事長(zhǎng)日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)透露，銀行理財(cái)產(chǎn)品的不良資產(chǎn)在銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中不體現(xiàn)在“資產(chǎn)”、“負(fù)債”或“不良資產(chǎn)”里，而是體現(xiàn)在“損益”里。“例如銀行財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示其資產(chǎn)管理規(guī)模為1萬(wàn)億元，2017年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益為50億元，但2018年的收益變成了40億元，這就說(shuō)明銀行消化了一部分理財(cái)產(chǎn)品的不良。”該人士指出。