首家全國性股份制銀行AIC正式亮相

    本報記者 熊悅

    11月9日，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，該行于2025年11月7日收到《國家金融監(jiān)督管理總局關于興銀金融資產投資有限公司開業(yè)的批復》，國家金融監(jiān)督管理總局已批準該行全資子公司興銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“興銀投資”）開業(yè)。由此，首家全國性股份制銀行金融資產投資公司（以下簡稱“AIC”）正式亮相。公告顯示，興銀投資注冊資本為人民幣100億元。

    “興銀投資開業(yè)，標志著興業(yè)銀行在服務國家戰(zhàn)略、賦能實體經濟的道路上邁出了關鍵一步。”興業(yè)銀行表示，興銀投資將依托專業(yè)化、市場化的債轉股及相關業(yè)務，加大支持科創(chuàng)企業(yè)與民營企業(yè)，通過優(yōu)化企業(yè)資本結構，有效降低杠桿率，精準服務新質生產力，為實體經濟注入高質量發(fā)展新動能。

    今年3月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，其中提到，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立AIC。隨后，AIC擴容明顯提速，原本以國有大行為主導的AIC陣容持續(xù)不斷加入新成員。5月份以來，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行、郵儲銀行等商業(yè)銀行先后獲批籌建AIC。截至目前，6家國有大行AIC已配齊，3家全國性股份制銀行拿到AIC牌照。

    根據公開信息，工、農、中、建、郵儲、交通6家國有大行旗下AIC注冊資本分別為270億元、200億元、145億元、270億元、150億元、100億元，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行3家全國性股份制銀行旗下AIC注冊資本分別為100億元、100億元、150億元。

    AIC從誕生之初專注于市場化債轉股，已逐步演變?yōu)樵诮档推髽I(yè)杠桿率、股權投資支持科技創(chuàng)新中扮演關鍵角色的綜合性投資機構。

    “AIC股權投資試點擴圍，為科技創(chuàng)新股權投資市場注入多重利好。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對《證券日報》記者表示，首先，商業(yè)銀行龐大的資產規(guī)模和穩(wěn)健的資金來源，使AIC能為科創(chuàng)企業(yè)提供長期、大規(guī)模的股權資本；其次，銀行系AIC打通“債權+股權”雙輪驅動通道，既可通過債轉股優(yōu)化企業(yè)資本結構，又能在早期介入股權投資，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期金融服務，形成“商行+投行”協同效應；此外，銀行積累的企業(yè)征信數據、行業(yè)研究能力與AIC的股權投資專業(yè)性結合，有助于更精準識別優(yōu)質科創(chuàng)項目，引導資源向硬科技領域傾斜。

    南開大學金融學教授田利輝告訴記者，當前AIC已成為支持科技創(chuàng)新的關鍵力量，投資覆蓋集成電路、新能源等領域，助力科技企業(yè)突破關鍵瓶頸，真正實現“投中有貸、貸中有投”的金融服務新范式。

    “當前AIC在支持科技創(chuàng)新中，還存在退出渠道較窄、專業(yè)能力偏弱等難點。下一步可從打通退出通道、打造專業(yè)化隊伍等方面破局。”田利輝說。

    業(yè)內人士認為，在政策驅動下，預計后續(xù)將有更多AIC獲批籌建，部分全國性股份制銀行和頭部區(qū)域銀行有望加入AIC設立行列，形成“全國性+區(qū)域性”的行業(yè)格局。