國(guó)壽資產(chǎn)：推動(dòng)保險(xiǎn)投資更好服務(wù)科技自立自強(qiáng)

    本報(bào)記者 冷翠華

    黨的二十屆四中全會(huì)明確提出“加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽資產(chǎn)”）相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人近日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，將結(jié)合自身“耐心資本”的天然稟賦，把高水平科技自立自強(qiáng)融入頂層投資決策與長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，完善投研體系，以更好地“讀懂”硬核科技。同時(shí)，優(yōu)化考核方式，推動(dòng)保險(xiǎn)投資更好服務(wù)科技自立自強(qiáng)。

    戰(zhàn)略規(guī)劃更加突出科技金融

    國(guó)壽資產(chǎn)上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，該公司將著力加強(qiáng)對(duì)實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的金融支持，從戰(zhàn)略謀劃、配置理念、投資體系等關(guān)鍵要素入手全面推動(dòng)科技金融發(fā)展取得積極成效。

    第一，強(qiáng)化責(zé)任使命，以發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略部署持續(xù)統(tǒng)一思想行動(dòng)。國(guó)壽資產(chǎn)將“服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，拓展投資布局”列為“十四五”期間五大戰(zhàn)略任務(wù)之首，確立科技創(chuàng)新戰(zhàn)略賽道，提出大力支持科技創(chuàng)新和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。面向“十五五”，國(guó)壽資產(chǎn)將以黨的二十屆四中全會(huì)精神為指引，在戰(zhàn)略規(guī)劃中將科技金融擺在更加突出的位置，重點(diǎn)發(fā)揮保險(xiǎn)資金屬性優(yōu)勢(shì)，豐富策略，加強(qiáng)配置，形成更加科學(xué)清晰的“施工圖”，推動(dòng)投資工作深度融入“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，服務(wù)科技自立自強(qiáng)和建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的質(zhì)效邁上新臺(tái)階。

    第二，重塑配置邏輯，創(chuàng)新構(gòu)建“雙線配置”投資方法論。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期投資實(shí)踐中，國(guó)壽資產(chǎn)提出并不斷完善“雙線配置”方法論。從2022年起，將支持“科技自立自強(qiáng)”作為開展中長(zhǎng)期投資布局的重點(diǎn)領(lǐng)域，納入年度資產(chǎn)配置計(jì)劃，著力推進(jìn)投資落實(shí)。2025年，從頂層規(guī)劃著手，提出增強(qiáng)長(zhǎng)期耐心資本優(yōu)勢(shì)，加快完善科技金融投資體系，形成國(guó)壽特色科技金融服務(wù)生態(tài)。將“優(yōu)化以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系”和“健全科技金融發(fā)展機(jī)制”作為公司進(jìn)一步全面深化改革的重點(diǎn)任務(wù)。下一步，國(guó)壽資產(chǎn)將進(jìn)一步推動(dòng)“雙線配置”方法論向研究環(huán)節(jié)延伸、向品種層面細(xì)化、向?qū)嵅匐A段扎根。

    第三，發(fā)揮投資合力，建立全譜系科技金融服務(wù)能力?？萍紕?chuàng)新具有“投入大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高”的特征，不同階段對(duì)資金期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好和服務(wù)需求差異顯著。國(guó)壽資產(chǎn)綜合運(yùn)用多元投資工具和產(chǎn)品形態(tài)推進(jìn)科技投資落地，目前形成了以權(quán)益投資為主、另類投資和固收投資有效補(bǔ)充的科技投資模式。面向未來，國(guó)壽資產(chǎn)將努力打造長(zhǎng)期價(jià)值導(dǎo)向的權(quán)益投資科創(chuàng)引擎，完善多策略廣覆蓋的債券投資支持體系，構(gòu)建多種工具模式互補(bǔ)的另類投資服務(wù)矩陣，推動(dòng)形成覆蓋全周期、模式多元化、能力專業(yè)化的科技投資體系。

    多維發(fā)力“讀懂”硬核科技

    新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展高度依賴對(duì)前沿科技和未來產(chǎn)業(yè)的精準(zhǔn)研判。為了“讀懂”硬核科技，國(guó)壽資產(chǎn)在投研體系改革上做了哪些布局？對(duì)此，國(guó)壽資產(chǎn)上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，該公司積極構(gòu)建以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系，堅(jiān)持“政研—產(chǎn)研—投研”相結(jié)合的方法論，強(qiáng)化對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等科技領(lǐng)域發(fā)展前景、規(guī)律趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈條的綜合研究。

    具體來看，該公司主要從四個(gè)維度持續(xù)升級(jí)以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系。一是加強(qiáng)宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)追蹤。準(zhǔn)確把握新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)邏輯、政策紅利和產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境，確保投資方向與國(guó)家戰(zhàn)略、競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展趨勢(shì)同向而行。

    二是強(qiáng)化核心技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈穿透。深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，辨識(shí)新質(zhì)生產(chǎn)力技術(shù)演進(jìn)脈絡(luò)和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布，尋求適宜的投資切入點(diǎn)和時(shí)間窗口。

    三是細(xì)化行業(yè)與公司基本面評(píng)價(jià)。研究具體投資策略實(shí)施的落腳點(diǎn)，著重分析篩選出真正具備投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并進(jìn)行合理的估值定價(jià)。

    四是關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力與保險(xiǎn)資金投資的適配性。立足保險(xiǎn)資金特點(diǎn)，匹配合適的投資工具與投資方式，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力研究向規(guī)?；顿Y落地見效。

    優(yōu)化考核激勵(lì)機(jī)制

    服務(wù)科技創(chuàng)新往往需要跨越長(zhǎng)周期并承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，這與保險(xiǎn)資金追求安全穩(wěn)健的傳統(tǒng)要求存在一定反差。國(guó)壽資產(chǎn)在內(nèi)部考核與激勵(lì)機(jī)制上是如何進(jìn)行優(yōu)化的？

    國(guó)壽資產(chǎn)上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，該公司力求在堅(jiān)守保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健底線的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推進(jìn)科技金融投資，實(shí)現(xiàn)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與保險(xiǎn)資金保值增值的有機(jī)統(tǒng)一。

    首先，拉長(zhǎng)考核周期。對(duì)投資部門設(shè)置中長(zhǎng)期考核指標(biāo)，提出完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”考核評(píng)價(jià)機(jī)制，充分釋放中長(zhǎng)期資金價(jià)值投資效能，避免短期業(yè)績(jī)波動(dòng)給投資團(tuán)隊(duì)帶來壓力，引導(dǎo)投資團(tuán)隊(duì)踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念。

    其次，筑牢合規(guī)底線。為相關(guān)部門及人員設(shè)置一定比例的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)指標(biāo)，發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，按照內(nèi)部管理要求進(jìn)行處理。

（編輯 上官夢(mèng)露）