中資券商國際業(yè)務扛住疫情沖擊 交出不俗成績單

    證券時報記者 王蕊

    截至3月30日，在港上市的6家中資券商國際業(yè)務子公司已全部交出了2020年度答卷。

    數(shù)據(jù)顯示，海通國際仍是6家公司中當仁不讓的霸主，以83.3億港元的收入位列第一，并實現(xiàn)凈利19.33億港元，同比增長24.63%；其次是國泰君安國際和交銀國際，分別實現(xiàn)收入48.73億港元、20.76億港元，年度凈利分別同比增長74.53%、68.44%；而西證國際證券和興證國際則在報告期出現(xiàn)了一定程度的虧損。

    值得注意的是，2020年上半年，由于新冠肺炎疫情在全球快速蔓延和大規(guī)模爆發(fā)，中資券商海外業(yè)務也隨之受到?jīng)_擊，多家券商國際業(yè)務半年報業(yè)績明顯承壓。而2020年報顯示，6家中資券商國際業(yè)務子公司中4家凈利同比增長，1家虧損同比收窄，顯示中資券商國際業(yè)務下半年實現(xiàn)V型反轉。

    國際業(yè)務整體增長

    在2020年這個內(nèi)外變數(shù)交織的年份，中資券商國際業(yè)務子公司卻取得了超預期的好成績。

    證券時報記者據(jù)年報統(tǒng)計，目前在H股上市的6家中資券商國際業(yè)務子公司中，共有5家實現(xiàn)收入同比增長。其中，海通國際以83.3億港元的收入繼續(xù)保持領先，幾乎超過第二名一倍；國泰君安國際和交銀國際則分別穩(wěn)坐第二、第三把交椅，分別實現(xiàn)收入48.73億港元、20.76億港元，同比分別增加14.78%、46.50%；申萬宏源香港和西證國際證券則分別實現(xiàn)收入8.35億港元、2.51億港元，同比增幅分別為23.64%、8.02%。

    若從凈利角度來看，則共有4家股東應占溢利同比增加，其中海通國際凈利接近20億港元最高，實現(xiàn)了24.63%的同比增長；國泰君安國際和交銀國際的同比增幅更是超過50%；申萬宏源香港凈利為1.76億港元，同比增加28.51%。

    不過需要注意的是，上述6家券商國際業(yè)務子公司中，體量最小的西證國際證券和興證國際在2020年均出現(xiàn)了虧損。其中，興證國際報告期收入為5.77億港元，同比減少54.29%，虧損4.62億港元，與前一年差別不大；而西證國際證券報告期則虧損1.38億港元，相比2019年的虧損收窄了2.07億港元。

    而從2020年半年報來看，由于疫情對全球金融市場造成恐慌，上半年資產(chǎn)價格波動巨大，導致許多以方向性投資為主的中資券商蒙受較大損失。上述6家公司中共有4家上半年收入同比下滑，且2家凈利同比下滑、2家虧損。如今6家中資券商國際業(yè)務子公司中，4家實現(xiàn)當年年度凈利同比增長，1家虧損同比收窄，顯示中資券商國際業(yè)務在下半年實現(xiàn)反轉。

    風險管理仍是運營核心

    海通國際副主席及行政總裁林涌表示，“2020年海通國際在主動降低杠桿率、縮減風險資產(chǎn)規(guī)模及增加風險撥備的情況下，實現(xiàn)了總收入的穩(wěn)定和凈利潤的顯著成長，展現(xiàn)了業(yè)務轉型升級、提質增效的成果。”2020年，海通國際在主動降低杠桿率、縮減風險資產(chǎn)規(guī)模、增加風險撥備的情況下，實現(xiàn)資產(chǎn)結構與業(yè)務重心的轉變，費類業(yè)務實現(xiàn)收入28.65億港元，同比增長25%，占總收入的比例提升至三分之一，成為業(yè)績穩(wěn)步提升的重要基石。

    數(shù)據(jù)顯示，在整體資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定的情況下，海通國際通過優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，將有息負債下調197億港元，同比下降23%，杠桿率從5.17倍下降至4.45倍，股東資金回報率同比上升1.24個百分點至7.09%。在逐步降低杠桿的同時，也為股東實現(xiàn)了更高的投資回報。

    國泰君安國際2020年總收入和股東應占溢利均創(chuàng)下了成立以來的新高，公司發(fā)布的年報顯示，“本集團堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力，自2017年來主動對風險資產(chǎn)進行撥備和清理，年內(nèi)虧損撥備同比大幅降低。”

    西證國際證券則提到，鑒于2020年全球經(jīng)濟持續(xù)受到新冠肺炎的嚴重影響，且香港亦見第四波本地疫情爆發(fā)，預期2021年上半年全球和香港的經(jīng)濟前景及新股市場仍存有較大的不確定因素，“本集團將堅守崗位，進一步加強與母公司西南證券的跨境聯(lián)動合作，爭取為國內(nèi)優(yōu)質企業(yè)進入香港資本市場時提供各類型的顧問服務，繼續(xù)做好金融服務工作。”

    興證國際主席黃奕林也認為，2021年環(huán)球經(jīng)濟或有望復蘇，但新冠肺炎疫情發(fā)展仍會左右全球機遇，興證國際將密切監(jiān)察有關情況，堅守審慎的態(tài)度，采取適當措施積極應對，并將通過信息化手段強化對風險的實時管控，不斷提升風險管控、識別及應對能力。未來，公司也將繼續(xù)完善全面風險管理治理架構和制度體系，繼續(xù)加強合規(guī)風控文化建設，優(yōu)化內(nèi)控管理工具和方法。