券商最新私募資管規(guī)模達5.52萬億元 固收類產(chǎn)品占比超八成

    本報記者 于宏

    近年來，券商資管業(yè)務穩(wěn)健有序發(fā)展，逐步向特色化、專業(yè)化方向轉型。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，券商（包含資管子公司，下同）私募資管產(chǎn)品規(guī)模合計為5.52萬億元，創(chuàng)下去年10月份以來的最高值。其中，固收類產(chǎn)品在存量規(guī)模和6月份新設產(chǎn)品規(guī)模中均占據(jù)較高比例。

    具體來看，截至6月末，券商私募資管產(chǎn)品存量規(guī)模為5.52萬億元，較去年末增加了551.32億元。其中，以主動管理為代表的集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為3.09萬億元，較去年末增長6.61%；單一資產(chǎn)管理計劃規(guī)模為2.43萬億元，較去年末下降5.30%。同時，集合資產(chǎn)管理計劃的占比從去年末的52.97%上升至55.91%。集合資產(chǎn)管理計劃的規(guī)模、占比均實現(xiàn)上升，折射出券商正持續(xù)提升主動管理能力，推進資管業(yè)務轉型。

    從產(chǎn)品結構來看，固收類產(chǎn)品仍為券商私募資管產(chǎn)品中的主流。截至6月末，固收類產(chǎn)品規(guī)模為4.55萬億元，較去年末增加319.68億元，占券商整體私募資管產(chǎn)品規(guī)模的比例為82.50%。同期，混合類產(chǎn)品規(guī)模為5754.08億元，占比10.42%；權益類產(chǎn)品規(guī)模為3570.88億元，占比6.47%；期貨和衍生品類產(chǎn)品規(guī)模為336.18億元，占比0.61%。

    聚焦最新產(chǎn)品備案通過情況，固收類產(chǎn)品依然占據(jù)主導地位，6月份設立規(guī)模為308.16億元，占當月全部新設私募資管產(chǎn)品規(guī)模的56.29%。

    “在低利率環(huán)境下，固收類產(chǎn)品在穩(wěn)健性和收益率方面均具有一定優(yōu)勢，風險較低，因此對投資者具有較強的吸引力，配置價值凸顯。”東吳證券固收首席分析師李勇在接受《證券日報》記者采訪時表示。展望后市，固收類產(chǎn)品規(guī)模有望保持增長態(tài)勢，發(fā)展空間廣闊，或成券商資管業(yè)務的重要發(fā)力點。

    當下，券商私募資管產(chǎn)品管理規(guī)模分化較為明顯。截至6月末，券商私募資管產(chǎn)品平均管理規(guī)模為581.14億元，管理規(guī)模的中位數(shù)為216.21億元。具體來看，管理規(guī)模在2000億元以上的有7家券商，管理規(guī)模在500億元至2000億元之間的有24家，管理規(guī)模在200億元至500億元之間的有17家，管理規(guī)模在30億元至200億元之間的有29家，管理規(guī)模在30億元以下的有18家。

    近年來，隨著資管業(yè)務營收韌性和增長潛力愈發(fā)凸顯，券商不斷加碼資管業(yè)務布局，紛紛申請設立資管子公司，推進資管業(yè)務專業(yè)化運營、高質量發(fā)展，并積極申請公募基金管理業(yè)務資格，拓寬業(yè)務邊界。

    在行業(yè)競爭愈發(fā)激烈的背景下，券商正著力通過專業(yè)化運營、提升主動管理能力來打造資管業(yè)務特色優(yōu)勢。申萬宏源表示，將加快轉型創(chuàng)新步伐，通過做強主動管理和完善產(chǎn)品設計推動資管業(yè)務的主動化、公募化、權益化、差異化發(fā)展。南京證券則表示，公司將圍繞客戶需求，加快推進資管業(yè)務零售轉型，完善和豐富主動管理產(chǎn)品體系，優(yōu)化業(yè)務結構，提升主動管理能力及綜合競爭力。