證券公司開展廉潔從業(yè)管理的研究與探索

    作者：麥高證券 司建華¹

    中國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融發(fā)展中的地位愈來(lái)愈重要。證券公司作為資本市場(chǎng)的核心參與者，在資源配置、居民財(cái)富管理等方面起著不可或缺的作用。證券公司做好廉潔從業(yè)管理工作，不僅是建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的重要手段，更是實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的重要前提。

    一、證券公司廉潔從業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義

    1.廉潔文化建設(shè)是中國(guó)新時(shí)代建設(shè)的要求

    2022年中共中央辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)新時(shí)代廉潔文化建設(shè)的意見》，對(duì)加強(qiáng)新時(shí)代廉潔文化建設(shè)提出明確要求。中國(guó)要堅(jiān)定不移走“兩個(gè)結(jié)合”引領(lǐng)的中國(guó)特色金融發(fā)展之路，秉持“五要五不”原則培育中國(guó)特色金融文化，堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂(lè)、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。開展廉潔從業(yè)管理是新時(shí)代廉潔文化建設(shè)大潮流，也是走中國(guó)特色金融發(fā)展之路、實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的要求。

    2.加強(qiáng)廉潔從業(yè)管理是金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的根本要求

    千里之堤，潰于蟻穴。金融腐敗造成的損失具有杠桿效應(yīng)，誘發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致一系列連鎖反應(yīng)，給金融安全、市場(chǎng)穩(wěn)定造成嚴(yán)重不良影響。對(duì)此，在金融行業(yè)加強(qiáng)廉潔從業(yè)管理，有助于凈化金融行業(yè)生態(tài)，守護(hù)國(guó)家金融安全。

    3.廉潔從業(yè)是證券公司提高業(yè)務(wù)水平的內(nèi)在要求

    證券公司必須建立有效的內(nèi)部控制，這有助于提高決策質(zhì)量、合理分配和有效利用企業(yè)資源，進(jìn)而推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。而加強(qiáng)廉潔從業(yè)管理是內(nèi)部控制有效運(yùn)轉(zhuǎn)的前提條件，是證券公司提高業(yè)務(wù)水平、長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在要求。同時(shí)，有效的內(nèi)部控制又能夠通過(guò)不同崗位的分離與制衡，客觀上減少腐敗和舞弊等不良現(xiàn)象，為企業(yè)提高業(yè)務(wù)水平、長(zhǎng)期穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。

    二、證券行業(yè)廉潔從業(yè)要求的提出

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終高度重視證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)監(jiān)管工作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)分別制定了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》及《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實(shí)施細(xì)則》，推動(dòng)證券期貨行業(yè)廉潔從業(yè)管理工作規(guī)范發(fā)展。以上規(guī)定和實(shí)施細(xì)則在2022年及2023年經(jīng)過(guò)修訂后，構(gòu)成了目前證券公司廉潔從業(yè)管理的綱領(lǐng)性規(guī)定及核心依據(jù)。

    針對(duì)廉潔從業(yè)管理的重點(diǎn)領(lǐng)域，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》及《關(guān)于加強(qiáng)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見》規(guī)范投行業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方行為。

    除以上制度之外，《證券從業(yè)人員職業(yè)道德準(zhǔn)則》《證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》《證券行業(yè)誠(chéng)信準(zhǔn)則》《樹立證券行業(yè)榮辱觀的倡議書》等文件的相繼發(fā)布，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)和證券從業(yè)人員積極踐行“五要五不”中國(guó)特色金融文化，強(qiáng)化從業(yè)人員職業(yè)道德建設(shè)，堅(jiān)決抵制拜金主義、享樂(lè)主義和個(gè)人主義等不良風(fēng)氣，不斷探索完善誠(chéng)信管理和聲譽(yù)自律機(jī)制。

    三、證券公司廉潔從業(yè)管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題

    1.證券公司廉潔從業(yè)管理現(xiàn)狀

    目前，證券公司廉潔從業(yè)管理要求較為明確，以《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》及《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)實(shí)施細(xì)則》為綱，輔以針對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)的廉潔從業(yè)規(guī)定，構(gòu)成了證券公司廉潔從業(yè)管理要求框架。

    大部分券商已搭建廉潔從業(yè)管理體系，基本能夠完成規(guī)定動(dòng)作。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開信息顯示，2023年，各證券公司已經(jīng)建立健全廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控體系，將廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)了從制度到執(zhí)行的進(jìn)一步覆蓋，能夠識(shí)別并評(píng)估重點(diǎn)業(yè)務(wù)和關(guān)鍵崗位中的廉潔風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。106家證券公司通過(guò)制作廉潔文化宣傳視頻和手冊(cè)、開展廉潔漫畫作品競(jìng)賽、組織觀看警示教育片、參觀警示教育基地、開設(shè)“清廉講堂”、發(fā)布“清廉標(biāo)尺”等方式，增強(qiáng)員工廉潔自律意識(shí)，筑牢拒腐防變思想防線，引導(dǎo)員工不觸碰合規(guī)底線、監(jiān)管紅線，營(yíng)造清廉實(shí)干的濃厚氛圍；104家公司開展了廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查或廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查、自查等，緊盯重點(diǎn)崗位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，完善管理機(jī)制，規(guī)范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，有效防控內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，織密廉潔從業(yè)管理“防護(hù)網(wǎng)”，讓“嚴(yán)守風(fēng)控防線、合規(guī)底線、廉潔從業(yè)紅線”深入人心，奮力開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展新局面。

    2.證券公司廉潔從業(yè)管理中的問(wèn)題

    根據(jù)行業(yè)廉潔從業(yè)檢查結(jié)果、違規(guī)案例等資料分析，證券公司廉潔從業(yè)管理中或還存在以下問(wèn)題：

    （1）對(duì)廉潔從業(yè)認(rèn)識(shí)不深

    廉潔從業(yè)管理成效如何，關(guān)鍵在于領(lǐng)導(dǎo)干部及工作人員對(duì)廉潔從業(yè)的認(rèn)識(shí)是否到位。如對(duì)廉潔從業(yè)認(rèn)識(shí)不夠深入，則在廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，容易給自己借口，合理化自己的行為，將使廉潔從業(yè)管理效果大打折扣。此外，部分人員認(rèn)為廉潔從業(yè)只是主管部門的事，別的部門只要按照要求進(jìn)行即可。然而廉潔從業(yè)是全方位的工作，從業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)到人力，都需要把廉潔從業(yè)嵌入到對(duì)應(yīng)的流程中去。

    對(duì)廉潔從業(yè)認(rèn)識(shí)不深，還會(huì)在利益誘惑的驅(qū)使下，謀取不正當(dāng)利益，主要體現(xiàn)在利用職務(wù)便利違規(guī)收受好處費(fèi)，利用工作中獲取的內(nèi)幕信息或其他非公開信息開展交易牟利，私下向客戶提供投資建議并謀取不正當(dāng)利益，飛單，為其他金融機(jī)構(gòu)引流，通過(guò)收取直播打賞、直播會(huì)員訂閱費(fèi)、感謝費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益。

    （2）激勵(lì)導(dǎo)向存在偏差

    激勵(lì)機(jī)制存在偏差，促使工作人員過(guò)度關(guān)注業(yè)務(wù)收益，忽視廉潔風(fēng)險(xiǎn)。激進(jìn)的業(yè)績(jī)導(dǎo)向會(huì)誘發(fā)利益輸送行為的出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)部出現(xiàn)返還傭金收入等行為，違反營(yíng)銷規(guī)定贈(zèng)送禮品，違規(guī)委托他人介紹客戶，為維護(hù)客戶關(guān)系泄露客戶信息等。

    （3）廉潔從業(yè)管理控制不完善

    經(jīng)過(guò)多年建設(shè)，證券公司的廉潔從業(yè)制度框架已經(jīng)基本建立起來(lái)，而近期廉潔從業(yè)處罰案例體現(xiàn)的問(wèn)題主要集中在制度充分性不足、控制措施未得到有效實(shí)施，導(dǎo)致事前風(fēng)險(xiǎn)防范體系出現(xiàn)漏洞、事中管控措施缺失或失效，主要體現(xiàn)為制度未能做到全部覆蓋子公司、全部業(yè)務(wù)及各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)部分業(yè)務(wù)活動(dòng)費(fèi)用支出未制定內(nèi)部規(guī)定及限定標(biāo)準(zhǔn)，崗位制衡與內(nèi)部監(jiān)督失效，未能按照規(guī)定對(duì)員工開展廉潔從業(yè)考察與評(píng)估，出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)未及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告等。

    四、推進(jìn)證券公司廉潔從業(yè)管理的路徑

    1.充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理的重要作用

    廉潔從業(yè)管理是一項(xiàng)深入公司肌理、紛繁復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制，形成廉潔文化常態(tài)。

    將廉潔從業(yè)管理納入黨建總體框架，充分發(fā)揮黨建工作對(duì)廉潔從業(yè)管理的引領(lǐng)作用。通過(guò)參觀廉潔教育基地、案例學(xué)習(xí)、警示教育片等形式使廉潔從業(yè)思想入心入腦，形成風(fēng)清氣正的文化氛圍。

    健全完善公司治理機(jī)制、目標(biāo)責(zé)任機(jī)制、評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制。把廉潔文化建設(shè)納入公司治理、管理工作中。由董事會(huì)負(fù)責(zé)制定廉潔從業(yè)管理目標(biāo)和總體要求，并對(duì)廉潔從業(yè)管理的有效性承擔(dān)責(zé)任。在公司章程中明確廉潔從業(yè)管理目標(biāo)和總體要求。把廉潔從業(yè)管理的任務(wù)分解到相關(guān)部門和單位，實(shí)行目標(biāo)管理。對(duì)廉潔從業(yè)管理工作情況進(jìn)行量化考核與評(píng)價(jià)，激勵(lì)員工積極參與到廉潔文化建設(shè)中來(lái)，推動(dòng)廉潔從業(yè)管理深入開展。

    2.多方面推進(jìn)廉潔文化建設(shè)

    注重文化滲透，推動(dòng)廉潔文化落地入心，要充分利用各種文化設(shè)施、活動(dòng)載體引導(dǎo)人、凝聚人、鼓舞人，不斷提高工作人員的廉潔文化素養(yǎng)，營(yíng)造廉潔從業(yè)的良好氛圍。

    通過(guò)多種方式開展培訓(xùn)和教育工作，如組織廉潔從業(yè)專項(xiàng)培訓(xùn)，全員學(xué)習(xí)并完成配套測(cè)試；在OA設(shè)置專欄展示廉潔文化，分享最新監(jiān)管政策、案例，宣傳倡導(dǎo)廉潔理念。

    在對(duì)公司股東廉潔宣導(dǎo)方面，證券公司應(yīng)通過(guò)專門渠道將廉潔從業(yè)宣導(dǎo)材料及法規(guī)送達(dá)股東單位相關(guān)部門，開展宣傳工作。在客戶廉潔宣導(dǎo)方面，可選擇公示廉潔從業(yè)告知書的方式，也可根據(jù)重點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)際情況編制輔導(dǎo)宣傳材料，差異化宣導(dǎo)，保障輔導(dǎo)宣傳效果，引導(dǎo)客戶加強(qiáng)對(duì)證券公司廉潔從業(yè)的認(rèn)識(shí)，營(yíng)造廉潔從業(yè)氛圍。

    3.建立科學(xué)合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制

    薪酬激勵(lì)機(jī)制是企業(yè)人力資源管理和人才激勵(lì)機(jī)制的重要內(nèi)容。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)富有活力的健康持續(xù)發(fā)展，必須建立科學(xué)合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制，兼顧公平性、競(jìng)爭(zhēng)性和激勵(lì)性，并將物質(zhì)激勵(lì)與非物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合，提高員工的獲得感和保持廉潔的動(dòng)力。證券公司應(yīng)從源頭上理順業(yè)務(wù)激勵(lì)機(jī)制，降低舞弊動(dòng)機(jī)，主要手段可包括，建立綜合評(píng)價(jià)體制，設(shè)立清晰的晉升通道，提供培訓(xùn)機(jī)會(huì)，不將業(yè)務(wù)人員薪酬收入與其承做或承攬的項(xiàng)目收入直接掛鉤，不以業(yè)務(wù)包干等過(guò)度激勵(lì)方式開展投資銀行業(yè)務(wù)，從嚴(yán)從緊執(zhí)行薪酬遞延支付要求，制定獎(jiǎng)金追回機(jī)制等。

    4.系統(tǒng)地管理廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

    風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上是通過(guò)一系列措施將風(fēng)險(xiǎn)降至最低的管理過(guò)程。這涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)的度量、評(píng)估以及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)該包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估及對(duì)應(yīng)的控制措施。（1）應(yīng)梳理業(yè)務(wù)流程，厘清職權(quán)清單，在此基礎(chǔ)上定期梳理廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。基于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率或危害程度，對(duì)排查出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行深入分析、科學(xué)評(píng)估，明確其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。評(píng)估結(jié)果需經(jīng)審核后，為后續(xù)防范措施的制定提供依據(jù)。（2）針對(duì)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定控制措施。通過(guò)事前風(fēng)險(xiǎn)防范體系、事中管控措施和事后追責(zé)機(jī)制，及時(shí)糾正不當(dāng)行為，防止苗頭性問(wèn)題演變?yōu)榱疂嶏L(fēng)險(xiǎn)事件。（3）定期評(píng)估及檢驗(yàn)防范效果。通過(guò)差距分析、量化評(píng)估等方法，對(duì)廉潔風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控和效果評(píng)估。對(duì)于未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需重新分析并制定新的防范措施。（4）考核防范效果，完善管理體系。建立考核制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施的落實(shí)情況進(jìn)行考核評(píng)估。根據(jù)考評(píng)結(jié)果，不斷完善工作措施和風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系。

    5.切實(shí)完善廉潔從業(yè)管理機(jī)制

    廉潔從業(yè)管理應(yīng)制定具體、有效的事前風(fēng)險(xiǎn)防范體系、事中管控措施和事后追責(zé)機(jī)制，對(duì)所從事的業(yè)務(wù)種類、環(huán)節(jié)及相關(guān)工作進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的廉潔風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，識(shí)別廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化崗位制衡與內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制并確保運(yùn)作有效。

    事前風(fēng)險(xiǎn)防范體系可以包括：（1）設(shè)置相互制衡、互相監(jiān)督的崗位，如投行“三道防線”，充分發(fā)揮監(jiān)督制衡作用。（2）制定三個(gè)覆蓋的廉潔從業(yè)內(nèi)部控制，即覆蓋所有子公司及分支機(jī)構(gòu)、覆蓋所有業(yè)務(wù)、覆蓋各個(gè)環(huán)節(jié)，并且將廉潔從業(yè)內(nèi)控措施嵌入到業(yè)務(wù)流程中。（3）全員覆蓋的廉潔從業(yè)培訓(xùn)教育。（4）每年簽署廉潔從業(yè)承諾函。（5）定期報(bào)備投資行為。

    事中管控措施可以包括：（1）加強(qiáng)利益沖突審查、內(nèi)幕信息和未公開信息管理，對(duì)外報(bào)價(jià)按照?qǐng)?bào)價(jià)約束進(jìn)行，主動(dòng)維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。（2）開展業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)公職人員、客戶、潛在客戶開展廉潔從業(yè)宣傳，業(yè)務(wù)協(xié)議增加廉潔從業(yè)條款，創(chuàng)造廉潔的行業(yè)氛圍。（3）嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度、合同審批流程。（4）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照制度規(guī)定的資質(zhì)條件和遴選流程開展。（5）將工作人員廉潔從業(yè)情況納入人力資源管理體系，將廉潔從業(yè)情況考察和評(píng)估結(jié)果作為人員聘用、從業(yè)人員登記和后續(xù)管理、晉級(jí)、提拔、離職以及考核、薪酬管理、審計(jì)、稽核等事項(xiàng)的重要考量因素。（6）出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件，及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

    事后追責(zé)機(jī)制可以包括：（1）制定科學(xué)合理的約束機(jī)制和內(nèi)部問(wèn)責(zé)機(jī)制。（2）建立薪酬遞延發(fā)放機(jī)制，不將從業(yè)人員薪酬收入與項(xiàng)目直接掛鉤、不過(guò)度激勵(lì)，在制度中明確對(duì)存在廉潔從業(yè)違法違規(guī)人員，可退還與違規(guī)行為相關(guān)的獎(jiǎng)金。（3）每年開展廉潔從業(yè)自查工作。（4）對(duì)廉潔從業(yè)重點(diǎn)部門開展合規(guī)檢查、廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查。（5）每年開展廉潔從業(yè)考核。

    加強(qiáng)證券公司廉潔從業(yè)管理，是金融行業(yè)發(fā)展、營(yíng)造風(fēng)清氣正行業(yè)環(huán)境的必然要求，更是建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的前提條件。證券公司必須將廉潔從業(yè)管理擺在更加突出的位置，才能長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而完成黨和國(guó)家賦予的重任。

    （¹司建華：麥高證券稽核審計(jì)部員工）

    （CIS）