從信托年報看業(yè)務創(chuàng)新：消費信托、資產證券化最熱門

    ■本報記者 李亦欣

    信托公司創(chuàng)新業(yè)務最中意哪個方向？《證券日報》記者根據68家信托公司年報進行梳理發(fā)現，在信托公司去年的創(chuàng)新業(yè)務與特色成果中，主要集中在資產證券化、消費金融、家族信托、慈善信托、產業(yè)基金、ppp項目等方面。其中，資產證券化、消費金融和慈善信托又成為集中探索的領域。

    資產證券化領域發(fā)力

    信托型資產證券化項目在過去的一年引人注目，不僅基礎資產逐漸豐富，信托公司在資產證券化業(yè)務中的服務范圍也在逐步拓展。

    作為大多數信托公司認同的轉型方向，信托公司在信貸資產證券化業(yè)務上持續(xù)發(fā)力，而除了已開展較多的信貸資產證券化業(yè)務之外，去年信托業(yè)內對企業(yè)直接融資的ABN與企業(yè)ABS也展開探索。

    《證券日報》記者梳理發(fā)現，在68家信托公司年報中，披露創(chuàng)新業(yè)務成果的有45家，有過半信托公司展示了自己的資產證券化領域的成果，例如中信信托、建信信托、交銀信托、國元信托、重慶信托等。其中，中信信托表示，資產證券化產品規(guī)模超過1650億元；中融信托表示年內累計規(guī)模達到354億元；

    在信托業(yè)協會公布的信托業(yè)務八大分類中，“資產證券化”業(yè)務作為其中一類被單獨劃分出來?！蹲C券日報》記者根據公開信息統計，去年，信托型ABN發(fā)行量同比增三倍，目前已有超過40家信托公司獲得特定目的信托受托機構資格。

    今年一季度，由信托公司擔任發(fā)行人或者計劃管理人的ABS產品有24只，發(fā)行金額為916.02億元，與去年同期相比，數量變化不大，發(fā)行額同比增長11.19%。在這24只產品中，由交易商協會監(jiān)管的ABN產品有11只，發(fā)行額為126.94億元，其余的為ABS產品，發(fā)行額為789.08億元。

    平安信托資產證券化部總經理舒雷曾在接受《證券日報》記者采訪時表示，《信托法》賦予了信托破產隔離的功能，使得信托公司在資產證券化業(yè)務中具備天然的優(yōu)勢。信托公司可以協助金融機構或企業(yè)發(fā)行信貸ABS或企業(yè)ABN，實現資產的出表或者融資成本的降低，結構簡單透明。尤其是開展信托型ABN業(yè)務在協助企業(yè)客戶發(fā)展銀行間市場以資產信用為主的直接融資渠道有著重要的意義。在企業(yè)ABS業(yè)務方面，形成信托受益權是處理個別基礎資產沒有長期穩(wěn)定現金流的最佳方式，是信托的優(yōu)勢。

    慈善信托與消費金融成機遇

    除了資產證券化，另外值得關注的領域便是消費金融和慈善信托。自2016年9月份《慈善法》實施以來，慈善信托迅速發(fā)展，來自全國慈善信息公開平臺的信息顯示，截至昨日，該平臺上共有83條慈善信托備案數據，財產總規(guī)模達到9.57億元。

    另外，消費金融也成了年報中出現頻率較多的詞匯。陸家嘴信托、四川信托、上海信托、萬向信托、興業(yè)信托、云南信托、中融信托、中信信托、重慶信托等數家信托公司均在年報中提到了消費金融業(yè)務，涉及多個領域。

    渤海信托總裁馬建軍曾在接受《證券日報》記者專訪時重點講述了消費金融。他認為，如何篩查風險因素、建立怎樣的風控模型，都需要信托公司投入相當多的精力，對團隊專業(yè)性要求很高，這些都是信托公司發(fā)展消費金融的難點。信托公司進入消費金融領域，挑戰(zhàn)非常多。