認購近1600億元！華夏中海商業(yè)REIT成消費投資新寵

    備受市場關注的消費REITs——華夏中海商業(yè)REIT發(fā)售結果揭曉。公告顯示，華夏中海商業(yè)REIT（基金代碼：180607）公眾投資者和網(wǎng)下投資者有效認購申請確認比例分別為0.2763%和0.3120%，對應有效認購倍數(shù)分別為361.9倍和320.5倍。此次發(fā)行累計認購金額近1600億元（比例配售前），再掀消費REITs發(fā)售熱潮。

    證監(jiān)會準予華夏中海商業(yè)REIT募集的總份額為3億份，發(fā)售價格為5.281元/份。在網(wǎng)下詢價和公眾發(fā)售階段，基金均獲得投資者踴躍認購。

    具體看來，華夏中海商業(yè)REIT網(wǎng)下詢價擬認購數(shù)量總和為初始網(wǎng)下發(fā)售份額（0.63億份）的374.72倍，創(chuàng)歷史新高。且網(wǎng)下投資者中券商、保險、信托、私募云集，足見專業(yè)機構投資者對該基金投資價值的認可。根據(jù)公告，最終網(wǎng)下投資者有效認購份額為201.895億份。按照基金發(fā)售價格計算，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為1066.21億元?；鸸姲l(fā)售部分開售當日就提前結束募集，公眾投資者有效認購基金份額數(shù)量為97.714億份，為公眾發(fā)售初始基金份額數(shù)量（0.27億份）的361.9倍。按照發(fā)售價格計算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為516億元。此外，基金初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為2.1億份，認購規(guī)模為11.09億元。

    綜上，華夏中海商業(yè)REIT此次發(fā)售比例配售前的總認購金額為1593.3億元（含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售），是其擬募集規(guī)模（15.843億元）的100.5倍。

    華夏中海商業(yè)REIT獲得資金熱捧，離不開投資者對其投資價值的深度認可。華夏中海商業(yè)REIT是中海、華夏基金、中信證券聯(lián)合推出的消費REITs?；鹗装l(fā)資產(chǎn)映月湖環(huán)宇城是目前消費REITs中，唯一通過收購盤活資產(chǎn)的代表性案例，也是中海“環(huán)宇城”系列中成熟運營、經(jīng)營效率表現(xiàn)優(yōu)異且具備較好成長性的資產(chǎn)。根據(jù)募集規(guī)模測算，華夏中海商業(yè)REIT 2025年4月1日至12月31日以及2026年的預測凈現(xiàn)金流分派率分別為4.00%、4.21%。中海集團擁有“投、融、建、管、退”全周期資產(chǎn)管理能力和行業(yè)領先的精細化運營與產(chǎn)品創(chuàng)新實力，并擁有豐富的可擴募資產(chǎn)，為華夏中海商業(yè)REIT的長期穩(wěn)健運營提供了堅實基礎。專業(yè)的管理團隊、成熟的運營體系，加之計劃管理人中信證券和基金管理人華夏基金在消費REITs領域的豐富積淀，共同為華夏中海商業(yè)REIT未來的穩(wěn)健運營構筑了專業(yè)而堅固的“護城河”。

    對于中海而言，映月湖環(huán)宇城遠不只是“環(huán)宇城”產(chǎn)品線的標準之作，它更是其對城市活力煥新、消費體驗升級的前瞻性實踐。華夏中海商業(yè)REIT的成功發(fā)行，標志著中海在穩(wěn)步構建全周期資產(chǎn)管理能力中取得了關鍵進展，實現(xiàn)了“收購-改造-提升-退出”的全流程資本閉環(huán)。當前，消費REITs的長期投資價值和資產(chǎn)配置價值持續(xù)得到投資者認可，像華夏中海商業(yè)REIT這樣優(yōu)質(zhì)的投資標的，配置價值正日益提升。

    （CIS）