私募看好成長類資產(chǎn) 三條主線探尋優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長動能

    本報(bào)訊 （記者王寧）近日，A股市場整體呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，但部分成長板塊表現(xiàn)突出。淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉投資”）相關(guān)人士對此向記者表示，臨近年末，部分資金基于兌現(xiàn)收益和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，呈現(xiàn)出一定的調(diào)倉壓力，展望后市，本輪震蕩行情并未改變A股中長期向好趨勢，短期波動過后，結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍在醞釀。

    淡水泉投資相關(guān)人士表示，未來本公司繼續(xù)看好成長類資產(chǎn)，將從以下幾條主線的優(yōu)質(zhì)企業(yè)探尋成長動能：一是全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下，中國企業(yè)加速“出海”進(jìn)程。其中，制造業(yè)憑借供應(yīng)鏈整體優(yōu)勢，正積極把握歐美再工業(yè)化及新興市場工業(yè)化帶來的新機(jī)遇。

    二是在半導(dǎo)體等科技自主可控領(lǐng)域，中國企業(yè)在部分關(guān)鍵環(huán)節(jié)有望實(shí)現(xiàn)技術(shù)追趕與產(chǎn)業(yè)升級。

    三是新一代消費(fèi)群體的崛起，重塑消費(fèi)認(rèn)知與行為模式，推動新品牌、新品類、新體驗(yàn)的持續(xù)涌現(xiàn)。

    在具體選擇上，淡水泉投資將重點(diǎn)關(guān)注以下維度：業(yè)績兌現(xiàn)的可見性、成長邏輯的可持續(xù)性，以及邊際催化因素的確定性。此外，隨著反內(nèi)卷政策推動部分行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格逐步修復(fù)，疊加年末宏觀數(shù)據(jù)關(guān)注度上升，市場對明年經(jīng)濟(jì)預(yù)期的討論預(yù)計(jì)將有所升溫，淡水泉投資也將密切關(guān)注周期類資產(chǎn)在供需結(jié)構(gòu)改善背景下可能出現(xiàn)的配置機(jī)會。

    據(jù)了解，隨著成長類資產(chǎn)吸引力提升，淡水泉投資已加大對高確定性成長板塊的布局。組合操作上，增加電子板塊中尚不擁擠的部分細(xì)分方向的倉位配置，優(yōu)化電力設(shè)備的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，并降低醫(yī)藥板塊的持倉比例。同時，面對市場波動，淡水泉投資密切跟蹤企業(yè)基本面變化，動態(tài)評估機(jī)會潛力，為接下來潛在的跨年與春季行情積極做好布局準(zhǔn)備。

（編輯 張昕）