滬深交易所發(fā)布股份減持細則問題解答 確保有關(guān)股東及董監(jiān)高減持行為依法合規(guī)

    1月12日，滬深交易所分別就上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實施細則有關(guān)事項發(fā)布《答投資者問》和《答投資者問（二）》，以進一步解答市場各方普遍關(guān)注的問題，便于其深入理解和有效執(zhí)行減持相關(guān)規(guī)定，確保有關(guān)股東及董監(jiān)高的減持行為依法合規(guī)。

    解答四方面問題

    交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《答投資者問》明確《細則》16個具體適用問題，內(nèi)容主要包括四個方面：一是特殊業(yè)務(wù)如何適用《細則》的問題，包括發(fā)行股份購買資產(chǎn)和配套融資發(fā)行股份、員工持股計劃、股權(quán)激勵、司法強制執(zhí)行、執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議、贈與等。二是《細則》具體規(guī)定的解釋問題，包括大股東減持至低于5%的如何適用集中競價交易和大宗交易任意連續(xù)90個自然日減持比例限制、大股東減持或特定股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓后如何具體適用《細則》、混合持股減持順序等。三是關(guān)于《細則》實施的“新老劃斷”問題，包括《細則》發(fā)布前存在禁止減持情形、董監(jiān)高離職、大宗交易后續(xù)減持等。四是關(guān)于其他問題，主要包括一致行動人之間轉(zhuǎn)讓是否構(gòu)成減持，B股、H股是否適用等。

    市場減持總體平穩(wěn)

    交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《細則》實施以來，股東及董監(jiān)高減持有序、透明，市場減持總體平穩(wěn)。大宗交易“過橋”減持漏洞被堵上，其中滬市大宗交易日均減持2.2億元，較《細則》實施前日均3.7億元下降41%；深市大宗交易日均減持金額較《細則》施行前降幅為44%。董監(jiān)高“奮不顧身”減持情形有所緩解，《細則》實施后滬市董監(jiān)高日均減持0.12億元，較《細則》發(fā)布前日均0.17億元下降31.42%；深市大股東和董監(jiān)高減持行為也被有效約束。

    交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，交易所將持續(xù)關(guān)注《細則》施行過程中相關(guān)問題，認(rèn)真做好規(guī)則解釋工作，確保股份減持規(guī)定有效執(zhí)行。將進一步加大監(jiān)管力度，規(guī)范相關(guān)主體減持行為，維護市場平穩(wěn)運行。針對監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的違規(guī)減持行為，及時采取自律監(jiān)管措施或予以紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，上報中國證監(jiān)會查處。