中證協(xié)發(fā)文規(guī)范券商參與股票質(zhì)押式回購交易

    中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）昨日發(fā)布《證券公司參與股票質(zhì)押式回購交易風(fēng)險管理指引》（下稱《指引》），將自3月12日起正式實施。

    根據(jù)中證協(xié)官方網(wǎng)站發(fā)布的信息，中證協(xié)是對2015年3月15日發(fā)布的《證券公司股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》進(jìn)行修訂形成的《指引》?！吨敢反饲耙压_征求意見，并依據(jù)征求意見情況作出了進(jìn)一步修訂。

    修訂發(fā)布《指引》是為了規(guī)范證券公司參與股票質(zhì)押式回購交易行為，提高證券公司服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平，防控交易風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益。

    據(jù)了解，此次《指引》修訂的主要內(nèi)容包括七個方面：

    強化證券公司盡職調(diào)查要求。細(xì)化盡職調(diào)查流程、人員、報告等內(nèi)容，加強業(yè)務(wù)風(fēng)險的事前控制。

    加強對融出資金監(jiān)控。要求融入方使用專用賬戶存放融入資金，證券公司發(fā)現(xiàn)資金用途違反協(xié)議約定的，須督促融入方采取改正措施。

    細(xì)化風(fēng)控指標(biāo)要求。按照分類監(jiān)管的原則，對證券公司自有資金參與股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)融資規(guī)模進(jìn)行控制。即，分類評價結(jié)果為A類的證券公司，自有資金融資余額不得超過公司凈資本的150%；分類評價結(jié)果為B類的證券公司，自有資金融資余額不得超過公司凈資本的100%；分類評價結(jié)果為C類及以下的證券公司，自有資金融資余額不得超過公司凈資本的50%。同時要求證券公司對壞賬減值進(jìn)行計提。

    建立黑名單制度。《指引》規(guī)定證券公司應(yīng)當(dāng)對部分融入方嚴(yán)重違規(guī)或違約的行為記入黑名單，并通過中證協(xié)向行業(yè)披露黑名單信息，同時要求證券公司在黑名單信息披露日期起1年內(nèi)，不得向記入黑名單的融入方提供融資。

    明確證券公司展業(yè)的底線要求?！吨敢访鞔_規(guī)定了證券公司不得有虛假宣傳、為客戶不正當(dāng)交易行為提供便利、占用其他客戶交易結(jié)算資金等九項禁止性行為。

    強化投資者的權(quán)益保護。要求證券公司充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)格防范利益沖突，強化管理人責(zé)任。

    嚴(yán)格限制關(guān)聯(lián)方交易。《指引》明確規(guī)定證券公司不得通過交易為本公司股東或股東的關(guān)聯(lián)方提供服務(wù)。

    此外，為保證市場平穩(wěn)過渡，《指引》還作出了兩個月過渡期的安排。根據(jù)中證協(xié)要求，《指引》自2018年3月12日起正式實施，實施前已存續(xù)的合約可以按照原有規(guī)定執(zhí)行和辦理延期，不需要提前了結(jié)；實施后的新增合約適用新發(fā)布的《指引》。