滬倫通首單即將落地 加速跨境資本雙向流通

    ■本報見習(xí)記者 孟珂

    6月11日，華泰證券發(fā)布公告稱，其滬倫通項下全球存托憑證（GDR）的發(fā)行獲得了英國金融行為監(jiān)管局（FCA）的批準。

    根據(jù)公告，華泰證券擬初始發(fā)行不超過7501.37萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。此外，穩(wěn)定價格操作人可以通過行使超額配售權(quán)，要求發(fā)行人額外發(fā)行不超過750.13萬份且不超過實際初始發(fā)售規(guī)模10%的GDR。

    對此，中郵證券董事總經(jīng)理、首席研究官尚震宇6月12日在接受《證券日報》記者采訪時表示，作為滬倫通首家上市公司，華泰證券GDR即將發(fā)售具有劃時代的意義，是中國資本市場深度擴大開放的里程碑，是引領(lǐng)未來更多的優(yōu)質(zhì)公司登陸倫敦交易所的旗幟。

    東方金誠金融業(yè)務(wù)部助理總經(jīng)理王佳麗6月12日在接受《證券日報》記者采訪時表示，華泰證券作為我國資本市場重要參與者，本次GDR發(fā)售有重要意義。一是，標志著首個滬倫通項目即將落地，資本市場雙向開放進一步加速，有助于境內(nèi)證券機構(gòu)融入全球核心資本市場，提升證券行業(yè)的國際競爭力；二是，從實操層面論證了滬倫通業(yè)務(wù)規(guī)則的可行性，為后續(xù)我國上市公司登陸倫交所提供了良好的經(jīng)驗和基礎(chǔ)。

    王佳麗表示，券商在海外布局一方面將助力我國資本市場改革，提高境內(nèi)資本市場的深度和國際化水平；另一方面為我國資本市場上的發(fā)行人和投資者提供了進入境外市場的良好機遇，促進跨境資本進一步流通，加快跨境證券業(yè)務(wù)發(fā)展。

    據(jù)悉，本次發(fā)行GDR代表的基礎(chǔ)證券為不超過8.25億股A股股票。本次發(fā)行的GDR的新增A股基礎(chǔ)股票上市后，公司股本總數(shù)將變更為不超過90.77億股，本次發(fā)行的GDR將于倫敦證券交易所上市，并在倫交所主板市場交易。

    發(fā)行價格方面，初步確定為每份GDR20.00美元至24.50美元。按照初步確定的價格區(qū)間測算，華泰證券預(yù)計本次發(fā)行的募集資金總額為16.503億美元至20.216億美元。

    蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧6月12日對《證券日報》記者表示，華泰證券GDR發(fā)售是國內(nèi)上市公司通過GDR在海外市場的首次亮相。參考GDR的發(fā)行規(guī)模，預(yù)計開始應(yīng)該不大，隨著相關(guān)機制日趨成熟，合作更加順利，相信因此帶來的增量資金也將逐步擴大。我國資本市場的互聯(lián)互通，是一個循序漸進，逐步成熟的過程。

    談及為了加強境內(nèi)外資本市場互通互聯(lián)，還可以完善哪些舉措？王佳麗表示，一是，創(chuàng)造良好的境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通監(jiān)管環(huán)境，加強國家間資本市場的監(jiān)管和合作，建立相應(yīng)的風險監(jiān)測預(yù)警機制，防范資本市場信用風險。二是，創(chuàng)新境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通模式，針對資本市場各主要參與者，制定相應(yīng)的制度體系，完善配套措施。

    尚震宇認為，可以與全球主要發(fā)達國家的金融市場，如德、法、日本等，以滬倫通為模板，逐步嘗試建立適宜的互聯(lián)互通，對GDR與A股轉(zhuǎn)化做制度安排，增加全球機構(gòu)投資者在A股市場中的力量，同時也嘗試邀請發(fā)達國家資本市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)來A股上市。

    上交所表示，華泰證券獲得英國金融監(jiān)管當局的發(fā)行批文后，如順利發(fā)行將成為首家按照滬倫通業(yè)務(wù)規(guī)則登陸倫交所的A股公司，這意味著滬倫通西向業(yè)務(wù)邁出了實質(zhì)性的一步。堅定不移推進資本市場對外開放，是中國資本市場監(jiān)管當局始終秉持的理念。相信未來會有更多A股公司通過制度創(chuàng)新登陸倫敦市場；同時，愿與中國共同成長的倫交所上市公司也會將上交所作為其上市地。