上交所就科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)規(guī)則對外征求意見

    為進(jìn)一步深化科創(chuàng)板改革，充分發(fā)揮科創(chuàng)板試驗田作用，在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上海證券交易所積極推進(jìn)在科創(chuàng)板引入做市商機(jī)制，起草了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實施細(xì)則（征求意見稿）》和《上海證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指南第X號——科創(chuàng)板股票做市（征求意見稿）》，即日起至5月28日向市場公開征求意見。

    上交所方面表示，將在做好反饋意見的收集評估、吸收采納等各項準(zhǔn)備工作后，適時發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，推進(jìn)科創(chuàng)板做市商機(jī)制平穩(wěn)落地，持續(xù)推進(jìn)科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展。

    《實施細(xì)則》分為5章，共27條。一是明確做市服務(wù)申請與終止?？苿?chuàng)板股票做市服務(wù)申請采用備案制，鼓勵具備做市交易業(yè)務(wù)資格的保薦機(jī)構(gòu)或者實際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司在持續(xù)督導(dǎo)期間為其保薦的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。

    二是明確做市商權(quán)利與義務(wù)。做市商應(yīng)使用自有資金，通過專用證券賬戶開展做市交易業(yè)務(wù)，向市場提供買賣雙向報價，遵守權(quán)益變動披露及短線交易等相關(guān)規(guī)定。對于積極履行做市義務(wù)的做市商，將適當(dāng)給予交易費(fèi)用減免或激勵。

    三是明確做市商風(fēng)險管理和內(nèi)部控制要求。做市商應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險防范與業(yè)務(wù)隔離機(jī)制，健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，設(shè)置定期壓力測試機(jī)制，確保合規(guī)有序開展做市交易業(yè)務(wù)。

    《業(yè)務(wù)指南》提出，上交所將對科創(chuàng)板股票進(jìn)行分類，并據(jù)此設(shè)置差異化的做市義務(wù)指標(biāo)安排。每年6月初和12月初對科創(chuàng)板股票流動性、波動性綜合考量后進(jìn)行預(yù)先分類，根據(jù)日均換手率、日均成交額和日內(nèi)波動性等指標(biāo)，將科創(chuàng)板股票預(yù)先分成高、中、低三類。在進(jìn)行做市商評價時，劃分三個評價標(biāo)準(zhǔn)，分類越高的類別評價標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，分類越低的類別評價標(biāo)準(zhǔn)越寬松。

    做市商應(yīng)當(dāng)推動公司研究團(tuán)隊對其參與做市的科創(chuàng)板股票進(jìn)行持續(xù)研究并發(fā)布證券研究報告。此外，做市商主動申請終止特定科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年內(nèi)不得重新申請同一科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。做市商主動申請終止全部科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)的，1年內(nèi)不得重新申請任一科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。