公用事業(yè)將迎結(jié)構(gòu)性改善 機構(gòu)給出三大投資邏輯

    本報記者 徐一鳴

    7月15日，國家統(tǒng)計局公布上月能源生產(chǎn)情況：6月份，發(fā)電量6304億千瓦時，同比增長6.5%，增速環(huán)比提高2.2個百分點；日均發(fā)電量210.1億千瓦時，環(huán)比增加18.7億千瓦時。上半年發(fā)電量33645億千瓦時，同比下降1.4%，降幅比一季度收窄5.4個百分點。

    對此，華西證券分析師晏溶表示，近年來，我國水電發(fā)電量季節(jié)性特征顯著，2016年以來水電發(fā)電量均在7月份達到峰值。今年7月初，本已偏強的南方梅雨再度升級，南方大部分地區(qū)出現(xiàn)強降雨，南北方全面進入主汛期。季節(jié)性因素與汛情齊發(fā)力，預(yù)計7月份我國水電發(fā)電量無論是同比還是環(huán)比都將有新的突破，水電板塊回暖值得期待。

    乾明資產(chǎn)研究員陳雯瑾在接受《證券日報》記者采訪時表示，“近年來，隨著國內(nèi)能源改革、清潔化解決方案的推廣以及物聯(lián)網(wǎng)、云計算等新興技術(shù)對公共設(shè)施的改造和升級，公用事業(yè)企業(yè)具備了綜合服務(wù)提供商的轉(zhuǎn)型契機，預(yù)計行業(yè)將迎來結(jié)構(gòu)性改善，公用事業(yè)智能化將成為未來3-5年重要的投資方向之一。”

    還有分析人士認為，隨著近期A股震蕩回落，公用事業(yè)板塊中業(yè)績較為確定、有投資價值的領(lǐng)域?qū)⒊蔀橥顿Y者關(guān)注的焦點。

    《證券日報》記者對相關(guān)數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，截至7月17日，公用事業(yè)板塊內(nèi)共有55只個股披露了2020年中報業(yè)績預(yù)告，其中有31只個股業(yè)績預(yù)喜，占比56.36%，位居申萬一級行業(yè)前列。

    成長性方面，在報告期內(nèi)，豫能控股、南京公用、碧水源、深南電A、漳澤電力、僑銀環(huán)保、深圳能源、中閩能源、玉禾田、穗恒運A、吉電股份、寶新能源、中泰股份等13只個股預(yù)計上半年凈利潤同比翻番；黔源電力、長青集團、太陽能、中原環(huán)保、粵電力A、京能電力、隆華科技、高能環(huán)境、首創(chuàng)股份、鵬鷂環(huán)保、晶科科技、中電環(huán)保、維爾利等13只個股預(yù)計上半年凈利潤同比增幅有望超過10%。

    此外，玉禾田、碧水源、高能環(huán)境、鵬鷂環(huán)保、維爾利等5只中報預(yù)喜股近30個交易日均被機構(gòu)給予兩次及以上“買入”或“增持”等看好評級。

    如何布局公用事業(yè)領(lǐng)域？財信證券建議關(guān)注三條主線：首先，火電板塊估值低，并受益于煤價下行，可關(guān)注華能國際、華電國際；其次，水電板塊股息率高，配置價值突出，可關(guān)注長江電力、湖北能源；最后，從環(huán)保角度，可關(guān)注水治理政策執(zhí)行力度超預(yù)期的標的，比如碧水源、國禎環(huán)保。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華補充稱：“智慧城市上升到國家戰(zhàn)略，公用事業(yè)板塊有望引領(lǐng)新一輪大發(fā)展，尤其是水處理、固廢處理、大氣治理等相關(guān)領(lǐng)域。”

    劉有華給出了三大支撐邏輯：一是各地都在落實和穩(wěn)步推進“水十條”政策，為水處理企業(yè)提供了穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。二是今年3月份財政部辦公廳印發(fā)《關(guān)于開展可再生能源發(fā)電補貼項目清單有關(guān)工作的通知》，明確了可再生能源項目進入首批財政補貼目錄的條件，為固廢處理領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)提供了發(fā)展機遇。三是大氣治理涉及民生產(chǎn)業(yè)，備受市場關(guān)注，疊加政策的支持，行業(yè)景氣度將持續(xù)提升。