電子行業(yè)景氣周期持續(xù)上行 AI與機器人應用落地

    本報記者 吳曉璐

    電子行業(yè)是現(xiàn)代社會的技術支柱，下游應用包括國防、通信、汽車、醫(yī)療等國民經濟核心領域，其中以半導體為代表的細分行業(yè)是中國科技自主可控的關鍵環(huán)節(jié)。伴隨人工智能浪潮興起，中國電子行業(yè)迎來發(fā)展機遇，自主可控持續(xù)加速。

    國泰海通研究所電子首席分析師舒迪表示，電子行業(yè)景氣周期持續(xù)上行，AI與機器人應用落地。DeepSeek R1發(fā)布，開源低成本引發(fā)行業(yè)巨震。伴隨未來R2版本發(fā)布，國產AI大模型性能有望再次升級，帶動國產AI應用爆發(fā)以及國產AI算力芯片需求增長。與此同時，機器人智能化步入新篇章。

    山西證券研究所電子通信行業(yè)首席分析師高宇洋表示，電子通信行業(yè)目前正處于國際局勢不確定性加深和國內廠商實力崛起的深刻變革時期。首先，全球算力資本開支依舊加碼，但DeepSeek帶來影響深遠，包括且不僅限于算力投資方向和投資環(huán)節(jié)。其次，推理端及應用端百花齊放。多模態(tài)大模型在端側的落地將開創(chuàng)AI眼鏡、AI耳機、智能貨柜、AI玩具、AI盒子、AI機器人/狗等不同形態(tài)，市場天花板不斷創(chuàng)立新高。最后，新趨勢下優(yōu)質企業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)確定性增強，股東投資回報提升推動市場良性發(fā)展。

    “我國作為全球光模塊主要供應地，擁有光模塊龍頭廠商及產能。作為跟隨AI行情率先迎來高增長的板塊，目前光模塊板塊的主要龍頭廠商基本均迎來合理業(yè)績兌現(xiàn)，‘需求穩(wěn)健+供應鏈產能穩(wěn)健+客戶綁定程度深’的主要邏輯護城河堅固，可為當前其他板塊優(yōu)質企業(yè)提供一定借鑒，為股東帶來投資回報，提振投資信心與熱情，形成良性循環(huán)。”高宇洋表示。

    展望未來，舒迪表示，電子行業(yè)預計將維持良好增長趨勢。大模型邁向多模態(tài)、高推理能力，推動AI端側設備、AI應用百花齊放。國產AI算力芯片、AI端側芯片持續(xù)升級迭代，國產替代進程加速。人形機器人是人工智能商業(yè)化落地的核心場景之一，以瑞芯微為代表的國產芯片廠商將有力支持國產機器人智能升級，驅動國產機器人蓬勃發(fā)展。

（編輯 張鈺鵬）