政策+算力雙輪驅(qū)動(dòng)！這一概念股全線拉升！

    本報(bào)記者 張曉玉 陳紅

    散熱技術(shù)革命，正成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的隱形戰(zhàn)場(chǎng)。一紙“雙碳”軍令狀，一場(chǎng)“東數(shù)西算”的國家工程，正將一項(xiàng)曾經(jīng)“高冷”的技術(shù)——液冷，推至聚光燈下。

    資本市場(chǎng)已率先感知這股熱浪。11月13日，液冷概念持續(xù)上揚(yáng)。截至當(dāng)日上午收盤，該板塊指數(shù)報(bào)1716.35點(diǎn)，上漲2.22%，總成交額達(dá)583.58億元，上漲個(gè)股107家，僅12家下跌。

    其中，新宙邦（300037）以18.76%的漲幅領(lǐng)漲，超頻三（300647）漲幅達(dá)14.10%，同飛股份（300990）漲超10%，新安股份（600596）漲停，英維克（002837）、申菱環(huán)境（301018）等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股跟漲。

    這并非偶然。其背后，是數(shù)據(jù)中心這個(gè)“能耗巨獸”在“雙碳”戰(zhàn)略下面臨的迫切轉(zhuǎn)型，一場(chǎng)由政策和算力需求共同驅(qū)動(dòng)的散熱革命，已全面爆發(fā)。數(shù)據(jù)中心是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)，但也是隱形的“電老虎”。隨著數(shù)字中國建設(shè)加速，其能耗與碳排放問題日益凸顯。國家多部委聯(lián)合劃定硬性標(biāo)準(zhǔn)：到2025年，數(shù)據(jù)中心能效水平要提升30%，大型數(shù)據(jù)中心PUE（電源使用效率）必須降至1.3以下。這條PUE1.3的線，成了一道關(guān)鍵的生死線。

    “傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)已經(jīng)無法滿足要求了。”中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)特約研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“在風(fēng)冷模式下，PUE普遍在1.5以上，對(duì)于高密度計(jì)算集群，甚至可能超過2.0。要壓到1.3以下，就必須采用革命性的散熱方案。”

    PUE是指數(shù)據(jù)中心總能耗與IT設(shè)備能耗的比值，越接近1，能效水平越高。而液冷技術(shù)，正是沖擊1.3乃至1.25以下目標(biāo)的“神兵利器”。“液冷的散熱效率是風(fēng)冷的千倍級(jí)別，它能直接將芯片等發(fā)熱核心元件的熱量帶走，避免了風(fēng)冷‘先加熱空氣再排走’的效率損失。”胡麒牧解釋道，“實(shí)測(cè)證明，液冷系統(tǒng)可以幫助數(shù)據(jù)中心整體能耗降低30%以上。”

    從產(chǎn)業(yè)鏈布局來看，液冷技術(shù)的爆發(fā)正在重塑行業(yè)競(jìng)爭格局。采訪中，《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，目前，國內(nèi)液冷產(chǎn)業(yè)鏈已形成較為完整的生態(tài)，上游覆蓋冷卻介質(zhì)、散熱材料等，中游包括液冷服務(wù)器、液冷機(jī)柜等設(shè)備，下游則是數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等應(yīng)用場(chǎng)景。隨著市場(chǎng)需求的快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，加速技術(shù)迭代。

    政策的強(qiáng)制導(dǎo)向，疊加AI、大模型帶來的高密度算力需求，液冷服務(wù)器市場(chǎng)正以驚人的速度膨脹，上市公司紛紛加碼布局。

    中石科技（300684）在互動(dòng)平臺(tái)明確表示，服務(wù)器液冷散熱是公司新業(yè)務(wù)的重要拓展方向，今年已全面加大投入，液冷散熱模組及核心材料的客戶導(dǎo)入、認(rèn)證和量產(chǎn)工作正在“加速推進(jìn)”。

    萬馬科技（300698）則回應(yīng)稱，其通信行業(yè)用智算中心液冷服務(wù)器機(jī)柜“尚在研發(fā)中”。這表明，競(jìng)爭已不限于專業(yè)散熱廠商，更多玩家正從機(jī)柜、服務(wù)器等環(huán)節(jié)切入，試圖分食蛋糕。

    從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)來看，液冷技術(shù)正朝著更高效、更智能的方向發(fā)展。眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前，液冷技術(shù)主要分為冷板式液冷和浸沒式液冷兩種類型。冷板式液冷技術(shù)相對(duì)成熟，成本較低，已在部分?jǐn)?shù)據(jù)中心得到應(yīng)用；浸沒式液冷技術(shù)散熱效率更高，能夠滿足更高密度算力的需求，但成本較高，目前仍處于商業(yè)化初期。”

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，浸沒式液冷技術(shù)的成本有望逐步降低，未來有望成為液冷技術(shù)的主流。此外，液冷技術(shù)還將與人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)深度融合，實(shí)現(xiàn)散熱系統(tǒng)的智能化管理和優(yōu)化，進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)中心的能效水平。”

（編輯 才山丹）