中小公司短債基金募集壓力大

    在今年的市場上，中短債基金這一低風(fēng)險產(chǎn)品成為寵兒，基金公司積極布局短債基金。跟隨風(fēng)口集中申報的眾多短債基金近期陸續(xù)進(jìn)入發(fā)行檔期。據(jù)記者統(tǒng)計，最近3天，有9只短債基金開售，各家基金公司在擁擠的渠道“短兵相接”。

    9只短債基金扎堆發(fā)行

    根據(jù)基金公司公告，11月以來，已經(jīng)有10只在名稱中帶有“短債”字眼的債券型基金發(fā)布招募說明書，分別來自泓德、招商、易方達(dá)等基金公司，最新的一只為華夏基金旗下的華夏中短債基金。

    從發(fā)行檔期上看，11月26日至28日3天“火藥味”最濃，9只短債基金同期上市發(fā)行，中國銀行、中國民生銀行、招商銀行等3家托管行甚至同時代銷2只短債基金。

    雖然多只產(chǎn)品同時銷售，基金募集仍相當(dāng)順利，已有部分基金公告提前結(jié)束募集。11月28日，招商鑫悅中短債發(fā)布提前結(jié)束募集公告，將原定的募集截止日由11月30日提前至11月28日。

    不過也有基金公司市場部人士透露，公司的短債基金發(fā)行剛開始啟動，由于是新公司缺少渠道積累，而目前銀行端同時代銷的短債基金有好幾只，競爭非常激烈。“易方達(dá)、招商、匯添富等多家公司的短債基金都在發(fā)行，這些老牌公募在渠道積累多年，投資能力也受到代銷機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，新基金或中小公募與這些大型公司同臺競爭，銷售情況‘亞歷山大’。”

    上海一位業(yè)內(nèi)人士也向記者透露，短債新基金募集不容易。有券商營業(yè)部人士向她推薦認(rèn)購短債基金，要求在本周三前完成任務(wù)，可以提供返還認(rèn)購手續(xù)費等優(yōu)惠。

    22家公司發(fā)25只短債基金

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，短債基金市場總規(guī)模為524.87億元，是去年底規(guī)模的4.29倍。2018年新成立的15只短債基金合計募集規(guī)模已達(dá)到158.01億元，加上目前已經(jīng)發(fā)布招募說明書的10只短債基金，短債基金將擴(kuò)容至35只，今年也成為短債這一細(xì)分類型的發(fā)展大年。

    不過從布局短債產(chǎn)品的基金公司來看，新擴(kuò)容的25只短債基金分屬22家公司，同質(zhì)化布局的現(xiàn)象再度出現(xiàn)。北京一家次新基金公司高管表示，這么多短債基金同時發(fā)行，首先說明基金發(fā)行規(guī)劃缺乏前瞻性，看到短債基金在上半年成為風(fēng)口、得到機(jī)構(gòu)資金認(rèn)可，很多基金公司密集申報；另一方面，公司基于建立“大而全”產(chǎn)品線的考慮，填補(bǔ)產(chǎn)品空白或瞄準(zhǔn)稀缺品種，短債這一產(chǎn)品類型在上半年貨基收益下滑時凸顯出投資價值，多數(shù)公司都未有布局，導(dǎo)致現(xiàn)在集中發(fā)行。

    而對于已經(jīng)布局短債基金的公募而言，在短債投資風(fēng)口來臨時，更多的精力用在持續(xù)營銷上。北京一家次新公募人士告訴記者，她所在的公司已經(jīng)發(fā)行了短債基金，風(fēng)口來臨時并沒有去申請新基金，而是努力做好老基金持續(xù)營銷，基金規(guī)模實現(xiàn)了十幾倍的增長。“下半年短債收益率下行，短債基金行情未來會逐步轉(zhuǎn)移到中長端債券，需要拉長久期才能有收益的競爭力。因此，同質(zhì)化扎堆發(fā)行的短債基金募集難度會越來越大，而要做成爆款基金，基金公司還需要在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計上具有前瞻性，以真正捕捉到市場行情。”