一季度有15家保險公司股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié) 銀保監(jiān)會排查股東、股權(quán)風(fēng)險隱患

    5月13日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，為了解當(dāng)前機(jī)構(gòu)股東、股權(quán)管理存在的問題，銀保監(jiān)會開展了保險機(jī)構(gòu)股東股權(quán)管理情況調(diào)研，排查新形勢下股東股權(quán)風(fēng)險苗頭和隱患。

    疫情對股東股權(quán)影響幾何？

    此次調(diào)研的重要內(nèi)容之一是保險機(jī)構(gòu)落實(shí)股東股權(quán)管理監(jiān)管要求遇到的新困難，以及新形勢下保險機(jī)構(gòu)股東股權(quán)管理存在的新風(fēng)險、新問題。

    例如，在股權(quán)托管上，疫情影響下難以確權(quán)；在股權(quán)管理上，不合規(guī)股東清理工作遇到困難；在關(guān)聯(lián)交易上，關(guān)聯(lián)交易跟蹤監(jiān)測存在困難等。

    再如，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，是否存在單一股東持股比例過高、股權(quán)關(guān)系不清晰、股東類型單一、小股東缺位，未形成有效利益制衡等；在股權(quán)管理上，是否存在股東資質(zhì)審查不到位，未及時掌握股東及其關(guān)聯(lián)方變動情況、實(shí)際控制人穿透有難度等；在關(guān)聯(lián)交易上，是否存在關(guān)聯(lián)交易審批流程不當(dāng)、大股東越權(quán)干預(yù)經(jīng)營，向自身輸送利益，通過違規(guī)交易套取銀行資金等。

    值得一提的是，受疫情影響，部分企業(yè)經(jīng)營波動加大。對此，麥肯錫咨詢公司表示，這次疫情會對大量企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，這些受影響的企業(yè)如果已經(jīng)投資、參股和控股保險公司，他們有可能因為現(xiàn)金流緊張而通過出讓保險資產(chǎn)股權(quán)變現(xiàn)。而一些中小保險公司，特別是新開業(yè)的保險公司，也承受著現(xiàn)金流壓力，兩股力量作用下，是否會引發(fā)新一輪股權(quán)交易，這點(diǎn)值得關(guān)注。

    普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，疫情可能會對一些保險機(jī)構(gòu)股東的經(jīng)營產(chǎn)生影響，它的現(xiàn)金流和盈利能力會影響到出資的可持續(xù)能力，從而導(dǎo)致保險公司股東股權(quán)的變更。而股東股權(quán)發(fā)生變化，對保險機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略可持續(xù)性和管理層穩(wěn)定性也可能產(chǎn)生一定影響。

    調(diào)研也關(guān)注保險公司股東股權(quán)是否存在頻繁進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押或拍賣，加劇經(jīng)營不穩(wěn)定性、質(zhì)押比例超過監(jiān)管要求等。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年1季度償付能力報告顯示，約有15家保險公司存在股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)的現(xiàn)象。這些股東將保險公司股權(quán)質(zhì)押給銀行、信托等獲得融資，從而緩解資金壓力，但其中也可能存在違規(guī)或風(fēng)險。

    針對調(diào)研的內(nèi)容，銀保監(jiān)會要求保險機(jī)構(gòu)提出日常監(jiān)管建議，同時參考借鑒國際經(jīng)驗，提出具體可行、能直接作為政策儲備的政策建議。

    股東股權(quán)影響公司治理和業(yè)績

    股東股權(quán)管理的重要性不言而喻。此前不久，海航投資公告稱，擬支付現(xiàn)金收購海航資本持有的華安財險7.74%的股權(quán)。隨后，深交所對海航投資下發(fā)問詢函，要求海航投資就9.12億違規(guī)擔(dān)保相關(guān)事項、此前放棄對華安財險股權(quán)優(yōu)先認(rèn)購原因、此次股權(quán)認(rèn)購意圖、目前貨幣資金使用情況等問題進(jìn)行說明。

    事實(shí)上，保險機(jī)構(gòu)股東股權(quán)管理情況對公司治理具有重要意義。2019年7月，銀保監(jiān)會曾下發(fā)《關(guān)于開展銀行保險機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項整治工作的通知》，從銀行業(yè)保險業(yè)機(jī)構(gòu)股權(quán)獲得的合規(guī)性、資金來源的真實(shí)性關(guān)聯(lián)交易報告及信息披露的合規(guī)性等方面做出了規(guī)范。

    其中，保險機(jī)構(gòu)主要排查五類股權(quán)問題和三類關(guān)聯(lián)交易問題。五類保險公司股權(quán)問題分別包括，股權(quán)獲得是否符合規(guī)定要求；股東資質(zhì)是否符合規(guī)定要求；資金來源是否符合規(guī)定要求；股東行為是否符合規(guī)定要求；股東質(zhì)押保險公司股權(quán)是否符合規(guī)定要求。三類關(guān)聯(lián)交易問題包括，關(guān)聯(lián)交易制度建設(shè)；關(guān)聯(lián)交易審查和風(fēng)險管控；關(guān)聯(lián)交易報告和信息披露。

    周瑾表示，一些“不合格”股東，或者資質(zhì)不符，或者違規(guī)代持，對公司和行業(yè)的發(fā)展方向會產(chǎn)生負(fù)面影響；而一些有實(shí)力有資源且了解認(rèn)可保險經(jīng)營規(guī)律有戰(zhàn)略定力的優(yōu)質(zhì)股東，對公司和行業(yè)長期發(fā)展則大有裨益。

    國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生也表示，此前，由于一些保險公司的股東股權(quán)存在缺陷，公司治理不健全，誘發(fā)了一些違法違規(guī)的問題。在公司發(fā)展中，股東股權(quán)是關(guān)鍵因素，會對公司治理和經(jīng)營業(yè)績都有重要影響。