A股估值優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn) 基金加碼科技股

    受多重因素影響，昨日上證指數(shù)跌破2800點(diǎn)關(guān)口。在基金看來(lái)，市場(chǎng)仍需消化利空，振蕩磨底。投資布局上，基金建議回歸盈利，布局半年報(bào)業(yè)績(jī)突出的板塊，以及受益于科創(chuàng)板催化效應(yīng)和政策支持的科技板塊。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，當(dāng)前A股下探空間較為有限，因?yàn)榍捌谝烟崆罢{(diào)整，具備估值優(yōu)勢(shì)。方正富邦基金經(jīng)理王義發(fā)認(rèn)為，后續(xù)市場(chǎng)大概率將在狹窄區(qū)間震蕩。一方面，外部因素對(duì)股市的負(fù)面沖擊邊際上在弱化，昨日指數(shù)跳空下跌缺口明顯比前兩次收窄，周二兩市成交有所放量，體現(xiàn)了市場(chǎng)正消化負(fù)面因素；另一方面，整體看，宏觀經(jīng)濟(jì)政策仍維持偏積極的態(tài)度。

    政策方面，平安基金預(yù)計(jì)，逆周期調(diào)節(jié)政策后續(xù)還會(huì)加碼，市場(chǎng)流動(dòng)性也會(huì)較為充裕。

    雷根基金指出，7月各指數(shù)的波動(dòng)率處于歷史低位，一般而言，市場(chǎng)波動(dòng)長(zhǎng)期處于低位的可能性較小，因此預(yù)估在8月到9月市場(chǎng)將會(huì)作出方向性抉擇。目前來(lái)看，利好消息暫時(shí)還不多，最大的潛在利好是科創(chuàng)板行情超預(yù)期，繼而帶動(dòng)A股其他板塊的科創(chuàng)類(lèi)股票上漲。

    平安基金認(rèn)為，中期來(lái)看，去庫(kù)存接近尾聲、盈利拐點(diǎn)臨近、科技周期、加大直接融資力度等利多因素并不會(huì)因貿(mào)易問(wèn)題而發(fā)生變化。在這一背景下，市場(chǎng)并不具備大幅調(diào)整的基礎(chǔ)，其仍看好權(quán)益市場(chǎng)的表現(xiàn)。配置上建議回歸盈利，布局半年報(bào)業(yè)績(jī)靚麗的板塊，以及受益于科創(chuàng)板催化效應(yīng)和政策支持的科技板塊。

    王義發(fā)則表示，后續(xù)關(guān)注以通訊電子為代表的“新基建”和防御性的“泛消費(fèi)”行業(yè)龍頭，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，這些行業(yè)有望集聚更多市場(chǎng)資金。與此同時(shí)，繼續(xù)關(guān)注“內(nèi)需”中估值不高、可能有政策預(yù)期支持或有一定積極催化因素的板塊，例如汽車(chē)等。

    千波資產(chǎn)研究中心表示，業(yè)績(jī)的持續(xù)高增長(zhǎng)讓消費(fèi)股成了機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)的首選，但隨著業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?，支撐資金抱團(tuán)的核心邏輯正在消退，分化遲早會(huì)出現(xiàn)。而科技股正逐步走出盈利低谷，迎來(lái)周期性拐點(diǎn)，一旦確認(rèn)周期拐點(diǎn)，機(jī)構(gòu)資金會(huì)源源不斷流入，推動(dòng)股價(jià)持續(xù)上漲。