股票私募連續(xù)四周加倉 倉位指數(shù)升至82.16%

    本報記者 昌校宇

    近期，股票私募倉位指數(shù)持續(xù)攀升。根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至2026年4月10日，股票私募倉位指數(shù)已攀升至82.16%。這標(biāo)志著股票私募已實現(xiàn)連續(xù)四周加倉，表明其持續(xù)看多市場并穩(wěn)步提升倉位。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近期諸多私募機(jī)構(gòu)連續(xù)加倉，主要基于三重邏輯考量：第一，政策環(huán)境的穩(wěn)定性、長期資金的持續(xù)入市，以及外部環(huán)境的邊際緩和，共同推動了市場風(fēng)險偏好的修復(fù)；第二，當(dāng)前市場估值處于歷史相對低位，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)及部分企業(yè)盈利呈現(xiàn)溫和回暖跡象，市場的中長期配置性價比愈發(fā)凸顯，吸引了更多資金關(guān)注；第三，前期部分私募機(jī)構(gòu)出于謹(jǐn)慎考量保持了較低倉位，在結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹的背景下，存在一定的倉位回補(bǔ)與配置動力。”

    從倉位分布來看，私募機(jī)構(gòu)持倉進(jìn)一步向高位集中。其中，倉位超過80%的股票私募占比大幅上升至66.93%，創(chuàng)下近15周以來新高；倉位處于50%至80%區(qū)間的股票私募占比為19.11%。與此形成對比的是，倉位處于20%至50%區(qū)間以及低于20%的股票私募占比分別為9.57%和4.39%。

    數(shù)據(jù)顯示，管理規(guī)模在50億元以上的私募機(jī)構(gòu)整體倉位水平領(lǐng)先。截至4月10日，管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數(shù)高達(dá)90.32%，大幅領(lǐng)先于其他管理規(guī)模區(qū)間的私募機(jī)構(gòu)；管理規(guī)模在100億元以上的股票私募加倉力度緊隨其后，倉位指數(shù)為83.10%，顯示出大型私募機(jī)構(gòu)對當(dāng)前市場的積極態(tài)度。

    進(jìn)一步觀察百億元級私募機(jī)構(gòu)的持倉結(jié)構(gòu)可見，整體維持在較高水平。數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日，倉位超過80%的百億元級私募機(jī)構(gòu)占比達(dá)61.63%，倉位處于50%至80%區(qū)間的私募機(jī)構(gòu)占比為26.11%，而選擇低倉位與空倉的私募機(jī)構(gòu)占比合計不足13%。

    除了加倉動作積極，百億元級私募機(jī)構(gòu)也普遍看好后市。北京市星石投資管理有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，短期而言，海內(nèi)外科技產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)利好信息，股市情緒有望持續(xù)修復(fù)；從結(jié)構(gòu)上看，近期科技板塊整體明顯反彈，后續(xù)市場中阿爾法機(jī)會（超額收益機(jī)會）可能更為突出。

    雪球金融產(chǎn)品與研究部負(fù)責(zé)人姜玉婷在接受《證券日報》記者采訪時表示，面對當(dāng)前海外地緣政治擾動邊際減弱、權(quán)益市場情緒回暖、商品價格高位調(diào)整以及債市結(jié)構(gòu)分化的復(fù)雜局面，私募配置可考慮以權(quán)益策略作為獲取彈性收益的核心，搭配符合自身風(fēng)險偏好的多資產(chǎn)類產(chǎn)品作為底倉，并輔以商品策略作為結(jié)構(gòu)性補(bǔ)充。通過這種均衡布局把握反彈機(jī)會，同時有效對沖波動風(fēng)險，以便更好地應(yīng)對當(dāng)前復(fù)雜的市場環(huán)境。