深圳證監(jiān)局指導(dǎo)金融抗“疫” 轄區(qū)期貨公司為企業(yè)雪中送炭

    本報記者 王曉悅

    疫情爆發(fā)初期，一家聚丙烯研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)為盤活庫存、擴大生產(chǎn)出現(xiàn)資金需求，聚丙烯（PP）紡粘料及熔噴專用料是用于生產(chǎn)口罩無紡布（S層）及口罩熔噴層（M層）的主要原料。

    1月20日，在深圳證監(jiān)局的指導(dǎo)下，中信期貨風(fēng)險管理子公司中信寰球迅速對接上述企業(yè)，向該企業(yè)雪中送炭，提供資金支持。《證券日報》記者了解到，中信期貨提供的資金可為該企業(yè)供應(yīng)50萬平方米的醫(yī)用包裝膜提供資金支持，同時可幫助企業(yè)采購1500余噸聚丙烯原料，可生產(chǎn)醫(yī)用口罩1億支以上。

    疫情防控期間，這樣的案例比比皆是。深圳證監(jiān)局表示，按照黨中央、國務(wù)院的決策部署以及證監(jiān)會工作部署，證監(jiān)局一方面引導(dǎo)推動轄區(qū)期貨公司及其風(fēng)險管理子公司充分利用金融專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮期貨市場功能服務(wù)抗“疫”，積極為實體企業(yè)排憂解難，合理運用期貨工具緩釋風(fēng)險；另一方面積極協(xié)調(diào)地方政府組織受疫情影響較大的企業(yè)與轄區(qū)期貨經(jīng)營機構(gòu)有效對接，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行。

    紓困解難，為抗“疫”企業(yè)雪中送炭

    在1月底2月初疫情最嚴(yán)重時期，深圳證監(jiān)局指導(dǎo)地方證券業(yè)、基金業(yè)和期貨業(yè)協(xié)會共同發(fā)出倡議，號召轄區(qū)行業(yè)充分發(fā)揮投資銀行和期貨風(fēng)險管理優(yōu)勢，加大對受疫情影響的實體企業(yè)提供金融服務(wù)和風(fēng)險管理服務(wù)力度，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

    為幫助企業(yè)盡快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，深圳期貨公司在深圳證監(jiān)局的指導(dǎo)下，為抗“疫”企業(yè)“特事特辦”。

    記者了解到，在上述聚丙烯研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)案例中，中信寰球中后臺部門通過非現(xiàn)場遠(yuǎn)程辦公在1個工作日內(nèi)完成全部內(nèi)部流程，當(dāng)天即與該企業(yè)簽署1900噸產(chǎn)品采購合同，為其提供了1100萬元的資金支持。

    此外，中信寰球積極與另一家生產(chǎn)銷售聚丙烯等醫(yī)用產(chǎn)品原材料的某化工企業(yè)連續(xù)進行了兩筆約定式購回方式的倉單業(yè)務(wù)，為其解決了3000多萬元的資金需求，有效紓解企業(yè)現(xiàn)金流不足的困難。

    2月18日，中信寰球又與某化工企業(yè)進行了10000噸PTA的基差交易，向其提供了4000多萬元資金支持。這幾筆資金可幫助企業(yè)采購6000多噸聚丙烯或10000多噸冰醋酸等醫(yī)用原料，支援醫(yī)藥企業(yè)生產(chǎn)消毒水、口罩等醫(yī)用制品。

    發(fā)揮優(yōu)勢，助力實體企業(yè)對沖市場風(fēng)險

    受疫情影響，糖、瀝青等多期貨品種在春節(jié)后出現(xiàn)大幅波動行情。深圳證監(jiān)局督促轄區(qū)期貨公司一方面做好風(fēng)險管理，關(guān)注客戶保證金不足的風(fēng)險；另一方面，進一步發(fā)揮風(fēng)險管理專業(yè)優(yōu)勢，協(xié)助客戶緩釋風(fēng)險。

    在證監(jiān)局的指導(dǎo)下，中航期貨為東莞市一家制糖和銷糖企業(yè)提供套期保值建議，隨著節(jié)前疫情擴散，糖價已低于糖廠產(chǎn)出成本，在中航期貨專業(yè)指導(dǎo)下，該企業(yè)在期貨市場逢低買入套期保值，利用期貨市場建立庫存，既防范了原料短缺的風(fēng)險，又鎖定了后期產(chǎn)品銷售的采購成本。

    此外，中航期貨還服務(wù)一家瀝青貿(mào)易企業(yè)，在疫情初期買入套期保值，利用期貨市場建立虛擬庫存，規(guī)避了疫情帶來的無法備庫風(fēng)險，鎖定采供成本，確保企業(yè)在疫情期間平穩(wěn)經(jīng)營，為春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)打下了堅實的基礎(chǔ)。

    扶貧助農(nóng)，全力確保果農(nóng)豐產(chǎn)也能豐收

    2020年是脫貧攻堅決戰(zhàn)決勝之年，面對疫情影響，深圳證監(jiān)局積極推動轄區(qū)期貨公司加大“保險+期貨”業(yè)務(wù)模式的覆蓋面和精準(zhǔn)度，增加期貨風(fēng)險管理產(chǎn)品供給，確保扶貧農(nóng)戶及農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)減少疫情影響，順利完成脫貧攻堅。

    甘肅去年蘋果大豐收，但果農(nóng)們豐產(chǎn)不豐收，產(chǎn)區(qū)蘋果價格自去年10月開摘后一路下跌至2.1元/斤，轄區(qū)五礦經(jīng)易期貨聯(lián)合當(dāng)?shù)毓饭静捎锰O果“訂單+保險+期貨”的方式收購果農(nóng)蘋果，幫助果農(nóng)按4.1元/斤的價格鎖定蘋果的銷售收入。當(dāng)?shù)?3戶果農(nóng)建檔立卡戶參與試點，共計銷售蘋果240噸，為果農(nóng)提前實現(xiàn)銷售收入196.8萬元。

    今年1月13日，保障到期，公司通過充分利用期貨衍生工具，幫助果品公司既鎖定了收果后蘋果價格下跌的風(fēng)險，又打開了蘋果銷售渠道，得到了當(dāng)?shù)厥?、市、縣政府的充分肯定，既服務(wù)了當(dāng)?shù)毓菲髽I(yè)，又切實幫助果農(nóng)實現(xiàn)了豐產(chǎn)又豐收，為降低疫情影響，服務(wù)實體經(jīng)濟，打贏脫貧攻堅戰(zhàn)做出了貢獻(xiàn)。

    強化服務(wù)，多措并舉支持企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營

    疫情發(fā)生以來，深圳證監(jiān)局通過下發(fā)通知、專項指導(dǎo)等方式，積極引導(dǎo)轄區(qū)期貨公司克服疫情影響，深挖自身潛能，提高服務(wù)意識，強化服務(wù)本領(lǐng)，采取多種措施積極應(yīng)對疫情期間外盤價格大幅波動，國內(nèi)二級市場聯(lián)動影響等風(fēng)險，從交易風(fēng)控、行研咨詢和風(fēng)險管理解決方案等方面提前準(zhǔn)備，為產(chǎn)業(yè)客戶提供高效、精準(zhǔn)、專業(yè)的服務(wù)。在交易風(fēng)控方面，期貨公司在開市前一日結(jié)合外盤相關(guān)品種波動情況和匯率波動情況測算品種開盤價格，并對所有客戶的持倉進行大數(shù)據(jù)分析，為實體企業(yè)客戶測算開市交易日賬戶持倉VaR在險價值，及時通知企業(yè)客戶預(yù)留保證金；針對眾多實體企業(yè)客戶尚未復(fù)工情況，多家期貨公司提供了電話人工下單服務(wù)。在行研咨詢方面，期貨公司進一步開發(fā)了更多線上交流活動滿足不同實體企業(yè)客戶的需求，舉辦針對不同行業(yè)客戶的信產(chǎn)融專場線上研討會。中投天琪期貨密切跟蹤市場走勢，貼合疫情期間市場情況，向客戶提供詳實、連續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈咨詢服務(wù)，形成《新冠肺炎疫情影響下的投資機會探討》系列報告，為客戶投資和風(fēng)險管理保駕護航。在風(fēng)險管理解決方案方面，開市前一日通過分析疫情對宏觀、行業(yè)以及大宗商品的影響，與實體企業(yè)客戶討論風(fēng)險管理預(yù)案；開市當(dāng)日，實時關(guān)注疫情發(fā)展情況，盤中實時與產(chǎn)業(yè)客戶進行線上討論，進一步細(xì)化疫情對相關(guān)商品價格的影響，并追蹤價差交易機會，為客戶設(shè)計風(fēng)險管理策略。例如中信期貨建議某企業(yè)客戶開市第一個交易日布局螺紋鋼10月合約（RB2010）套保多單，截至2月14日現(xiàn)貨價格上漲約200元/噸，10月合約期貨價格上漲約300元/噸，期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨，企業(yè)賺取了月間價差貢獻(xiàn)的約100元/噸超額收益，套期保值效果凸顯。

    深圳證監(jiān)局表示，下一步，將繼續(xù)指導(dǎo)鼓勵轄區(qū)期貨公司充分發(fā)揮自身期貨行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，積極為受疫情影響的實體企業(yè)提供流動性支持及風(fēng)險管理方案，協(xié)助實體企業(yè)解決產(chǎn)品庫存高、原材料緊張、價格波動等實際問題，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營，為疫情防控工作貢獻(xiàn)更多力量。

（編輯 白寶玉）