保險企業(yè)積極布局“新基建”領(lǐng)域

    利率下行、市場震蕩，加大了保險資管取得預(yù)期收益的難度。因此，不少險資加速在基建等另類投資上尋求突破。

    業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金應(yīng)成為“新基建”的基石投資者和價值發(fā)現(xiàn)者。中國證券報記者從部分險企了解到，險資近年來積極與基建項目對接，不少已加強(qiáng)“新基建”領(lǐng)域的布局。

    險企人士告訴中國證券報記者，長遠(yuǎn)來看，“新基建”是未來國內(nèi)投資的重點(diǎn)，與保險資金期限和規(guī)模契合的項目如軌道交通、大數(shù)據(jù)中心等，具有穩(wěn)定收益、期限較長的項目，是險資關(guān)注的重點(diǎn)。

    對接實體經(jīng)濟(jì)

    中國證券報記者近期從多位保險資管人士了解到，險企投資端受利率下行、市場震蕩等因素影響，取得預(yù)期收益的壓力增大。一些險資在探索權(quán)益投資多元化之外，發(fā)力基礎(chǔ)設(shè)施項目、未上市股權(quán)投資等，試圖在另類投資上尋求突破，同時也為支持實體經(jīng)濟(jì)開拓更多空間。

    國壽投資戰(zhàn)略規(guī)劃部指出，通過另類投資，險資得以實現(xiàn)與實體經(jīng)濟(jì)的直接對接，可以建立起中長期投資收益的優(yōu)勢。

    新華保險（行情45.44+0.82%，診股）（港股01336）資管相關(guān)人士告訴記者：“公司十分重視另類投資，主要以債權(quán)模式投資另類項目，近年來年均另類投資規(guī)模達(dá)500億元。”

    中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)披露，截至今年一季度末，保險資金運(yùn)用余額接近20萬億元，較年初增長近5%。從配置結(jié)構(gòu)看，另類投資等其他投資7.4萬億元，占比近四成。

    在險資的另類投資中，基建投資是重要一環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，4月16家保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)注冊債權(quán)投資計劃共33只，合計注冊規(guī)模625.58億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃23只，注冊規(guī)模508.2億元，占據(jù)大頭。

    瞄準(zhǔn)“新基建”

    中保登總經(jīng)理袁平海近日表示，應(yīng)同時發(fā)揮好保險資金的新動能挖潛作用和新風(fēng)險削填作用。從產(chǎn)業(yè)投向看，保險資金應(yīng)成為“新基建”基石投資者和價值發(fā)現(xiàn)者。截至4月，保險資金通過在中保登登記發(fā)行的債權(quán)投資計劃，對“新基建”的投資達(dá)到1650億元。

    新華保險資管相關(guān)人士表示，城際高速鐵路、城市軌道交通和大數(shù)據(jù)中心等對險資較有吸引力。這些基礎(chǔ)資產(chǎn)具有建設(shè)期長、投入資金量大、未來現(xiàn)金流和收益穩(wěn)定等特點(diǎn)。這與保險資金的久期、負(fù)債及收益的特點(diǎn)匹配。對于壽險公司，未來醫(yī)療健康養(yǎng)老項目也是與公司主業(yè)有較強(qiáng)互動的行業(yè)，該類資產(chǎn)也可定義為“新基建”。

    “長遠(yuǎn)來看，‘新基建’是未來國內(nèi)投資的重點(diǎn)。”該人士說，“我們將通過金融產(chǎn)品的設(shè)計，結(jié)合股權(quán)、債權(quán)和夾層投資的方式積極參與上述投資。”

    部分項目已落地

    在挖潛經(jīng)濟(jì)新動能、投資“新基建”方面，不少險資已經(jīng)開始行動。

    新華保險資管相關(guān)人士告訴中國證券報記者，公司近期以債權(quán)的方式投資了IDC項目（大數(shù)據(jù)中心）及部分城市的軌交項目。

    “這類項目推動了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，起到了良好的效果。我們近期發(fā)行的一款景星產(chǎn)品，間接支持了國內(nèi)民營企業(yè)在IC和人工智能基礎(chǔ)領(lǐng)域的投資。”上述相關(guān)人士表示。

    平安資管人士此前透露，將會加大在“新基建”領(lǐng)域的投入力度。未來將會把投資視野向5G、半導(dǎo)體、新能源、新材料、先進(jìn)制造等領(lǐng)域延伸。

    記者從國壽資產(chǎn)相關(guān)人士獲悉，“服務(wù)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育增長新動能；服務(wù)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，助力城市綜合承載能力提升及城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展；服務(wù)國家區(qū)域戰(zhàn)略，推動經(jīng)濟(jì)社會優(yōu)化布局；服務(wù)國家產(chǎn)業(yè)布局，助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級”，近年來一直在其投資主題中。

    上述人士介紹，雖然該公司暫未公開提及投資“新基建”，但近年來持續(xù)加大清潔能源領(lǐng)域投資布局，初步形成了包括北方通道、中部通道和南部通道的區(qū)域覆蓋，水電、核電及光伏太陽能的多類型清潔能源投資體系。