萬科一筆20億元債券尋求展期 將召開持有人會議

    本報記者 李昱丞

    萬科企業(yè)股份有限公司（以下簡稱“萬科”）對旗下即將到期的一筆本金20億元的債券尋求展期。

    11月26日，該筆債券存續(xù)期管理機構(gòu)上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司在上海清算所發(fā)布公告，擬于12月10日召開萬科2022年度第四期中期票據(jù)（以下簡稱“22萬科MTN004”）2025年第一次持有人會議，對本期債券展期相關(guān)事項進行審議，債權(quán)登記日為12月9日。

    資料顯示，“22萬科MTN004”發(fā)行于2022年12月16日，發(fā)行規(guī)模為20億元，票面利率為3%，期限為3年，每年付息一次，到期日期為2025年12月15日。

    “萬科近期中期票據(jù)展期事件，引起市場較大關(guān)注，也引起了境內(nèi)債的價格波動。這也說明資本市場關(guān)注萬科的發(fā)展，尤其是現(xiàn)金流等狀況。”上海易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴躍進對《證券日報》記者表示。

    中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水對《證券日報》記者表示，在本金兌付日前，如果展期獲得債券持有人表決通過，嚴格來說展期就不是違約。

    目前，萬科面臨流動性壓力，短期償債金額較大。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，公開市場債務(wù)方面，截至最新，萬科境內(nèi)債券余額為217.98億元，其中一年內(nèi)到期債券余額為180.75億元，占比83.12%。

    在2025年12月份，萬科將有兩筆債券到期，分別是“22萬科MTN004”和“22萬科MTN005”，本金分別為20億元、37億元，合計57億元，本息合計58.71億元。2026年，萬科還有超過120億元境內(nèi)債待償還。

    此前，萬科大股東深圳市地鐵集團有限公司（以下簡稱“深鐵集團”）通過提供股東借款等方式對萬科提供流動性支持。萬科公告顯示，在11月12日之前，深鐵集團已累計向萬科提供借款291.3億元。11月12日，萬科發(fā)布的公告顯示，深鐵集團向公司提供不超過16.66億元借款。按此計算，深鐵集團向萬科累計提供的借款達到307.96億元。

    嚴躍進認為，對于萬科此次債務(wù)事件，需要客觀看待。首先，萬科具有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)項目，且這兩年在經(jīng)營類的業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)總體積極，公司對于一些資產(chǎn)已經(jīng)做了盤活，所以現(xiàn)金流的狀況總體積極改善。其次，深鐵集團給予萬科較大的支持，也使得萬科獲得了一個較好的通道。另外，公司要學習其他企業(yè)的應對處置模式，高效推進有關(guān)事項。

    萬科新任董事長黃力平在公司11月20日召開2025年第一次臨時股東會上表示，對于當前工作，要凝心聚力，有序化解風險。在房地產(chǎn)新舊發(fā)展模式的轉(zhuǎn)換過程中，要消化過去“三高”階段形成的負擔，必然有一個陣痛期，公司發(fā)展面臨嚴峻挑戰(zhàn)，經(jīng)營業(yè)績也會持續(xù)承壓。作為大股東，深鐵集團將與各方一起，不懈努力，幫助萬科有序化解風險，擺脫困境，繼續(xù)按照市場化、法治化的原則，支持萬科健康發(fā)展。

（編輯 才山丹）