鋰電產(chǎn)業(yè)“淡季爆單” 頭部企業(yè)訂單排至2026年

    本報記者 李雯珊

    受動力電池和儲能電池兩大市場需求爆發(fā)驅(qū)動，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在2025年12月及2026年排產(chǎn)計劃集體大幅上調(diào)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前全行業(yè)處于供需兩旺狀態(tài)，不少頭部企業(yè)已進入滿產(chǎn)狀態(tài)，訂單排期已延長至2026年。

    近日，大東時代（深圳）信息咨詢有限公司（以下簡稱“大東時代智庫”）發(fā)布數(shù)據(jù)稱，通過對國內(nèi)前20電池廠調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2025年12月中國電池廠動力與儲能排產(chǎn)量195.3GWh（吉瓦時）；鋰電池A廠排產(chǎn)量82.5GWh，鋰電池B廠排產(chǎn)量31.9GWh，鋰電池C廠排產(chǎn)量13.1GWh。2025年12月中國市場動力+儲能+消費類電池排產(chǎn)量220GWh，環(huán)比增長5.3%，其中儲能電芯排產(chǎn)占比約35.3%，三元電芯排產(chǎn)占比約17.3%。

    多家企業(yè)滿產(chǎn)滿銷

    儲能市場成為本輪鋰電行業(yè)爆發(fā)的核心引擎。2025年，儲能市場需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，直接導(dǎo)致行業(yè)從“產(chǎn)能過剩”迅速轉(zhuǎn)向“電芯荒”?；诋斍皵?shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)趨勢，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測2026年鋰電行業(yè)整體趨勢向好，全球鋰電需求將保持增速。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，聚焦儲能賽道的企業(yè)，目前普遍產(chǎn)能利用率高企，訂單飽滿。頭部企業(yè)如寧德時代新能源科技股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司（以下簡稱“億緯鋰能”）、廈門海辰儲能科技股份有限公司（以下簡稱“海辰儲能”）等訂單已排至年底，部分企業(yè)儲能電芯產(chǎn)能利用率達100%。

    億緯鋰能董秘辦相關(guān)人士對記者透露，目前儲能電池訂單較為飽滿，處于滿產(chǎn)狀態(tài)。公司為創(chuàng)新賦能，率先量產(chǎn)600Ah+電芯，利用全場景解決方案驅(qū)動儲能價值躍升。

    “近期，儲能電芯市場需求確實呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。”海辰儲能相關(guān)負責人向《證券日報》記者透露，今年3月起，海辰儲能廈門、重慶基地即進入滿產(chǎn)狀態(tài)，這種滿產(chǎn)狀態(tài)一直持續(xù)至今，目前，生產(chǎn)計劃十分飽和。

    福建龍凈環(huán)保股份有限公司在2025年第三季度業(yè)績說明會上表示，目前公司儲能電芯訂單飽滿，排產(chǎn)期已至2026年6月份。該公司當前儲能電芯產(chǎn)能約8.5GWh，自今年3月份以來均處于滿產(chǎn)滿銷態(tài)勢。

    “整體來看，在下游需求高增長，新技術(shù)突破加速驅(qū)動下，2026年鋰電板塊有望延續(xù)業(yè)績上行周期?；诋斍芭女a(chǎn)指引，電池行業(yè)預(yù)計將延續(xù)‘總量平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)分化’的態(tài)勢。儲能的高景氣度有望延續(xù)，而動力電池市場需待新車型釋放和消費政策明朗后，預(yù)計將迎來新一輪增長動能。”大東時代智庫創(chuàng)始人羅煥塔接受《證券日報》記者采訪時表示。

    鋰電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“淡季不淡”

    據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，受終端及下游需求持續(xù)釋放拉動，上游核心材料價格例如電池級碳酸鋰、六氟磷酸鋰、電解液等自2025年下半年觸底反彈，驅(qū)動企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。同時，12月份電池排產(chǎn)環(huán)比略增，主要驅(qū)動力來自儲能電池的強勁需求?；厮萑?，電池排產(chǎn)從年初的淡季低點一路波動上行，至四季度維持在高位平臺。

    羅煥塔認為，儲能電池排產(chǎn)在12月份預(yù)計將實現(xiàn)兩位數(shù)的環(huán)比增長，出現(xiàn)“淡季不淡”的繁榮景象。全球范圍內(nèi)，特別是歐美市場對儲能時長要求提升（已達4－6小時），以及國內(nèi)強制配儲政策的深化，推動了大容量電芯需求的持續(xù)爆發(fā)。

    公開資料顯示，2025年前三季度，中國儲能鋰電池出貨量達430GWh，同比增長75%以上，已超過2024年全年總量。其中，第三季度出貨量為165GWh，同比增長65%。

    “12月份作為傳統(tǒng)季節(jié)性相對平緩的月份，排產(chǎn)環(huán)比數(shù)據(jù)能實現(xiàn)一定的增長，這是行業(yè)景氣度持續(xù)上行的核心佐證。儲能電芯的排產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，是電池排產(chǎn)上升的關(guān)鍵動能，反映儲能市場的強勁需求。”萬聯(lián)證券高端裝備行業(yè)首席分析師蔡梓林接受《證券日報》記者采訪時表示。

    他認為，這背后有三重驅(qū)動：一是全球儲能市場的爆發(fā)式增長，尤其是歐美新能源消納需求提升及美國AI基建帶來的儲能配套需求，直接拉動國內(nèi)儲能電芯出口訂單激增；二是國內(nèi)新能源電站并網(wǎng)高峰集中釋放，2025年四季度以來大型儲能項目密集落地，形成剛性需求支撐；三是儲能電芯供需格局已進入緊平衡狀態(tài)，月度排產(chǎn)環(huán)比持續(xù)高增長。

（編輯 上官夢露）