理財產(chǎn)品受疫情影響 該如何預(yù)防投資風(fēng)險？聽聽法官怎么說

    近日，常常聽人說，受新冠肺炎疫情影響，自己購買的部分理財產(chǎn)品收益減損，理財公司無法及時向投資人支付理財收益。

    目前來看，主要有三類理財產(chǎn)品容易受到疫情影響：

    一是投資于餐飲業(yè)、娛樂業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的委托理財產(chǎn)品；

    二是投資于證券市場的理財產(chǎn)品；

    三是通過線上形式購買的信息披露不及時的委托理財產(chǎn)品。

    那么理財產(chǎn)品的投資人應(yīng)該如何保護(hù)自己的合法權(quán)益呢？今天，我們就請北京市朝陽區(qū)人民法院法官李林強(qiáng)、陳曦、張豐琳，一起為大家答疑解惑。

    問題一：投資于哪些實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的理財產(chǎn)品可能會受到疫情影響？

    法官：有些行業(yè)如餐飲業(yè)、娛樂業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等的投資標(biāo)的企業(yè)，受疫情影響暫時停工、停產(chǎn)而導(dǎo)致效益減損，理財公司無法獲得投資回報用以向投資人支付，理財產(chǎn)品可能面臨收益兌付延遲甚至兌付不能的風(fēng)險。例如：王大爺向某理財公司購買了理財產(chǎn)品，約定：投資資金投入一家SPA會館，該會館的部分股權(quán)產(chǎn)生的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給王大爺，SPA會館將股權(quán)收益定期支付給理財公司，理財公司收到后再交給王大爺。新冠肺炎傳播期間，該SPA館出于疫情防控需要而延遲開工，數(shù)月未產(chǎn)生經(jīng)營收益，造成經(jīng)營收入減少故無法支付委托理財收益。

    問題二：如果理財產(chǎn)品投資的標(biāo)的企業(yè)已經(jīng)受到疫情的影響，投資人應(yīng)當(dāng)怎么辦？

    答：首先，疫情期間投資者更要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財公司按照合同約定及時履行信息披露義務(wù)，如要求理財公司及時報告所投項(xiàng)目運(yùn)行情況、項(xiàng)目受疫情影響情況、疫情期間采取的投資策略等；其次，在得知疫情產(chǎn)生的影響之后應(yīng)及時止損，如在滿足合同條件時及時退出投資，將風(fēng)險降至最低；最后，投資人應(yīng)盡可能與理財公司溝通協(xié)商解決方案，如降低收益比例，甚至損失部分本金，提前退出投資，盡可能減輕疫情對各方的影響。

    例如，在問題一中的情形下，王大爺有權(quán)要求理財公司及時披露疫情給SPA會館營業(yè)收益造成的影響，如符合合同約定的投資退出條件可以及時退出投資；或者與理財公司協(xié)商，少要一部分收益提前退出投資，以免投資本金受損。當(dāng)然，協(xié)商時也要盡量考慮會館的實(shí)際困難，避免竭澤而漁導(dǎo)致無法拿回投資。

    問題三：對于投資于證券市場的理財產(chǎn)品，疫情可能會帶來哪些影響？

    答：由于疫情在金融市場的傳導(dǎo)效應(yīng)，證券市場波動較大，疫情前期投資人及理財公司不看好市場預(yù)期走向，部分證券市場走勢低迷；部分證券短線呈振蕩上漲走勢，易觸發(fā)投資人及理財公司過于樂觀的情緒。投資人及理財公司易出現(xiàn)因預(yù)測不準(zhǔn)確導(dǎo)致的非理性投資。

    證券市場近期波動頻繁，較難預(yù)測，且部分證券產(chǎn)品因投資標(biāo)的企業(yè)停工、停產(chǎn)受到的影響較大，理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)的不確定性加大，容易引發(fā)投資人及理財公司不理性決策，從而造成投資利益受損。每年四月上市公司須依規(guī)發(fā)布第一季度經(jīng)營業(yè)績報告，受疫情影響除少數(shù)行業(yè)外大部分行業(yè)的預(yù)期業(yè)績可能下降明顯，易引發(fā)市場悲觀情緒從而造成市場波動。

    問題四：投資于證券市場的理財產(chǎn)品投資人應(yīng)如何保護(hù)自己權(quán)益？

    答：首先，投資者要提高自己的證券投資專業(yè)水平和風(fēng)險防范意識，秉承價值投資、理性投資的理念和長遠(yuǎn)的投資眼光，不要盲目跟風(fēng)；其次，購買機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品時，要找正規(guī)的理財公司聽取專業(yè)的建議，詢問清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險，科學(xué)決策是否投資；最后，任何的投資都伴隨一定風(fēng)險，不要盲目迷信保本保息的理財產(chǎn)品。

    例如，某理財公司業(yè)務(wù)員向張大媽口頭陳述項(xiàng)目風(fēng)險很小且保本保息，實(shí)際理財合同卻約定資金投向股票市場，股票市場波動較大，該理財公司卻沒有專業(yè)的投資決策和風(fēng)險防控部門，造成張大媽投資損失慘重。

    因此，投資人在投資時應(yīng)當(dāng)選擇有專業(yè)資質(zhì)的理財機(jī)構(gòu)和正規(guī)的理財產(chǎn)品，并且詢問清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險再決定是否投資。

    問題五：因?yàn)橐咔橛绊懢€下理財銷售渠道不暢，對于想要購買或者已經(jīng)購買線上理財產(chǎn)品的投資人來說，如何預(yù)防疫情帶來的投資風(fēng)險呢？

    答：首先，在進(jìn)行線上投資之前要確認(rèn)相關(guān)理財公司有無從事理財業(yè)務(wù)的資質(zhì)、相關(guān)產(chǎn)品有無備案，與此同時，要仔細(xì)審查項(xiàng)目信息，線上投資決策主要依賴于理財平臺發(fā)布的項(xiàng)目信息，投資人更要仔細(xì)查看產(chǎn)品的運(yùn)作模式、資金用途、收益支付方式、投資風(fēng)險和擔(dān)保情況，對于語焉不詳?shù)漠a(chǎn)品信息，投資者應(yīng)要求平臺或理財公司及時提供詳細(xì)說明，確保了解項(xiàng)目情況及投資風(fēng)險之后再進(jìn)行投資。

    其次，對于已經(jīng)購買理財產(chǎn)品的投資人，疫情期間更要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財公司按照合同約定及時報告項(xiàng)目情況及受疫情影響情況，并根據(jù)疫情影響情況及時止損。

    最后，對于已經(jīng)受疫情影響的理財項(xiàng)目，因線上理財項(xiàng)目合同通常為線上簽訂而無紙質(zhì)合同，發(fā)生糾紛之后為證明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系要提供證據(jù)，所以投資人應(yīng)注重證據(jù)保全，如及時下載電子合同、電子項(xiàng)目報告，必要時進(jìn)行公證，避免后續(xù)維權(quán)困難。

    例如，小李偶然在網(wǎng)上發(fā)現(xiàn)了某公司推出的“速贏寶”理財產(chǎn)品，投資期限短，投資收益高，產(chǎn)品名稱為某東亞國家基礎(chǔ)設(shè)施改造項(xiàng)目，協(xié)議顯示投入本金為5千元，協(xié)議期7天，固定日化收益率5%，于是，小李陸續(xù)在某公司的APP上購買了共計10次理財產(chǎn)品。一個月后，小李發(fā)現(xiàn)該APP已經(jīng)無法登陸，其在某公司APP上實(shí)名認(rèn)證的賬戶中的5萬元不能提現(xiàn)了。小李于是起訴至法院，要求某公司返還本金及收益。訴訟中，因APP無法登陸，小李無法出示APP賬戶截屏、理財合同書、交易成功截屏等證據(jù)的原件，亦無法出示其在APP上簽訂的《速贏寶理財合同書》，故難以支持小李的訴訟請求。

    因此，投資者進(jìn)行線上理財投資時，應(yīng)多方了解理財項(xiàng)目信息，不要盲目投資，拒絕高利誘惑，同時應(yīng)當(dāng)仔細(xì)核實(shí)交易對方的資質(zhì)、主體身份、錢款去向，注意保存證據(jù)，提高風(fēng)險意識。

    問題六：因疫情影響無法兌付理財收益或收益減損是否屬于不可抗力造成合同無法依約履行？

    答：是否屬于不可抗力，取決于疫情及防控措施與委托理財合同履行之間的因果關(guān)系。如果收益損失是由于疫情或疫情防控造成的，那么在疫情影響的范圍內(nèi)理財公司有可能免責(zé)，但理財公司應(yīng)及時履行信息披露義務(wù)，及時向投資人通報相關(guān)情況；因理財公司未及時履行信息披露義務(wù)，因此導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的，對于損失擴(kuò)大的部分，則不能免責(zé)。合同履行中，除疫情影響外，理財公司也有過錯的，理財公司對于其過錯導(dǎo)致的收益損失部分不免責(zé)。

    例如，李嬸投資的理財產(chǎn)品收益本應(yīng)支付到2020年2月，可理財公司從2019年8月即開始停止支付收益，李嬸認(rèn)為理財公司違約，于是訴至法院要求理財公司承擔(dān)違約責(zé)任，理財公司卻以疫情為不可抗力為由認(rèn)為自己不構(gòu)成違約。這種情況下，因?yàn)樵谝咔殚_始之前理財公司即停付收益，所以2019年8月至疫情開始前停付收益不可能是疫情導(dǎo)致的，理財公司對于該時間段的停付收益無法依據(jù)不可抗力免責(zé)；對于疫情開始后的停付收益，理財公司應(yīng)證明停付確系疫情影響，否則仍然無法免責(zé)。

    （經(jīng)濟(jì)日報記者 李萬祥）