防風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)監(jiān)管護(hù)航資本市場(chǎng)健康發(fā)展

    ■蘇詩鈺

    春潮涌動(dòng)啟新程，監(jiān)管護(hù)航向未來。3月13日，中國證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清主持召開黨委擴(kuò)大會(huì)議，會(huì)議指出“緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線”。此前，在十四屆全國人大四次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，吳清圍繞資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展作出全面闡釋，并提到“堅(jiān)定不移地防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管”。這清晰地勾勒出了“十五五”開局之年資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展路徑。

    資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定直接關(guān)系到金融安全、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及億萬投資者的切身利益。數(shù)據(jù)顯示，“十四五”期間，監(jiān)管部門對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等案件的行政處罰數(shù)量和金額較“十三五”分別增長(zhǎng)82%和39%。這既體現(xiàn)了監(jiān)管執(zhí)法的成效，也說明違法違規(guī)行為的頑固性，凸顯出持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管的必要性和緊迫性。

    其一，嚴(yán)監(jiān)管是資本市場(chǎng)的“生命線”，更是保護(hù)投資者利益的核心支撐。吳清在記者會(huì)上明確強(qiáng)調(diào)：“監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護(hù)更加有力、更加有效。這是我們的核心職能，不能削弱，只能加強(qiáng)。”這一表態(tài)，在上述黨委擴(kuò)大會(huì)議上得到具體落實(shí)，會(huì)議明確提出，突出打大、打惡、打重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假陳述等違法違規(guī)行為。

    據(jù)吳清介紹，近兩年查辦證券期貨違法案件1130件，罰沒款金額308億元，創(chuàng)歷史新高；去年16家上市公司因嚴(yán)重造假而退市，數(shù)量遠(yuǎn)超往年……一組組數(shù)據(jù)背后，是監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”的決心，更是對(duì)“零容忍”理念的生動(dòng)踐行。這種嚴(yán)監(jiān)管，不是簡(jiǎn)單的“重處罰”，而是通過形成有力震懾，讓違法者付出慘痛代價(jià)，從根本上凈化市場(chǎng)生態(tài)。

    其二，規(guī)范有序的市場(chǎng)環(huán)境是高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。吳清在記者會(huì)上全面闡述了“十五五”期間資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的五大提升方向，其中“市場(chǎng)更具韌性、更加穩(wěn)健”“制度更加包容、更加適配”的部署，與上述黨委擴(kuò)大會(huì)議“健全資本市場(chǎng)法規(guī)制度，加快健全私募基金‘1+N+X’監(jiān)管制度體系，持續(xù)完善投資者保護(hù)制度”的要求高度契合。這充分體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，以更加健全的監(jiān)管制度體系、更加有效的監(jiān)管協(xié)同，筑牢資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行根基，確保資本市場(chǎng)開好局、起好步。

    其三，監(jiān)管效能的提升，既要靠“重拳出擊”的力度，更要靠“制度閉環(huán)”的精度。監(jiān)管層一方面推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例、修訂出臺(tái)證券公司監(jiān)管條例等，夯實(shí)制度根基，讓監(jiān)管有法可依、有章可循；另一方面，加快建設(shè)財(cái)務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)中心，健全多元化投資者維權(quán)渠道，推動(dòng)代表人訴訟、先行賠付等案例落地，讓投資者維權(quán)更便捷、更有保障。同時(shí)，深化細(xì)化高頻量化交易、衍生品交易等新型業(yè)務(wù)監(jiān)管，推動(dòng)監(jiān)管能力與市場(chǎng)發(fā)展同頻同步。

    資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展，離不開監(jiān)管護(hù)航，更需要市場(chǎng)各方協(xié)同發(fā)力。對(duì)上市公司而言，需堅(jiān)守真實(shí)性底線，提升治理水平和投資價(jià)值；對(duì)中介機(jī)構(gòu)而言，要履行“看門人”職責(zé)，堅(jiān)守專業(yè)底線；對(duì)投資者而言，可借助完善的維權(quán)體系維護(hù)自身權(quán)益，樹立理性投資理念。唯有各方同向發(fā)力、同向而行，才能構(gòu)建起“優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序”的市場(chǎng)生態(tài)，讓資本市場(chǎng)真正成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的孵化器、科技創(chuàng)新的推進(jìn)器、居民財(cái)富的蓄水池。

    風(fēng)勁潮涌正當(dāng)時(shí)，奮楫揚(yáng)帆啟新篇。監(jiān)管層以“嚴(yán)”字當(dāng)頭、以“實(shí)”字托底，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。當(dāng)前，“十五五”開局起步，資本市場(chǎng)肩負(fù)著服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)、推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要使命。唯有持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法、健全制度體系、完善投資者保護(hù)，為廣大投資者創(chuàng)造更加公平、透明、有活力的市場(chǎng)環(huán)境，才能激發(fā)市場(chǎng)內(nèi)在活力，讓資本市場(chǎng)在規(guī)范中發(fā)展、在發(fā)展中提升，真正服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展大局。