“嚴(yán)”字當(dāng)頭 “實(shí)”字托底 山東證監(jiān)局投資者保護(hù)工作提質(zhì)增效

    本報記者 王僖

    投資者是資本市場之本。2025年，山東證監(jiān)局緊扣中國證監(jiān)會黨委部署，堅(jiān)持將投資者保護(hù)貫穿監(jiān)管全流程，一手抓“長牙帶刺”的嚴(yán)監(jiān)管，一手抓“春風(fēng)化雨”的優(yōu)服務(wù)，在防風(fēng)險、強(qiáng)回報、暢渠道上協(xié)同發(fā)力，為投資者營造了更加安全、公平、透明的轄區(qū)市場環(huán)境。

    嚴(yán)監(jiān)管與優(yōu)回報并舉

    夯實(shí)投資者權(quán)益根基

    保護(hù)投資者權(quán)益，不僅需要一個風(fēng)清氣正的市場生態(tài)，還需要上市公司具備“真金白銀”的回報能力。2025年，山東證監(jiān)局統(tǒng)籌發(fā)展與安全，以嚴(yán)監(jiān)管筑牢防線，以強(qiáng)宣導(dǎo)推動提升回報，讓投資者的安全感與獲得感同步增強(qiáng)。

    在風(fēng)險防控方面，山東證監(jiān)局強(qiáng)化央地協(xié)同，將“四早”要求落到實(shí)處，2025年推動2家上市公司平穩(wěn)退市、2家公司摘星摘帽，穩(wěn)妥處置個別私募基金突發(fā)風(fēng)險，推動出清3家地方交易場所，交易所債券市場保持“零違約”，有效守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

    在監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角方面，2025年山東證監(jiān)局共開展各類檢查165家次，對169名當(dāng)事人采取行政監(jiān)管措施，針對涉及財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的77名責(zé)任人作出行政處罰，監(jiān)管有效性和震懾力不斷提升。

    在引導(dǎo)上市公司回報投資者方面，一方面，山東證監(jiān)局狠抓信息披露質(zhì)量，2025年山東轄區(qū)41家上市公司獲信息披露A級評價，其中26家公司連續(xù)三年獲此殊榮；另一方面，積極倡導(dǎo)現(xiàn)金分紅與股份回購文化，全年302家次上市公司現(xiàn)金分紅562億元，57家次上市公司實(shí)施“注銷式回購”54億元，兩項(xiàng)金額合計(jì)為同期股權(quán)再融資總額的2.9倍。同時，新增回購增持再貸款42家次、91億元，為市場注入長期信心。在投資者關(guān)系管理上，山東轄區(qū)超九成上市公司參加“5·15”投資者集體接待日，累計(jì)解答問題2300余個，平臺訪問量達(dá)18.5萬人次，架起了上市公司與投資者溝通的橋梁。

    山東證監(jiān)局表示，“嚴(yán)監(jiān)管”與“優(yōu)回報”并行的模式為轄區(qū)資本市場構(gòu)建了“守底線、提價值”的雙向支撐，推動轄區(qū)形成“監(jiān)管約束企業(yè)行為、回報吸引長期資金、資金推動企業(yè)發(fā)展”的正向生態(tài)循環(huán)。

    廣宣教與暢渠道并重

    打造權(quán)益維護(hù)“閉環(huán)”

    提升投資者自我保護(hù)能力、暢通糾紛化解渠道，是投資者保護(hù)工作的“軟實(shí)力”。2025年，山東證監(jiān)局多維發(fā)力，推動投教宣傳全域覆蓋，多元解紛實(shí)踐不斷創(chuàng)新。

    投資者金融素養(yǎng)有效提升。山東證監(jiān)局深化跨部門協(xié)同聯(lián)動，將投教與防范非法集資、打擊經(jīng)濟(jì)犯罪宣傳深度融合，推動構(gòu)建“齊抓共管、同向發(fā)力”的工作格局。2025年累計(jì)開展跨部門專項(xiàng)活動230余場。緊抓“3·15”“5·15”、世界投資者周等重要節(jié)點(diǎn)，聚焦投教納入國民教育體系等重點(diǎn)工作，2025年山東轄區(qū)共舉辦線下活動1.1萬余場次，覆蓋400余萬人次。全年發(fā)布原創(chuàng)投教作品3200余種，線上點(diǎn)擊閱讀量達(dá)5200余萬次。組織“青春逐夢 投教護(hù)航——齊魯投教高校行”品牌系列活動，開展投教進(jìn)校園500余場次。

    投資者訴求處理渠道更加暢通高效。在舉報投訴事項(xiàng)處理上，山東證監(jiān)局嚴(yán)格辦理時限要求，2025年舉報事項(xiàng)辦結(jié)率超98%，平均辦理周期大幅縮短。督促轄區(qū)經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)投訴處理首要責(zé)任，投訴和解率達(dá)62.8%，同比提高13.2個百分點(diǎn)。

    在多元解紛上，深化“總對總”訴調(diào)對接機(jī)制，全年對8起虛假陳述案件提供專業(yè)支持，指導(dǎo)調(diào)解組織在濟(jì)南、淄博、濟(jì)寧新設(shè)調(diào)解驛站，將服務(wù)向基層延伸。2025年山東轄區(qū)調(diào)解成功案件數(shù)、和解金額同比分別增長21%和37%，并首次通過“調(diào)仲對接”機(jī)制化解大額證券服務(wù)糾紛，賦予和解協(xié)議強(qiáng)制執(zhí)行效力，讓投資者維權(quán)更省心、更高效。

    山東證監(jiān)局表示，通過和解前置降低經(jīng)濟(jì)成本、調(diào)解提速縮短時間成本、“調(diào)仲對接”保障執(zhí)行效果，不斷推動完善“分層過濾、多元共治”的解紛體系，既保護(hù)了投資者合法權(quán)益，又維護(hù)了市場穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)了法律效果與社會效果的統(tǒng)一。2026年，山東證監(jiān)局將繼續(xù)深化投資者保護(hù)各項(xiàng)工作，全力為轄區(qū)投資者營造更安全、更公平、更透明的市場環(huán)境。