首只提前結(jié)募新型浮動費率基金誕生 利益共擔模式獲市場認可

    本報記者 昌校宇

    6月4日晚間，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“東方紅資產(chǎn)管理”）發(fā)布公告稱，旗下東方紅核心價值混合基金提前結(jié)束募集，6月5日（含）起不再接受認購申請。這只于5月27日啟動發(fā)行的首批新型浮動費率基金，原定募集截止日為6月17日，現(xiàn)于發(fā)行第6個工作日便觸及20億元募集上限。

    東方紅資產(chǎn)管理表示，如需對東方紅核心價值混合基金募集期最后一日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則予以部分確認的，公司將另行公告認購申請確認比例。

    5月7日，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》），其中明確提出，“對新設立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費率水平”。

    《方案》直指行業(yè)痛點——傳統(tǒng)固定費率模式下，無論基金盈虧，管理費收費方式不變，這種基金管理人“旱澇保收”的現(xiàn)象長期遭詬病。首批新型浮動費率基金將管理費率與投資者每筆投資的持有時間、相對業(yè)績比較基準的超額收益水平掛鉤，注重構(gòu)建基金管理人與投資者利益共擔機制，優(yōu)化利益分配格局，有望更好地提升投資者的投資體驗。

    東方紅核心價值混合基金的提前結(jié)募，恰是這一改革的首次市場檢驗，不僅體現(xiàn)出市場對新型浮動費率基金的認可，更標志著公募基金行業(yè)與投資者利益共擔的時代實質(zhì)性開啟。

    業(yè)內(nèi)人士認為，該產(chǎn)品發(fā)售6個工作日便提前結(jié)束募集，反映出市場對新型浮動費率主動管理基金的熱情。一方面，近期權(quán)益市場情緒回暖，投資者更青睞具備歷史長期業(yè)績驗證的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，而此次東方紅核心價值混合基金的擬任基金經(jīng)理周云是價值派老將，此前管理的產(chǎn)品超額收益明顯。另一方面，投資者認購踴躍，與浦發(fā)銀行、東方證券等渠道強大的客戶服務能力和市場影響力不無關系。近年來，頭部銀行和券商在基金銷售中愈發(fā)注重產(chǎn)品篩選和投資者教育，此次產(chǎn)品的熱銷，正是基金管理人與代銷機構(gòu)共建資管生態(tài)圈的一次嘗試與創(chuàng)新。

    與此同時，在東方紅核心價值混合基金此次發(fā)行中，東方紅資產(chǎn)管理以自有資金1000萬元認購該產(chǎn)品，用實際行動踐行“與投資者共擔風險、共享價值”的承諾。此舉正與《方案》中提到的“堅持以投資者為本”“督促行業(yè)機構(gòu)牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營理念”的要求形成呼應。

    當前，行業(yè)正加速向《方案》規(guī)劃的愿景邁進——通過基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。當行業(yè)真正回歸“受人之托、代客理財”的本源，公募基金方能成為居民財富增長的可靠載體，成為資本市場穩(wěn)定運行的“壓艙石”。